行业周报：AIAgent迎来布局时间

市场回顾： 本周（2025.4.28-2025.4.30），沪深300指数下跌0.43%，计算机指数上涨2.47%。 周观点：AI Agent迎来布局时间 顶层高度重视AI产业发展，国产大模型密集亮相 4月29日，习近平总书记来到上海“模速空间”调研人工智能产业发展情况，指出“人工智能技术加速迭代，正迎来爆发式发展”。此前25日中共中央政治局集体学习主题为“加强人工智能发展和监管”，理论学习后即赴实地调研，彰显顶层对人工智能产业重视程度。 4月29日阿里通义千问发布Qwen3系列开源大模型，旗舰版Qwen3-235B-A22B在代码、数学、通用能力等基准测试中，超越DeepSeek-R1、o1、o3-mini、Grok-3和Gemini-2.5-Pro等顶级模型。4月30日，小米开源首个参数规模7B的推理大模型Xiaomi MiMo， 在数学推理和代码竞赛测评表现超越o1-mini和QwQ-32B-Preview。30日DeepSeek发布Prover-V2模型，参数量达6710亿。国产大模型千帆竞发，能力快速跃进为AI应用生态繁荣奠定坚实技术底座。 AI应用商业化加速，AI算力需求持续景气 中美AI应用公司收入加速释放，产业大势已至。微软Azure云第三财季收入增速和第四财季指引均超预期，其中第三财季AI增长贡献率16%；Copilot付费渗透率达35%，带动ARPU提升9%。Meta2025一季报收入超预期，主要系AI带动广告展示量和广告单价提升，AI广告推荐模型Reels将转化率提高5%，使用AI创意工具的广告主增加30%。鼎捷数智2024年中国台湾地区AI业务营收同比增长135.07%，汉得信息AI业务收入从2023年的2200万增至2024年的7800万。算力方面，Meta上调2025年资本开支预期至640亿-720亿美元。康宁2025Q1业绩超预期，得益于市场对生成式人工智能新产品的持续强劲需求，光通信企业业务销售额增长了106%。AI应用繁荣催生算力需求高景气。 投资建议 建议重视中美共振的AI Agent产业崛起趋势。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 1、周观点：AI Agent迎来布局时间 市场回顾：本周（2025.4.28-2025.4.30），沪深300指数下跌0.43%，计算机指数上涨2.47%。 周观点：AI Agent迎来布局时间 顶层高度重视AI产业发展，国产大模型密集亮相 4月29日，习近平总书记来到上海“模速空间”调研人工智能产业发展情况，指出“人工智能技术加速迭代，正迎来爆发式发展”。此前25日中共中央政治局集体学习主题为“加强人工智能发展和监管”，理论学习后即赴实地调研，彰显顶层对人工智能产业重视程度。 4月29日阿里通义千问发布Qwen3系列开源大模型，旗舰版Qwen3-235B-A22B在代码、数学、通用能力等基准测试中，超越DeepSeek-R1、o1、o3-mini、Grok-3和Gemini-2.5-Pro等顶级模型。4月30日，小米开源首个参数规模7B的推理大模型Xiaomi MiMo，在数学推理和代码竞赛测评表现超越o1-mini和QwQ-32B-Preview。 30日DeepSeek发布Prover-V2模型，参数量达6710亿。国产大模型千帆竞发，能力快速跃进为AI应用生态繁荣奠定坚实技术底座。 AI应用商业化加速，AI算力需求持续景气 中美AI应用公司收入加速释放，产业大势已至。微软Azure云第三财季收入增速和第四财季指引均超预期，其中第三财季AI增长贡献率16%；Copilot付费渗透率达35%，带动ARPU提升9%。Meta一季报收入超预期，主要系AI带动广告展示量和广告单价提升，AI广告推荐模型Reels将转化率提高5%，使用AI创意工具的广告主增加30%。鼎捷数智2024年中国台湾地区AI业务营收同比增长135.07%，汉得信息AI业务收入从2023年的2200万增至2024年的7800万。算力方面，Meta上调2025年资本开支预期至640亿-720亿美元。康宁2025Q1业绩超预期，得益于市场对生成式人工智能新产品的持续强劲需求，光通信企业业务销售额增长了106%。 AI应用繁荣催生算力需求高景气。 投资建议 建议重视中美共振的AI Agent产业崛起趋势。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 计算机 2、公司动态：福昕软件等公司发布2024年报 2.1、业绩报告：福昕软件等公司发布2024年报 表1：福昕软件等公司发布2024年报 2.2、股份增减持：鸿泉物联发布关于持股5%以上股东减持股份计划公告 【鸿泉物联】发布持股5%以上股东减持股份计划公告。千方科技持有公司股份共计14,952,369股，占公司目前总股本的比例为14.86%。前述股份均为无限售流通股，自同一实际控制人控制的北京北大千方科技有限公司IPO前取得并通过协议转让方式受让所得。因自身资金安排，千方科技计划通过集中竞价、大宗交易的方式，合计减持不超过其持有公司股份3,019,317股，即不超过公司总股本的3.00%。 【世纪瑞尔】发布关于持股5%以上股东拟减持股份的预披露公告。公司持股5%以上股东山东铁路基金持有40,952,921股公司股份，占公司有表决权股份总数的7.00%。 公司于近日收到山东铁路基金的告知函，山东铁路基金计划于本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价交易方式减持其持有的不超过5,851,060股公司股份（即不超过公司总股本的1%）；计划于本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以大宗交易方式减持其持有的不超过11,702,121股公司股份（即不超过公司总股本的2%）。山东铁路基金本次减持计划拟共计减持其持有的不超过17,553,181股公司股份（即不超过公司总股本的3%）。 2.3、对外投资：纬德信息发布关于对外投资的公告 【纬德信息】发布关于对外投资的公告。公司使用自有和/或自筹资金14,360万元向北京双洲科技有限公司进行增资，认购其新增注册资本1,171.3333万元。本次增资完成后，公司将取得标的公司50.10%股权，成为标的公司控股股东。 【皖通科技】发布关于对外投资暨关联交易的公告。公司拟以现金300万元与西藏山南辛顺企业管理有限公司、经营技术团队持股平台（有限合伙）、投资方持股平台（有限合伙）、股权激励平台（有限合伙）共同投资设立合资公司，本次交易完成后，公司持有合资公司30%股权。合资公司为公司参股子公司，不纳入公司合并报表范围；本次共同投资方之一西藏山南辛顺企业管理有限公司为公司关联法人，本次交易构成关联交易。 3、行业一周要闻：腾讯宣布重构混元大模型研发体系加大AI 投入 3.1、国内要闻：腾讯宣布重构混元大模型研发体系加大AI投入 腾讯宣布重构混元大模型研发体系加大AI投入 【36氪】4月29日，腾讯对其混元大模型研发体系进行了全面重组，主要围绕算力、算法和数据三大核心板块刷新团队部署，加码研发投入。此次调整后，腾讯成立了两个新的部门：大语言模型部和多模态模型部，分别负责探索大语言模型和多模态大模型的前沿技术，持续迭代基础模型，提升模型能力。同时进一步加强大模型数据能力和平台底座建设，其中数据平台部专注大模型数据全流程管理与建设，机器学习平台部则聚焦机器学习与大数据融合平台建设，为AI模型训练推理、大数据业务提供全面高效的PaaS平台底座，共同支撑腾讯混元大模型技术研发。 2025Q1小米重回手机出货量第一 【36氪】4月27日，据小米集团公关部总经理王化发文称，Canalys最新数据显示，2025年第一季度，小米出货量达1330万部，同比增长40%，在国补刺激以及其人车家一体的战略协同下时隔十年重回第一，市场份额19%。 中国科学家成功研制脑机接口柔性微电极植入机器人CyberSense 【36氪】中国科学院自动化研究所脑图谱与类脑智能实验室脑机接口与融合智能团队自主研发的柔性微电极植入机器人产品——CyberSense，近日通过深圳市“脑解析与脑模拟”重大科技基础设施预验收，助力科学家将“比头发丝更细更软”的柔性微电极植入实验动物的大脑皮层，为脑机接口与脑科学研究提供关键支撑。 3.2、海外要闻：马斯克计划下周推出Grok 3.5 马斯克计划下周推出Grok 3.5 【36氪】4月29日，马斯克在社交平台上表示，下周，Grok 3.5早期测试版将向SuperGrok订阅者发布，它是第一个能够准确回答有关火箭发动机或电化学技术问题的人工智能。马斯克称，Grok是从第一原理推理并得出互联网上根本不存在的答案。 谷歌表示行政工作中使用AI平均每年可以节省122小时 【36氪】谷歌表示，如果英国对其劳动力进行培训，那么英国有望从人工智能驱动的经济增长中获得4000亿英镑(约合5330亿美元)的收益。此前，英国的一些试点项目表明，员工在行政工作中使用人工智能，每年可以节省120多个小时。谷歌欧洲、中东和非洲地区总裁黛比·温斯坦(Debbie Weinstein)称，在一个小型商业网络、教育信托机构和一个工会中开展的“人工智能助力工作”(Al Works)试点项目显示，员工在行政工作中使用人工智能，平均每年可以节省122个小时。 OpenAI涉足电商领域，用户可通过ChatGPT购买商品 【36氪】当地时间4月28日，OpenAI宣布，正在更新网络搜索工具ChatGPT Search，以改善用户的在线购物体验。当ChatGPT用户搜索商品时，聊天机器人现在会提供一些推荐商品，展示这些商品的图片和评论，并附上链接，用户可以通过这些链接直接购买商品。OpenAI表示，用户可以用自然的语言问非常具体的问题，并且会收到定制化的结果。作为一个新的开始，这项功能目前只适用于少数几个商品类别，包括时尚、美妆、家居用品和电子产品，以后将会纳入更多商品类别。 摩托罗拉融合Perplexity、谷歌、Meta和微软推出AI新机 【36氪】摩托罗拉推出了其刀锋（Razr）翻盖手机的新版本，搭载由摩托罗拉自身人工智能技术以及包括Perplexity、Meta、微软和谷歌等多家公司的人工智能技术所驱动的功能。和苹果、三星一样，摩托罗拉也将人工智能作为其新款手机的主要卖点。但与这两家公司不同的是，摩托罗拉的手机融合了来自多家不同供应商的人工智能模型和服务。 4、风险提示 产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。