克利尔沃特纸业 2025年季度报告

表10-Q （马克一号）1934年证券交易法第13节或第15(d)节季度报告 截至2025年3月31日的季度 清水纸业有限公司 在下列括号内勾选以指示注册人（1）在过去的12个月内（或按照注册人须提交此类报告的较短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15节(d)要求的全部报告，并且（2）在过去90天内已受此类报告要求所约束。¨days. 是的。没有 标明是否已通过勾选标志来指明登记人是否已电子提交每份根据S-T规则第405条必须提交的互动数据文件¨(本章节第232.405条)在过去的12个月内（或根据注册人需要提交此类文件的时间段而定）。没有 请用勾选标记标明登记注册为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小规模报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中对“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小规模报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 前瞻性陈述 本报告的披露和分析除了历史信息外，还包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述，包括关于我们近期成本降低努力的预期以及与此相关的预期成本和费用；我们资产的预期处置或重组；会计准则；我们的运营和预期；当前及预期的借款和信贷设施；现金流；资本支出；营运资本；遵守我们的贷款和融资协议；运营成本；销售、一般和行政费用；流动性；以及法律诉讼。词汇如“预期”、“期望”、“打算”、“计划”等。 \"项目”、“相信”、“估计”、“可能”等表达旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层目前的期望、估计、假设和预测，这些预测可能发生变化。我们的实际运营结果可能与本报告中包含的前瞻性陈述中表达或暗示的结果有实质性差异。可能导致运营结果出现此类差异的重要因素包括在我们2024年10-K表第1A项“风险因素”中讨论的风险，以及以下内容： ••••••我们的无法实现乔治亚州奥古斯塔纸板制造工厂收购的预期收益，包括预期财务结果购买价格调整以及/或由于销售我们消费品而产生的意外费用、收费或支出组织（组织业务）无法成功实施我们针对消费者产品部门出售的重组计划（纸巾行业）产品竞争性定价压力，包括因产能增加、需求减少以及影响关于外汇波动对全球产品定价的影响；重要客户的订单损失、价格变动或减少变化：客户或消费者对纸板等级或基材的偏好变化 纸板行业转换作业的整合与纵向一体化 循环性行业条件 •美国及国际经济的持续变化，以及我们运营地区和行业的总体经济状况 生产或运营中断，包括设备故障和我们的制造设施损坏； 木材纤维和木浆的成本和可用性变化； •能源、化学品、包装和运费的变化，以及运输服务中断，影响我们接收投入品或向客户发货的能力。 •••较大竞争对手拥有运营、财务及其他优势。劳动力中断依赖有限的第三方供应商、供应商和服务提供商以生产我们的产品和我们的运营； 网络安全的危险 ••环境负债或支出及气候变化我们的执行增长和扩张战略及其他战略计划的能力。•我们的成功执行资本项目和其他运营资产的活动的能力，包括有效的维护、实施运营效率以及实现更高的吞吐量或降低成本。 ••••IT系统故障和IT系统实施失败与我们的养老计划相关的费用变动、所需缴纳款额以及潜在提取成本。我们的吸引、激励、培训以及保留合格和关键人员的能力；我们的偿还债务义务的能力以及债务协议和条款对我们业务的限制； 银行业务关系的变化； ••信用评级机构的负面变化；并且法律、法规或行业标准对我们业务的影响变化。 本报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的管理层观点。除非适用法律要求，我们无意发布关于管理层观点未来修订的更新，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。然而，建议您查阅我们在10-Q表格季度报告和向证券交易委员会或SEC提交的8-K表格当前报告中就相关主题所作的任何进一步披露。 目录表 234567151920212121212223第一部分财务信息项目1。合并财务报表（未经审计）合并资产负债表合并经营报表合并综合收入（损失）表现金流量表（合并）合并股东权益表注：合并财务报表项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析项目3。关于市场风险的定量和定性披露项目4。控制与程序第二部分其他信息项目1。法律程序项目1A。风险因素项目2。未登记的股权证券销售及收益使用项目5。其他信息项目6。展览品签署 清水纸业有限公司 （未经审计） Clearwater Paper Corporation 合并财务报表附注（未经审计） 备注1：业务描述与编制基础 业务描述 我们是一家首屈一指的漂白纸板制造商和供应商，专注于为北美独立转换商提供服务。我们还提供定制纸板、分条和切割等服务。 在截至2024年12月31日的年度中，我们出售了我们的纸巾（消费品）业务。因此，我们以前拥有的纸巾业务的结果已在我们所呈报的所有期间的合并损益表中作为终止业务呈现。参见注释4，“终止业务”。 展示基础 随附的未经审计的合并财务报表是根据美国（U.S. GAAP）普遍接受的会计准则编制的，用于中期财务信息。因此，它们不包括美国GAAP对完整合并财务报表所要求的所有信息和脚注。根据管理层的意见，所有被认为对公平呈现必要的调整都已包括，且性质正常且重复出现。这些合并财务报表及相关注释应与我们的2024年12月31日结束的财政年度的10-K表格年度报告一起阅读。中期经营结果并不一定是整个年度预期结果的指标。所有金额均以百万为单位，除非是每股金额。 注意2：近期发布的会计准则 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，收入表费用的拆分（副主题220-40）该规定要求对某些类型的费用进行细分披露，例如库存采购、员工薪酬、折旧和摊销，这些费用通常在“收入成本”和“销售、一般和行政费用”等常见费用标题中呈现。本会计准则更新（ASU）自2026年12月15日之后的财政年度以及2027年12月15日之后的财政年度内的中期期间生效。允许提前采用。采用本会计准则更新将导致额外的披露，但不会影响我们的合并财务状况、经营成果或现金流量。 在2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了2023年第09号会计准则更新（ASU No. 2023-09）。收入税——收入税披露的改进（主题740）这需要增强与支付所得税的费率对账和分解相关的披露。该会计准则更新（ASU）自2024年12月15日之后的会计年度开始生效，允许提前采用。采用该ASU将导致额外的披露，但不会影响我们的合并财务状况、经营成果或现金流。 备注3：企业收购 2024年5月1日，我们完成了对位于乔治亚州奥古斯塔（Augusta）的一家纸板制造工厂及其相关业务的收购。奥古斯塔收购的购买价格按照收购当日资产的公允价值进行了分配，并与负债相对应。 截至2025年3月31日的购价分配如下： 以下未经审计的合并财务信息结合了我们的业绩以及如果2024年1月1日完成收购，Augusta运营的未经审计的业绩。此外，这些结果并不旨在对未来业绩进行预测，也不反映Augusta收购后可能发生的事件，包括但不限于我们可能因收购Augusta而实现的收入增长、成本节约或运营协同效应。 网络销售额 净利润 注4：已停业务 2024年11月，我们出售了我们的纸品业务。我们纸品业务的成果已被归类为已停止的业务，体现在所有展示期间的合并利润表中。以下为截至2025年3月31日的季度中包含的金额，这些金额是直接与处置相关的合同和雇佣相关义务的结算。以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年的纸品业务季度财务成果： 本季度截至2025年3月31日和2024年的已停用业务中，“其他运营费用净额”的主要组成部分详见下表。 运营和投资现金流（终止业务）如下表所示： 此外，我们尚未与买方最终确定营运资本调整，因此已在截至2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表中的“应付账款及应计负债”项下计提了预估金额。 备注5：公允价值计量 在合并资产负债表上报告的现金及现金等价物、受限现金、应收账款和应付账款的持有金额，由于这些工具的短期到期，其公允价值大致相当。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们2020年债券的公允价值分别为2.561亿美元和2.589亿美元。 注释6 应收账款 应收账款包括： 注意7：存货 存货按净实现价值或现行成本中较低者列示，采用平均成本法，包括： 备注8：固定资产、无形资产及设备 物业、设备和工具包括： 备注9：商誉及无形资产 以下为商誉和无形资产账面价值变动情况： 第十号 应付账款 和 应付利息 应付账款和应计负债包括： 包括在“应付账款和应计负债”中的有1.66亿美元和2.58亿美元，这些与尚未发生的资本支出相关。截至2025年3月31日和2024年12月31日尚未支付。 我们与一家金融机构合作，为供应商提供在标准付款条款之前提前收付款项的选择。截至2025年3月31日和2024年12月31日，该计划下的未偿还债务分别为1370万美元和1270万美元，已在上表“其他”部分中列出。 注11：所得税 对于过渡期间，会计准则要求通过将预计的年度有效所得税率应用于当年累计结果来确定所得税费用，除非此方法不能可靠地估计当年累计所得税费用。每个期间，所得税预提应根据最新估计进行调整，而与之前累计的当年累计余额的差异则调整为当前季度。 截至2025年3月31日的三个月中，我们确认因持续经营亏损的所得税收益为180万美元，以及2024年同期持续经营亏损的拨备为50万美元。截至2025年3月31日止的三个月，我们的有效税率低于美国的21.0%联邦法定税率，主要由于州税和非可扣税补偿的影响。 注意12：其他运营费用 主要构成2025年3月31日季度及2024年度“其他营运费用，净额”的项目在以下表格中反映，并在表格之后的段落中进行描述。这些项目被视为我们核心运营之外的项目。 2025 在2025年第一季度，我们在“其他运营费用，净额”中记录了1180万美元的支出。该项支出的主要组成部分包括： • 与奥古斯塔运营相关的整合活动费用为380万美元；• 与我们的成本削减计划（主要是离职补偿费用）相关的费用为530万美元；• 与资产减值相关的费用为10万美元；• 以及与董事基于股票价格的变动每期重新计量的基于股权的薪酬相关的费用冲回40万美元。 2024 在2024年第一季度，我们在“其他经营费用，净额”中记录了600万美元的支出。该支出的组成部分包括： • 与收购活动相关的330万美元支出（主要是法律和专业人士服务）；• 与重组和整合活动相关的150万美元支出（主要是专业人士服务）；以及• 与董事基于股票的薪酬相关的120万美元支出，该薪酬在每个会计期间根据公司股价变动重新计量。 备注13 非营业支出 以下是截至2025年3月31日和2024年季度合并利润表“非营业费用”组成部分的表格体现： 第十四节退休计划及退休后福利 以下表格详细列出了所呈现期间我公司资助的养老金和其他退休员工福利计划中净周期成本的相关组成部分： 我们记录净周期成本的服务部分作为“销售成本”和“销售、一般和行政费用”的一部分，而非服务部分则记录在我们的合并利润表中的“其他非运营收入（费用）”部分。截至2025年3月31日的季度，我们将700万美元计入“销售成本”，100万美元计入“销售、一般和行政费用”。截至2024年3月31日的季度，我们记录了500万美元计入“销售成本”，100万美元计入“销售、一般和行政费用”，以及100万美元计入已停止运营。 注释15：累计其他综合收益 累计的其他综合收益净额包括以下内容： 注意16：股东权益 普通股计划 我们实施了基于股票的薪酬计划，根据该计划，限制性股票奖励和股票期权在符合时间或业绩归属要求的情况下已发放或待发放。截至2025年3月31日，根据我们当前的计划，约有20万股可供未来发行。 总股