Cable One Inc 2025年季度报告

表10-Q 有线一号公司 （注册人名称，根据其章程规定）___________________ CABLE ONE, INC. 表格目录 FORM 10-Q 第一部分：财务信息 项目1. 精简合并财务报表1项目2. 管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析24第三项。关于市场风险的定量和定性披露34项目4.控制和程序34 第二部分：其他信息 未登记的股权证券销售及收益使用项目1. 法律诉讼项目1A. 风险因素项目2.项目3. 高级证券违约项目4. 矿山安全披露项目5. 其他信息项目6. 附件 签名 此处提到的“Cable One”、“我们”、“我们的”、“咱们”或“公司”均指Cable One, Inc.及其全资子公司。 注意声明：关于前瞻性陈述 本文件包含“前瞻性陈述”，涉及风险和不确定性。这些陈述可以通过它们不严格与历史或当前事实相关，而是基于我们对行业、业务、战略、技术、收购和战略投资、市场扩张计划、股息政策、资本配置、融资策略、如果行使与MBI（“MBI”）剩余股权利益相关的看涨期权或看跌期权（如第5条所述和定义）（每个期权）的应付购买价格（该购买价格，“看涨价格”或“看跌价格”，视情况而定）以及完成此类交易的预期时间表、我们为资助看涨价格或看跌价格的能力和资金来源、MBI的未来债务以及我们的财务结果和财务状况为基础这一事实来识别。前瞻性陈述通常包括“将”、“应该”、“预计”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”以及与讨论未来运营或财务表现相关的类似实质的词语和术语。与任何预测或预测一样，前瞻性陈述本质上容易受到不确定性和环境变化的影响。我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果有实质性差异。因此，不应过分依赖我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果有实质性差异的重要因素包括政府监管、经济、战略、政治和社会条件以及以下因素，这些因素在我们截至2024年12月31日的年度报告10-K中有所讨论，该报告于2025年2月28日提交给证券交易委员会（“SEC”）（“2024年10-K”）： •来自历史性和新进入者在我们市场上的竞争水平上升；•最近和未来在技术方面，以及我们在开发、部署和运营新技术、服务产品和服务平台以及客户服务方面能力的变化；•与我们使用人工智能相关的风险；•我们扩大住宅数据业务收入和业务数据收入及客户基础的能力；•节目成本和重播费用的增加；•我们获取供应商硬件、软件和运营支持的能力，包括贸易政策和关税变化可能带来的潜在影响；•我们未能实现通过收购Hargray Acquisition Holdings, LLC（“Hargray”）剩余利益而产生的预期收益的风险；•与我们对我们进行或未来可能进行的收购和战略投资相关的风险，包括与MBI剩余股份相关的行权期权或执行期权的潜在影响；•我们的统一计费系统实施可能会破坏业务运营的风险；•我们的网络和信息系统的完整性和安全性；•可能的网络攻击和其他中断，包括其他形式的网络安全事件对的影响；•我们未能获得运营业务的必要知识产权，以及对我们的知识产权索赔和诉讼风险；•我们在财务报告和披露控制和程序方面的有效内部控制能力；•立法或监管机构对我们数据服务实施网络中立性和其他新要求的努力；•对我们的视频和语音服务的额外监管或政府补贴计划的更改；•我们续签有线电视系统特许经营权的能力；•电线杆挂载成本的增加；•地方政府的特许经营权管理和广播播出监管的变动；•我们债务水平对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能产生的不利影响；•我们的债务条款对业务和企业行为的限制；•利率上涨的可能性，这可能导致我们为我们的可变利率债务提供服务的能力大幅增加；•我们可转换债务的风险；•我们支付股息的能力；•在我们章程、公司规章以及特拉华州法律中的条款可能对兼并和限制特定争议司法管辖的条款；•不利的经济状况、劳动力短缺、供应链中断、通货膨胀率和住宅部门的搬迁活动；•大流行、瘟疫或疾病爆发，例如COVID-19大流行，对我们业务和运营的影响，并可能严重影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流；•我们对住宅数据业务和业务数据产品的需求减少；•股价波动；•股权奖励、可转换债务以及潜在未来的可转换债务和股票发行引起的稀释；•损害我们的声誉或品牌形象；•我们留住关键员工（我们称他们为伙伴）的能力；•我们承担未来债务的能力；•我们章程中的条款可能限制董事的责任；•在SEC备案时不时详细阐述的其他风险和不确定性，包括但不限于我们在2024年10-K表格“风险因素”部分中描述的风险。 我们在此文件中作出的任何前瞻性陈述仅代表作出陈述的日期。我们没有任何义务，并且明确否认有任何义务，除非法律要求，根据新信息、后续事件或其他原因更新或修改我们的前瞻性陈述。 第一部分：财务信息 CABLE ONE, INC. 简明合并财务报表说明（未经审计） 1. 业务描述及报告编制基础 业务描述Cable One，Inc.及其全资子公司（统称为“Cable One”或“公司”），是一家为美国24个西部、中部和南部州的住宅和企业客户提供数据、视频和语音服务的全面整合提供商。截至2025年3月31日，Cable One为大约1.1百万住宅和企业客户提供服务，其中大约1,045,000名客户订阅了数据服务，108,000名客户订阅了视频服务，103,000名客户订阅了语音服务。 阐述基础经批准，以下是根据以下规定编制的浓缩合并财务报表及其附注：（一）美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）的临时财务信息；（二）根据1934年证券交易法修订案（“交易所法案”）第10-01条规定的S-X规则指南，对于必须向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的财务报表。根据此类指南，已省略了GAAP通常要求的一些注释和其他财务信息。管理层认为，浓缩合并财务报表反映了为公正反映公司财务状况、经营结果和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。 这些浓缩合并财务报表未经审计，应与公司经审计的合并财务报表及2024年10-K表格中包含的相关注释一并阅读。 本文件所呈现的2024年12月31日年末资产负债表数据来源于公司包含在2024年10-K表格中的经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。公司的经营中期结果可能无法代表其未来业绩。 《合并原则》随附的浓缩合并财务报表包括公司的账户，包括其子公司。所有公司内部账户和交易在合并过程中均已消除。 段落报告。会计准则编码第280号段报需要披露用于识别报告分部因素的资料。基于公司首席运营决策者（“CODM”）对公司运营绩效的审查和评估，以进行绩效监控和资源配置，公司确定其运营，包括资源配置和资本部署的决策，是以合并为基础组织和管理的。因此，管理层已经根据这种组织和报告结构确定了一个运营分部，即其报告分部。 估计的使用编制符合GAAP的合并财务报表需要管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响本报告中的金额。管理层基于历史经验和各种其他因素进行估计和假设，这些因素在当前情况下被认为是合理的。由于估计过程中固有的不确定性，未来期间报告的实际结果可能会受到这些估计和假设变化的影响。 最近通过的会计准则在2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号。收入税（主题740）：收入税披露的改进ASU 2023-09要求就税率调整、所得税支付和其他税务信息进行额外的年度披露。公司自2025年起前瞻性地采用了ASU 2023-09。从2025年12月31日结束的年度10-K表公司年报开始，将披露某些税务信息的额外细分。 2023年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了2023-07号会计准则更新（ASU）。（第280项主题：报告分部信息）对可报告分部披露的改进ASU要求关于报告部门发生的重大支出，这些支出通常提供给CODM，需要额外的披露。公司于2024年第四季度基于预期采用ASU 2023-07。有关这些额外部门披露，请参阅第3号注释。 最近发布但尚未采纳的会计准则2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了《会计准则变更公告》第2024-03号。利润表 - 综合收入报告（220节）：利润表费用分解ASU 2024-03对某些类型的费用提供了更细致的信息，包括库存购买、员工薪酬、折旧、摊销和折耗，需额外披露，同时还需披露相关费用项目的一些定性描述，这些描述不单独披露。该会计准则从2026年12月15日之后的年度报告期和从2027年12月15日之后的季度报告期开始生效，可以采取预期或追溯方式实施，并允许提前实施。公司计划从2027年的年度报告期开始采用ASU 2024-03，并采取预期方式。采用ASU 2024-03将在公司合并财务报表附注中导致额外的费用披露。 2. 收入 收入按产品线和其他收入相关披露如下（单位：千元）： 商业其他收入包括商业视频、语音及其他辅助服务收入。其他收入主要由监管收入、广告销售、滞纳金和重新连接费组成。 该公司被不同政府机构征收的费用，包括特许经营费，按月转嫁给客户，并定期上缴给相关机构。作为主要行为者，这些费用在总收入报表中以视频和语音收入的形式报告，相应的费用包括在运营费用中，体现在经营和综合收益的压缩合并报表中。 递延佣金摊销费用包括在经营和综合收益的简化合并利润表中销售、一般和行政费用中。 当前递延收入负债包括可退回的客户预付款、预收费和安装费。截至2025年3月31日，公司的剩余履约义务涉及可退回的客户预付款，包括向客户提供未来的数据、视频和语音服务。在2024年12月31日的2,790万美元的递延收入中，截至2025年3月31日的三个月内已确认2,270万美元。非流动递延收入负债包括来自商业客户的预收费和安装费。 3. 段落报告 根据公司首席执行长（“CEO”）对公司运营进行审查和评估的方式，以及为绩效监控和资源配置目的，公司确定其运营以及资源配置和资本部署的决策是在合并的基础上组织和管理的。因此，管理层已根据这种组织和报告结构确定了一个业务部门，即其报告业务部门。 公司合并净收入是GAAP利润或损失的衡量标准，CODM据此每月分配资源并评估绩效。该衡量标准将与前期数据进行比较，以识别、评估并应对趋势。 以下表格包括了定期提供给CODM的显著费用类别及金额（单位：千）： 包括其他运营成本（如营销、软件和维护费用）、折旧和摊销、资产销售和处置的净收益（亏损）、业务销售净收益（亏损）、净利息费用、净其他收入（费用）、所得税准备、净权益法投资收益（亏损）以及某些其他非现金、非核心和/或非经常性成本。这些金额包括截至2025年3月31日和2024年的三个月的利息费用3840万美元和4110万美元，以及利息和投资收益400万美元和530万美元。 鉴于该公司作为一个单一的可报告经营部门运营，部门资产等于公司缩略合并资产负债表中的总资产。 4. 资产与负债 应收账款包括以下内容（单位：千）： 余额包括来自Clearwave Fiber LLC的应收款项，该公司是一家合资交易，公司贡献了某些光纤运营，某些无关联的第三方投资者向新成立的实体（“Clearwave Fiber”）注资现金，以提供过渡服务协议下的服务，截至2025年3月31日为190万美元，截至2024年12月31日为180万美元。余额还包括截至2025年3月31日和2024年12月31日的联邦政府根据“安全可信通信网络报销计划”的应收款项，分别为460万美元和470万美元。 目录 5. 股权投资 2024年6月，公司向无线互联网服务提供商AMG Technology Holdings, LLC（“Nextlink”）追加投资2000万美元，将其股权利益增加至约22%。在此额外投资之前，Nextlink被作为成本法投资核算。投资后，Nextlink被作为权益法投资核算，存在一个季度的报告滞后。2025年