再谈机器人以及peek的产业逻辑20250429

2025年04月29日23:17 关键词关键词 人形机器人产业边际变化国金证券陈长红特斯拉轻量化新材料成本专利中信复台宁波华翔李博华强VC4杠减速器供应链产业化性能市场重视 全文摘要全文摘要 年初金融市场行情及反弹超预期，供应链与新技术应用推高股价，预计下半年尤其是七月份产业进展迅速。财务数据显示，三季度业绩显著提升，四季度有望进一步增长。关键在于新材料的国产化及其对产业链的推动作用，未国产化的材料和技术成为国产化重点，带来成本与专利挑战，同时也蕴藏发展机遇。 再谈机器人以及再谈机器人以及peek的产业逻辑的产业逻辑20250429_导读导读 2025年04月29日23:17 关键词关键词 人形机器人产业边际变化国金证券陈长红特斯拉轻量化新材料成本专利中信复台宁波华翔李博华强VC4杠减速器供应链产业化性能市场重视 全文摘要全文摘要 年初金融市场行情及反弹超预期，供应链与新技术应用推高股价，预计下半年尤其是七月份产业进展迅速。财务数据显示，三季度业绩显著提升，四季度有望进一步增长。关键在于新材料的国产化及其对产业链的推动作用，未国产化的材料和技术成为国产化重点，带来成本与专利挑战，同时也蕴藏发展机遇。成本和专利问题的解决预计将极大促进材料行业发展，建议关注特定公司和赛道，强调产业链整体进展和投资机遇。 章节速览章节速览 ● 00:00国金证券陈长红更新金融产业及板块进展观点国金证券陈长红更新金融产业及板块进展观点 国金证券的分析师更新了金融产业的最新观点，强调了年初至今的行情超预期，尤其是产业边际变化的进展，如供应链和pick等领域的创新高。分析指出，三季度与四季度相对于前一季度有显著提升，产业链进展迅速。重点提及G公司对硬件处理和B端能力的高要求，以及未国产化的部件如轴承等，强调了这些领域未来国产化的重要性和产业边际变化的重要性。 ● 03:11新材料在人形机器人部件中的应用及成本问题探讨新材料在人形机器人部件中的应用及成本问题探讨 对话讨论了新材料在人形机器人部件中的应用，特别是在轻量化和提升性能方面的作用。该材料不仅在骨架中使用，还应用于减速器的传统部件，具有自润滑、高强度等物理性能。成本问题是核心关注点，随着成本下降，未来可能在更多结构部件中替代传统材料。此外，该材料还可能有助于解决机器人的负载和散热问题。 ● 06:41产业变化与成本、专利对材料行业影响产业变化与成本、专利对材料行业影响从2013年底至今，产业经历了显著变化，特别是P材料领域。关键点在于成本和专利问题，其中成本包括生产成本 和专利成本。未来预期成本将大幅下降，可能降至15万元左右，这将推动行业大规模爆发。此外，专利问题是行业发展的另一大关键，拥有专利的公司值得关注。整体而言，成本下降和专利问题的解决将对材料行业产生重大影响。 ● 09:59宁波华翔及其在人形机器人赛道的战略布局宁波华翔及其在人形机器人赛道的战略布局讨论了宁波华翔作为一个20 亿利润的公司，其在人形机器人赛道的潜在爆发潜力和大公司入局对行业渗透率及增长曲线的积极影响。强调了董事长的谨慎决策风格和执行力，以及关注华翔在该赛道的进展。同时提到了其他值得关注的公司，如中联新开新材，以及行业整体的边际变化和投资机会。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在金融产业中，有哪些超乎预期的板块表现，并且是什么因素驱动了这些板块的强劲增问：在金融产业中，有哪些超乎预期的板块表现，并且是什么因素驱动了这些板块的强劲增长？在长？在当前时间点，如何看待经济板块尤其是材料技术赛道的产业变化？当前时间点，如何看待经济板块尤其是材料技术赛道的产业变化？ 发言人答：年初至今，金融产业中的供应链管理和新兴产业（如pick等）的行情深度和范围都超出了大家的预期。特别是那些处于产业边际变化点的领域，比如供应链和新兴产业，它们的股价连续创新高。三季度以来，整个产业链的表现尤为突出，相较于二季度有三倍以上的提升，四季度也保持了一倍以上的增长。这表明整个经济板块中，产业进展迅速，尤其是提到的某些关键环节。现在是三季度到四季度的关键时期，三季度的数据相比二季度有显著提升，且四季度有望进一步增长。在这个阶段，需要重点关注整个产业链的变化，尤其是从外部事件 和调整后市场对板块内产业动态的变化。今年的一个重要趋势是轻量化材料及零部件的国产化进程，例如一些未实现国产化的部件，包括轴承等，这些都有可能成为未来产业边际变化的关键点。 发言人发言人问：对于材料技术板块中的杯状材料，近期有哪些显著的变化？问：对于材料技术板块中的杯状材料，近期有哪些显著的变化？ 发言人答：杯状材料作为较早被看好的材料，在过去几年中经历了从性能验证到成本考量的变化。虽然最初被认为价格较高，但鉴于其在轻量化和新材料方面的需求以及在电机功率密度等方面的优势，今年年初至今，特斯拉等公司在供应链上的动态以及在人形机器人部件中使用该材料的情况，显示出其在机器人领域的广泛应用前景，不仅限于替代铝材，还因其自润滑和其他高强度特性，在减速器和其他传统部件中也开始大批量应用。 发言人发言人问：当前成本问题对材料技术板块的影响以及未来发展趋势是什么？问：当前成本问题对材料技术板块的影响以及未来发展趋势是什么？ 发言人答：当前材料技术板块的核心问题是成本问题，随着成本下降，未来该材料有望在更多领域替代航空铝等传统材料。同时，材料本身的物理性能优势使其在解决机器人负载、散热等问题上也有积极作用。目前产业正在经历巨大变化，尤其是P材料赛道，关键在于成本大幅下降的可能性以及新的工艺技术突破。产业链上游至中游各环节均存在较大的降本空间，一旦成本得以控制，该材料在更多应用领域将展现出广阔前景。 发言人发言人问：在新材料领域，成本问题的解决和新技术的应用会有何影响？问：在新材料领域，成本问题的解决和新技术的应用会有何影响？ 发言人答：成本方面，预计一年左右新的技术将使生产成本降低至现有成本的一半左右，并且通过连续化、分阶段的小型反应工艺，能够大幅降低能源费用。同时，现有的纯化催化剂和专利问题也会逐步得到解决。这些改变将使得行业成本大幅度降低，我们预测在两年左右的时间内，当材料报价降至15万左右时，这个行业将出现大规模爆发。 发言人发言人问：专利问题在该行业中有多重要，有哪些相关公司值得关注？问：专利问题在该行业中有多重要，有哪些相关公司值得关注？ 发言人答：专利问题是该行业的核心关注点之一，仅次于成本。建议投资者研究当前材料相关的所有专利，了解哪些专利在谁手上以及哪些专利即将到期。拥有专利的公司如中心后台具有很高的投资价值，因为它不仅掌握核心技术，还有海外专利授权，另外还有其他优势如核心客户的一体化工艺。因此，中心在这一轮赛道中是高度推荐的板块。 发言人发言人问：宁波华翔作为大公司在这一领域的布局情况如何？问：宁波华翔作为大公司在这一领域的布局情况如何？ 发言人答：宁波华翔是一个利润约20亿、规模约16亿的公司，它的进入意味着看到了赛道的大规模爆发潜力。华翔选择此类赛道通常是基于对其成长性和产业化进程的深入理解，一旦决定进入某个赛道，其执行力和决心都非常强。鉴于华翔董事长周总对产业谨慎保守的态度和强大的执行力，投资者可以密切关注华翔在该赛道上的进展。 发言人发言人问：对于整个产业链以及行业渗透率的变化趋势如何看待？问：对于整个产业链以及行业渗透率的变化趋势如何看待？ 发言人答：大公司的加入通常标志着相关赛道产业化和成长曲线的陡峭化起点，会显著提升行业的渗透率。除了刚才对售价的判断之外，一旦大公司开始布局，行业内的产品渗透率将直线上升。因此，除了关注售价变动外，还要特别留意大公司的动态及其对赛道的参与情况。 发言人发言人问：目前有哪些公司在该领域表现突出，未来发展趋势如何？问：目前有哪些公司在该领域表现突出，未来发展趋势如何？ 发言人答：目前最推荐的两家公司具有高度优势，其股价增长潜力较大。随着产业趋势的发展，包括中联新开新材在内的多家公司股价及收入业绩的增长都将提速。整个板块中，关注这些核心逻辑并跟踪产业层面的边际变化，尤其是重要部件的进展，可以获得超额收益。对于机器人板块，未来边际变化多且空间大，我们将持续在各种场合分享更多关于这一行业的边际变化信息。