Cable One Inc 2025年季度报告

美国证券交易委员会WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) 截至2025年3月31日的季度or根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 ___________________(Exact name of registrant as specified in its charter) 表明注册人：(1) 已提交根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条在 preceding 12 months (或注册人被要求提交此告的短期内) 所要求的所有告，以及 (2) 在去90天内受此提交要求束。是 否 用对勾标明注册人是否已根据S-T条例第405条（本章§232.405）的规定，在过去的12个月内电子提交了所有必需的交互式数据文件。 月份（或对于注册人被要求提交此类文件的较短期间）。是 否 ：请对注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司作出标记。参见“大”的定义。 ：在交易所法案的Rule 12b-2中，“加速申报者”，“加速申报者”，“小型报告公司”，以及“新兴成长公司”。 如果一个新成公司，若注册人未使用延渡期以遵守根据第条提供的任何新或修的会计准则，请打勾标明。《交易所法案》第13(a)条。 ：以号明注册人是否壳公司（根据交易所第12b-2定的壳公司） 是 否 注明截至最近可行日期的发行人各类普通股的流通股数量： 已发行股份数量截至2025年4月25日 类别描述 普通股，面值0.01美元 5,627,768 CABLE ONE, INC.FORM 10-Q目录 第一部分：财务信息 1 第一项。合并简要财务报表1Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析24Item 3.对市场风险的定量和定性披露34Item 4.控制和程序34 Item 1.法律诉讼程序35项目1A。风险因素35Item 2.未注册证券销售及募集资金用途35Item 3.高级证券的违约35Item 4.矿山安全披露35Item 5.其他信息35 第六项。附件 签名 在此处对“Cable One”、“我们”、“我们的”或“公司”的提及均指Cable One, Inc.及其全资子公司。i 目录 谨慎声明：关于前瞻性陈述 本文件包含涉及风险和不确定性的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过它们并非严格与历史或当前事实相关，而是基于对行业、业务、战略、技术、收购和战略投资、市场扩张计划、股息政策、资本配置、融资战略、若与Mega Broadband Investments Holdings LLC（以下简称“MBI”）剩余股权相关的看涨期权或看跌期权（各按注释5中定义和描述的术语）被行权时的应付购买价格（该购买价格，“呼叫价格”或“抛售价格”，视适用情况而定）以及完成此类交易预期的时程、我们筹措呼叫价格或抛售价格的能力和资金来源、MBI的未来债务以及我们的财务业绩和财务状况等当前预期、估计、假设和预测来识别。前瞻性陈述通常包含诸如“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“意图”、“计划”、“相信”以及与讨论未来经营或财务业绩具有类似实质意义的词语和术语。与任何预测或展望一样，前瞻性陈述本质上易受不确定性和环境变化的影响。我们的实际业绩可能与我们在前瞻性陈述中表达的或暗示的内容有重大差异。因此，不应过分依赖我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述。可能导致我们的实际业绩与我们在前瞻性陈述中的内容有重大差异的重要因素包括政府监管、经济、战略、政治和社会条件，以及我们在2024年12月31日结束年度的10-K表格年度报告中（该报告已于2025年2月28日提交给美国证券交易委员会（以下简称“SEC”），即“2024年10-K表格”）中讨论的以下因素： •来自现有市场和新增市场参与者的竞争日益激烈； •近期及未来的技术变化，以及我们开发、部署和运营新技术、服务产品及客户服务平台的能力；•我们使用人工智能相关的风险； •我们增长住宅数据和商业数据收入及客户群的能力；•节目成本和重传费用的增加； •我们获取供应商硬件、软件和运营支持的能力，包括贸易政策变化和关税调整的潜在影响；•我们未能实现购买剩余股权后预期收益的风险。 与MBI剩余股权相关的看涨期权或看跌期权的潜在行使。Hargray Acquisition Holdings, LLC（“Hargray”）即我们尚未持有的部分；•我们现有或未来收购及战略投资相关的风险，包括与此相关的风险 •我们的统一计费系统实施可能干扰业务运营的风险；• 网络和信息系统的完整性与安全性；• 可能的安全漏洞及其他中断事件的影响，包括网络攻击；•我们未能获得经营业务所需的必要知识产权和专有权利，以及相关的风险知识产权索赔和针对我们的诉讼； •我们维持财务报告及信息披露控制与程序的有效内部控制能力； •立法或监管努力对我们数据服务施加网络中立性及其他新要求； •对我们视频和语音服务的额外监管或政府补贴计划的变化； •我们维持有线电视系统特许经营权的能力； •电线杆附着成本的增加； •地方政府特许经营权的变化和广播承载规定的变更； • 我们负债水平对业务、财务状况或经营成果及现金流可能产生的潜在不利影响；• 我们负债条款对业务及公司行为可能施加的限制；• 利率上升导致我们承担的可变利率负债的偿付义务显著增加的可能性；•与我们可转换负债相关的风险；• 我们支付股息的能力；• 我们章程、细则及特拉华州法律中可能阻止收购并限制某些争议司法管辖权的条款；• 不利的经济状况、劳动力短缺、供应链中断、通货膨胀率变化以及住房行业搬家活动水平变化；• 如COVID-19大流行病等大流行病、传染病或疾病爆发，已且未来可能扰乱我们的业务和运营，这可能实质性影响我们的业务、财务状况、经营成果及现金流；• 我们住宅数据和商业数据产品需求降低；• 我们股价波动；• 因股权奖励、可转换负债及潜在未来可转换债务和股票发行导致的摊薄；• 我们声誉或品牌形象受损；• 我们留住关键员工（我们称其为“同事”）的能力；• 我们承担未来负债的能力；• 我们章程中可能限制董事责任的规定；以及• 我们不时在向SEC提交的文件中详细说明的其他风险和不确定性，包括但不限于我们在2024年10-K表“风险因素”部分所述的内容。 本文件中我们所作的任何前瞻性陈述仅限于其作出之日。我们除法律要求外，无任何义务，且明确放弃任何义务，无论由于新信息、随后事件或其他原因，更新或修改我们的前瞻性陈述。ii 第一部分：财务信息 CABLE ONE, INC.NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（未经审计） 业务描述。Cable One, Inc.及其全资子公司（统称“Cable One”或“本公司”），是一家为美国24个西部、中部和南部州的住宅及商业客户提供数据、视频和语音服务的全面整合型服务提供商。截至2025年3月31日，Cable One的服务覆盖了约110万户住宅及商业客户，其中约104.5万户订阅数据服务，10.8万户订阅视频服务，10.3万户订阅语音服务。 演示文稿的基础。：简化的合并财务报表及其附注已根据下列规定编制：(i) 美国公认会计原则 (“GAAP”)用于中期财务信息；(ii) 1934年《证券交易法》(《交换法》) 下的 S-X 规则第 10-01 条的指南，用于须向SEC 提交的财务报表。根据此类指南的允许，某些 GAAP 通常要求的附注和其他财务信息已被省略。管理层认为，所提供的简化的合并财务报表反映了所有为公平列示公司财务状况、经营成果和现金流所必需的正常和经常性调整。 这些简化的合并财务报表未经审计，应与公司2024年10-K表格中包含的经审计合并财务报表及其注释一并阅读。 截至2024年12月31日的年度资产负债表数据系根据公司在2024年10-K表格中包含的经审计合并财务报表编制，但并未包含GAAP要求的所有披露信息。公司经营中期结果可能不能反映其未来结果。 合并原则。随附的合并简要财务报表包括公司及其子公司的账目。合并过程中已消除所有内部账目和交易。 分部报告。Accounting Standards Codification 280 -业务分部报告需要披露用于识别企业报告业务单元的因素。基于公司首席运营决策者（“CODM”）为绩效监控和资源分配目的而对其经营业绩进行的审查和评估，公司确定其经营活动，包括资源配置和资本部署的决策，是按合并基础组织和管理的。因此，在根据这种组织结构进行管理的情况下，管理层已确定一个经营单元，即其报告业务单元。 使用估算值。按照GAAP编制的合并浓缩财务报表需要管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响本报告中报告的金额。管理层以历史经验和在特定情况下被认为是合理的各种其他因素为基础进行其估计和假设。由于作出估计涉及固有不确定性，未来期间报告的实际结果可能会受到这些估计和基本假设变化的影响。 最近颁布的会计准则。2023年12月，财务会计准则委员会（以下简称“FASB”）发布了《会计准则更新》（以下简称“ASU”）第2023-09号。所得税（主题740）：所得税信息披露的改进ASU 2023-09 要求就税率调节、所得税支付及其他税收相关信息进行额外的年度披露。该公司于 2025 年采用 ASU 2023-09，采取前瞻性应用。某些税收信息的额外分解将在公司 2025 年 12 月 31 日结束年度的 10-K 格式年报中开始披露。 2023年11月，FASB发布了ASU No. 2023-07，分部报告（议题280）：可报告分部披露的改进：ASU要求对报告 segment 发生的重大费用进行额外披露，这些费用通常提供给 CODM。公司于2024年第四季度采用ASU 2023-07，并采取前瞻性方法。有关这些额外 segment 披露，请参阅注释3。 近期发布但尚未采用的会计规范。2024年11月，FASB发布了第2024-03号会计准则更新。利润表—报告综合收益（主题220）：利润表费用的分解。ASU 2024-03 提供了关于某些类型费用的更细粒度信息，包括库存采购、员工薪酬、折旧、摊销和耗竭，除了某些费用标题的相关定性描述外，这些费用需要额外披露。该 ASU 对 2026 年 12 月 15 日之后的年度报告期和该日期之后开始的临时报告期生效。 自2027年12月15日起，无论采用前瞻性还是回顾性方法，均可执行，并允许早期采用。该公司计划于2027年年度报告期开始时，以前瞻性方法采用《会计准则更新》2024-03。采用《会计准则更新》2024-03将导致公司合并财务报表附注中增加额外的费用披露。5 目录 2. 收入 按产品线和其他与收入相关的披露如下（单位：千）： 业务其他收入包括业务视频、语音和其他辅助服务收入。其他收入主要由监管收入、广告销售、滞纳金和重新连接费组成。 由不同政府机构对本公司征收的费用，包括特许权使用费等，按月转嫁给本公司的客户，并定期上缴给相关机构。由于本公司作为主事人，这些费用以毛额形式报告在视频和音频收入中，相应的费用则包含在简要合并经营报表和综合收益表中的营业费用内。 递延佣金摊销费用包含在简要合并经营报表和综合收益表的销售、一般和行政费用中。 当前的递延收入负债包括可退还的客户预付款、预付费和安装费。截至2025年3月31日，公司剩余的履约义务涉及可退还的客户预付款，并包括向客户提供未来的数据、视频和语音服务。在2024年12月31日的当前递延收入2.79亿美元中，截至2025年3月31日结束的三个季度已确认2.27亿美元。非当前递延收入负债包括商业客户的预付费和安装费。 目录 3. 分段报告 根据该公司首席运