沃特世 2025年季度报告

表10-Q ☒根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2025年3月29日的季度 or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE1934年证券交易法 从...到...的过渡期。Commission File Number: 001-14010 Waters Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) 13-3668640(I.R.S. Employer Identification No.) 34 Maple Street Milford, Massachusetts 01757(主要负责人办公室的地址，包括邮政编码) (508) 478-2000(注册人的电话号码，包括区号) 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 交易符号 WAT ：请标明是否注册人（1）已提交根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条在 preceding 12 months（或注册人有提交此类报告要求的更短期间）内应提交的所有报告，以及（2）在过去90天内受此类提交要求约束。是 ☒ 否 ☐ 通过复选标记表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已根据S-T条例第405条（本章§232.405）的规定提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请通过勾选标记表明该注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中对“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 加速申报者 ☐ Smaller reporting company ☐ ：若为新兴成长公司，如注册人选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期，请以对勾标记表示。☐ 以对号标明注册人是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 注明注册人截至2025年5月2日的普通股流通股数量：59,509,089 WATERS CORPORATION AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (unaudited) 57,517(57,786)325,355395,076$382,872$337,290现金及现金等价物的增加（减少）期初现金及现金等价物期末现金及现金等价物 随附的注释是合并财务报表的组成部分。 目录 精简财务报表整合笔记 (unaudited) 1 演讲基础与重要会计政策摘要 瓦特斯公司（以下简称“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”），是一家在全球分析仪器和软件领域的领导者，超过65年来一直致力于色谱、质谱和热分析领域的创新，为生命科学、材料科学和食品科学服务。公司主要设计、制造、销售和服务高性能液相色谱（“HPLC”）、超高效液相色谱（“UPLC”）及与HPLC合并称为“LC”的技术系统，以及质谱（“MS”）技术系统和配套产品，包括色谱柱、其他消耗品和全面的保修后服务计划。这些系统是互补产品，经常被一起使用（“LC-MS”），并以通用软件平台作为集成仪器系统进行销售。LC是一种标准技术，广泛应用于各行各业，用于检测、识别、监测和测量材料的化学、物理和生物成分，以及纯化各种化合物。MS技术，主要与色谱技术结合使用，应用于药物发现和开发，包括临床试验测试、疾病过程中蛋白质的分析（称为“蛋白质组学”）、营养安全分析和环境测试。LC-MS仪器结合了液相样品引入和分离系统与质谱化合物识别和定量。此外，公司通过其TA仪器产品线设计、制造、销售和服务热分析、流变仪和量热仪仪器。这些仪器用于预测精细化学品、药物、水、聚合物、金属和粘性液体在各种工业、消费品和医疗保健产品中的适用性和稳定性，以及用于生命科学研究。公司还是先进软件产品的开发和供应商，这些产品与公司的仪器以及其他制造商的仪器接口。 该公司季度财政年度通常在每个季度的第十三個星期六结束。由于该公司的财年结束于12月31日，第一季度和第四季度可能有超过或不足十三个完整的星期。该公司2025年和2024年的第一季度分别于2025年3月29日和2024年3月30日结束。 随附未经审计的合并不再重述财务报表是根据美国10-Q表格中的说明编制的，并未包含根据美国公认会计原则（“美国GAAP”）编制的年度财务报表所需的全部信息和小注披露。合并不再重述财务报表包括本公司及其子公司的账户，所有子公司均为全资子公司。所有内部往来账目和交易均已抵销。 按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求公司作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产负债表日所报告的资产、负债、收入和费用金额，以及相关或有负债的披露。在不同假设或情况下，实际金额可能与这些估计存在差异。 管理层认为，随附的中期合并财务报表反映了为实现中期期间结果的公允列报而必要的所有调整（这些调整是正常且经常性的）。应将中期合并财务报表与公司于2024年12月31日结束的年度报告10-K表格中包含的合并财务报表一并阅读，该年度报告已于2025年2月25日提交给美国证券交易委员会（“SEC”）。 风险与不确定性 该公司面临分析仪器行业公司普遍存在的风险，包括但不限于全球经济和金融市场状况、外汇汇率波动， 客户需求波动、竞争对手开发新技术创新、开发新技术的成本、债务水平和偿债要求、中断风险、对关键人员的依赖、专有技术的保护和诉讼、不同税务管辖区之间的应税收入转移，以及遵守美国食品药品监督管理局和类似外国监管机构及机构的关税规则和法规。 外币翻译 各公司境外经营子公司的功能货币为其所在地货币，但香港和新加坡的子公司除外，这些子公司的基础交易现金流以非各自所在地货币计价。基于各自实体的现金流，香港和新加坡子公司的功能货币为美元。 目录 精简财务报表摘要（未经审计）–（续） 对于公司的海外业务，资产和负债按照资产负债表日的汇率折算为美元，而收入和费用则按照各自期间的平均汇率折算。由此产生的汇兑损益计入合并资产负债表中的累积其他综合损失。 现金及现金等价物 现金等价物代表高度流动的投资，其原始到期日为90天或更短，而期限较长的投资则被归类为投资。该公司在各种运营账户中持有超过联邦保险限额的现金余额，并在以外币计价的海外子公司账户中保留现金。截至2025年3月29日和2024年12月31日，该公司总现金及现金等价物中，分别有2.87亿美元（占3.83亿美元的75%）和2.75亿美元（占3.25亿美元的85%）由海外子公司持有。此外，截至2025年3月29日和2024年12月31日，该公司持有的现金及现金等价物中，分别有2.26亿美元（占3.83亿美元的59%）和2.26亿美元（占3.25亿美元的70%）以外币计价。 应收账款和坏账准备 贸易应收账款按开票金额入账，不计利息。公司对客户支付的商品返利及其他现金对价的使用非常有限，因此交易价格确定不存在任何实质性的可变对价。由于账目余额的短期性质、公司拥有庞大且多元化的客户群，以及公司在收款方面拥有丰富的历史经验且违约率极低，公司认为与贸易应收账款相关的信用风险不存在重大集中。因此，信用风险在所有地区均被视为较低，贸易应收账款被视为同一类金融资产。信用减值准备基于多个因素计算，通过将历史损失率应用于贸易应收账款账龄余额，估算出一般准备余额，并针对已知或预计存在问题的特定应收款项进行额外调整，以影响回收可能性的调整。基于历史数据以及相关可用前瞻性信息，有违约可能性的逾期余额包含在特定调整中。历史损失率至少每年审查一次，信用减值准备每季度审查一次以确保必要调整。公司与其客户不存在任何表外信用风险敞口。 与仪器销售相关的应收账款由所售仪器提供担保。若与某项担保应收账款存在违约风险，则需计算并调整该担保品的公允价值，以反映重新收回、翻新并重新销售仪器的成本。该调整后的公允价值与应收账款余额进行比较，其差额将作为预期信用损失予以记录。 以下是截至2025年3月29日和2024年3月30日三个月内公司信用损失准备金活动的摘要（单位：千美元）： 公允价值计量 根据公允价值计量和披露的会计准则，截至2025年3月29日和2024年12月31日，本公司部分资产和负债以公允价值进行定期计量。采用一级输入确定公允价值的数据使用公开数据，如活跃市场中的报价。采用二级输入确定公允价值的数据使用除活跃市场报价以外的可直接或间接观察到的数据点。采用三级输入确定公允价值的数据使用缺乏或几乎没有市场数据的不可观察数据点，这要求报告主体自行制定其假设。 目录 精简财务报表摘要（未经审计）–（续） 下列表格代表公司在2025年3月29日按公允价值在常规基础上计量的资产和负债（单位：千元）： 如下表所示，该公司的资产和负债以公允价值在常规基础上计量。2024年12月31日（单位：千） 401(k) 恢复计划是一项非合格固定缴款计划，资产被持有在注册的互助基金中：资金，并已被归类为一级。该计划中资产的公允价值是通过市场以及可观察来源，来自国家认可证券交易所的每日报价价格。 目录 精简财务报表摘要（未经审计）–（续） 公允价值现金等价物、外汇远期合约、利率交叉货币掉期协议和利率互换现金流量套期保值 本公司现金等价物、外汇远期合约、利率交叉货币互换协议和利率互换现金流量套期保值业务的公允价值通过市场及可观察信息源确定，并已归类为第二层。这些资产和负债初始按交易价格估值，随后采用第三方定价服务进行后续估值。定价服务运用多种信息确定价值，包括可报告交易、基准收益率、信用利差、经纪商/交易商报价、现行即期汇率及其他行业和宏观经济事件。本公司通过审查第三方定价方法并从其他定价来源获取市场价值，来验证第三方定价服务提供的价格。 公允价值其他金融工具 公司的应收账款和应付账款按成本入账，由于其短期性质，该成本近似公允价值。公司浮动利率债务的账面价值由于其利率的浮动性质而近似公允价值。截至2025年3月29日和2024年12月31日，公司固定利率债务的账面价值均为13亿美元。公司固定利率债务的公允价值是依据当前市场条件下，对公司类似债务所提供的估计利率，采用折现现金流模型估算的。在采用第二层级输入的情况下，截至2025年3月29日和2024年12月31日，公司固定利率债务的公允价值估计为11亿美元。 衍生品交易 该公司是一家在全球35多个国家运营的全球化公司，因此公司的净销售额、销售成本、运营费用和资产负债表金额会受到汇率波动的影响。当该公司将其非美元计价的海外子公司的财务报表折算成美元时，以及当公司的任何子公司以外币购买或销售产品或服务时，该公司都会面临汇率波动带来的货币价格风险。 公司在管理汇率变动风险的主要策略有：(1) 将资产负债表中以外币计价的负债自然对冲相应同币种资产，以确保因汇率波动导致的负债变动通常被相应资产变动所抵消；(2) 通过对部分欧元计价和日元计价净资产投资中的汇率波动变动进行对冲，以降低国际运营的汇率风险敞口。公司将在现金流量表中将融资活动中的衍生品交易列示。 外汇交易合约 该公司并未就其资产负债表上的外币计价的经营资产、负债或承诺进行特定衍生品交易进行套期保值，除了部分特定第三方应收账款和应付账款，以及公司在合并中予以抵销的全球净关联应收款和应付款项。该公司定期按货币对全球净余额进行汇总，然后进入到期日为90天的外币外汇合约，以套期保值部分剩余余额，以降低公司部分汇率价格风险敞口。这些外汇合约不指定用于套期会计处理。主要套期保值货币包括欧元、日元、英镑、墨西哥比索和巴西雷亚尔。 现金流量套期保值 公司的信贷额度是一项可变借贷，其利息支付基于合同规定的利率指数。信贷额度的合同规定指数为三个月期SOFR。可变利率的利息支付为公