Live Nation Entertainment Inc. 2025年季度报告

请通过勾选标记来表明注册人是否在前12个月（或更短的期间，如果注册人被要求提交此类文件）根据S-T规则405（本节第232.405段）提交了所有必须提交的互动数据文件。 请在登记表中通过勾选来指明登记者是否为大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小型报告公司或新兴增长公司。请参阅《交易所法案》第12b-2条中的“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速报告公司 加速报告公司 非加速报告公司 较小报告公司 新兴成长公司 × If an emerging growth company, indicate by checkmark if the registrant has selected not to use the extended transition period for complying with any new or revised “根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的财务会计标准 2025年4月24日，该注册人普通股的未偿还股份为234,089,506股，每股面值0.01美元，包括2,317,712股未行使的限售股奖励，不包括持有在公司的408,024股股份。 注意：如前所述，在2024年2月21日向SEC提交的10-K表格年度报告中，第二部分——财务信息——第8项——财务报表——附注2——关于先前报告中合并财务报表的错误更正，已在本报告中披露，并附有文件编号99.2。___ 对2025年2月20日提交给美国证券交易委员会（SEC）的8-K表格中先前报告的合并财务报表中的错误进行更正，这些修订反映在本10-Q表格中，涵盖截至2024年3月31日的三个月。这些修订并未改变合并现金流量表中净运营、投资和融资活动。 LIVE NATION ENTERTAINMENT, INC. 综合收益（亏损）合并报表（未经审计） LIVE NATION ENTERTAINMENT, INC. 合并财务报表注释（未经审计） 注意 1—演示与其他信息的依据 准备中期财务报表 随附的未经审计的合并财务报表是根据美国通用会计准则（GAAP）编制的，适用于临时财务信息，以及美国证券交易委员会（SEC）发布的10-Q表格说明和S-X规则第10条的规定。因此，它们不包括完整财务报表根据GAAP要求的所有信息和脚注。根据管理层的观点，它们包含了为公正反映所显示的临时期间结果所需的所有正常和经常性应计和调整。应与我们的2024年10-K表格年度报告中的合并财务报表及其注释一并阅读，该报告于2025年2月21日提交给SEC。 估算的使用 编制符合GAAP的合并财务报表需要管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响合并财务报表及附注中报告的金额，包括但不限于法律、税务和保险应计、并购会计和减值。我们的估计基于历史经验和各种其他假设，这些假设在现有情况下被认为是合理的。实际结果可能与这些估计存在差异。 季节性 我们的音乐会和赞助及广告业务通常在第二季度和第三季度实现更高的收入和运营收入，因为我们的户外场地音乐会和节庆活动主要发生在五月至十月的多数主要市场。我们的票务业务收入受到向公众销售活动可用性和时间波动的影响，这取决于客户的时间安排。 我们演唱会业务产生的现金流通常具有略微不同的季节性，因为在相关活动门票发售日期之前，经常会有艺术家演出费用和巡演生产成本的预付款项。这些艺术家费用和生产成本在活动发生时计入费用。一旦活动门票开始发售，我们通常会提前于活动发生时开始收到门票销售收入。在美国，这部分现金主要与我们在运营场馆举行的活动相关，尤其是露天剧场、音乐节、剧院和俱乐部。国际上，这部分现金则是来自我们拥有的或运营的场馆的活动，以及与我们的主办方在配额市场中的门票份额相关的第三方场馆的活动。我们在活动发生时将门票销售收入记录为收入。我们的季节性还导致在不同的时间点，现金和现金等价物、应收账款、预付费用、应计费用和递延收入的余额较高。 我们预计随着我们持续扩大全球业务，季节性趋势将不断演变。 变体兴趣实体 在正常的业务流程中，我们与合作伙伴共同投资或对将有助于我们拓展核心业务和进入新市场的公司进行投资。在某些情况下，这类合资企业或投资可能被视为可变利益实体（VIE），因为其承担的风险股本不足，无法在没有股东额外财务支持的情况下开展其活动。在判断我们是否是VIE的主要受益人时，我们评估我们是否拥有指导对实体经济绩效产生最大影响的活动的权力，以及承担损失或从实体获得潜在对VIE至关重要的收益的义务。我们认为，对我们的VIE经济绩效产生重大影响的业务活动包括单方面批准年度预算、终止关键管理人员以及批准与艺术家签订合同等。我们对我们参与的VIE拥有一定的权利和义务，包括提供运营现金流资金的要求。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，除去内部公司余额、分配的商誉和无形资产，我们资产负债表中所包含的VIE相关资产分别约为9.04亿美元和8.4亿美元，相关负债分别约为6.11亿美元和5.78亿美元。我们所有的VIE均不具有个体重要性。 现金及现金等价物 我们的现金及现金等价物主要投资于活期存款、短期定期存款和货币市场基金。我们的现金及现金等价物的账面价值代表历史成本加上已实现的利息，由于这些金融工具的短期到期日，这大约等于公允价值。 目录 包括2025年3月31日和2024年12月31日的现金及现金等价物余额分别为16亿美元和16亿美元，这些余额中包括代票务客户销售门票的票面价值及客户分享的服务费用（“客户现金”），这笔金额需支付给这些客户。我们通常不会将客户现金用于自身的融资或投资活动，因为这些金额需定期支付给我们的客户，尽管我们有时可能这么做。这些应支付给客户的金额包含在应付账款、客户账户中。 Incom eT axes. 我们采用负债法核算所得税，这导致产生递延所得税资产和负债，这些资产和负债基于资产和负债的财务报告基础和税基之间的差异，并使用预期将适用于预期实现或结算递延所得税资产或负债期间的应税收入的已颁布税率进行测算。在每个报告期，我们都会评估我们递延所得税资产的可实现性，考虑所有相关因素。由于我们持续的外国业务几乎所有的收益都进行再投资而没有分配，因此我们的所得税准备金不包括对那些可能会因分配而产生的额外美国州和外国预提税或交易税。如果与这些收益相关的任何剩余可用现金被分配，确定可能应缴纳的州和外国所得税的金额是不切实际的。 FASB关于所得税的指南规定了财务报表确认和计量税收立场（已采取或预期将在纳税申报表中采取）的承认门槛和计量属性。为了承认这些利益，税收立场必须比不这样做的可能性更大，在税务机关审查时能够得到维持。承认的金额以其最终结算时最有可能实现的利益的最大金额来衡量。 我们已经制定了一项政策，将涉及税务损失备付金的相关利息纳入损益表中的所得税费用（收益）。 我们将在美国应纳税收入中包含未来全球无形低税率收入（“GILTI”）所欠税款视为当期费用。 会计准则更新（ASU） 在2023年8月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2023-05，“企业合并——合资企业设立（子主题805-60）：确认和初始计量，”这要求合资企业在成立时以公允价值衡量所有收到的贡献。我们对于2025年1月1日或之后成立的所有合资企业形成了这一指南。该采用不会并且预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。 在2023年12月，FASB发布了ASU 2023-08，无形资产——商誉及其他——加密资产（副标题350-60）：加密资产的核算与披露这要求在每个报告期内按公允价值衡量加密资产，并在损益表中确认公允价值的变动。此指南还要求披露重要持仓、合同销售限制以及报告期内加密资产的变动。我们在2025年1月1日采纳了ASU 2023-08，采用修正后追溯法，并对累计亏损的期初余额减少了890万美元，同时对无形资产进行了相应的增加。我们不从事与加密资产相关的投机投资活动。 在2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“收入税（主题740）：收入税披露的改进此规定规定了收入税预提的标准化分类和信息拆分，要求披露拆分的已缴收入税，并修改了其他与收入税相关的披露要求。本指南自2024年12月15日后的会计年度开始生效，允许提前执行。应采用2023-09号指导文件，但允许追溯应用。公司目前正在评估采用该指南的影响。 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“损益表——报告综合收益——费用分解披露（二级主题220-40）：损益表费用分解，“这要求披露与某些成本和费用相关的额外信息，包括库存购买金额、员工薪酬以及包含在每项损益表项目中的折旧和摊销。该指南还要求披露销售费用的总额和公司对销售费用的定义。该指南适用于2026年12月15日之后开始的年度报告期以及2027年12月15日之后年度期间内的中期报告期，并允许提前采用。该指南应适用于自生效日期起发布的财务报表的预测性应用或对财务报表中呈现的任何或所有前期回溯性应用。公司目前正在评估采用该指南的影响。 注意2——长期资产、无形资产和商誉 财产、植物和设备，净 不动产、植物和设备包括建设新场所、对现有建筑或即将加入我们场所网络的建筑进行重大翻新，以及开发新的票务工具和技术改进，同时还有对现有场所和技术系统的更新与改进，以及网站开发和行政办公室的费用。 明确使用寿命的无形资产 以下表格展示了截至2025年3月31日的三个月内，明确使用寿命的无形资产的账面价值和累计摊销额的变化： 目录 包括在本年度采购总额中的是与其收购直接相关的具有明确使用寿命的无形资产。一家位于拉丁美洲的艺术家管理公司。 2025年对使用寿命确定的无形资产的收购和增加的加权平均使用寿命如下： 2025年3月31日止的三个月和2024年的无形资产摊销分别为6000万美元和6200万美元。未来如有收购和处置发生，以及最近收购的无形资产估值完成，摊销费用可能会有所变动。 好心 以下表格展示了我们报告的每个业务分部过去三个月内商誉账面价值的变动情况。截止于2025年3月31日： 包括在当前年度收购金额中的主要有益资产主要与收购位于拉丁美洲的艺术管理公司和位于欧洲的场馆管理公司相关。 我们正在各个阶段完成对我们的收购会计，包括最近的收购，可能包括使用外部估值顾问，并且完成此项会计可能导致与相关购买价格分配的改变，包括商誉以及我们在各业务部分的分配。 投资于未合并联营公司 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们在非合并联营公司的投资分别为4.936亿美元和5.042亿美元，分别包含在合并资产负债表的其他长期资产中。 注意 3——租赁 租赁费用的重要组成部分如下： 许多我们的租赁合同包含基于收入、售出票据或其他变量的浮动租金义务。浮动租金义务，包括租赁开始后因市场指数或市场利率变动而产生的相关义务，不包括在租赁资产或负债的初始计量中，而是在解决意外事件期间作为租金费用进行记录。 补充运营租赁现金流信息如下： 以出租义务换取的租赁资产，扣除终止部分 截至2025年3月31日，我们还有尚未开始实施的额外经营租赁，总计租赁付款额为6.946亿美元。这些不包括在我们合并资产负债表上的经营租赁，其开始日期从2025年4月到2030年6月不等，租赁期限为7至39年。 注意4—长期债务 长期债务，包括融资租赁，包括以下内容： 其他债务 截至2025年3月31日，其他债务包括2026年到期的2.75亿美元与2023年第一季度在美国收购场地相关的短期票据，以及2025年到期的1.25亿美元欧元计价债券。 债务消除 2025年2月18日，我们使用现有现金余额的8480万美元，偿还了2025年2月到期2.0%可转换高级债券的剩余本金总额及应计利息，并向可转换债券持有人发行了182,560股普通股。 注5——公允价值计量 反复 下表显