Graphic Packaging Holding Co 2025年季度报告

按照SEC第13或15(d)条编制的季度报告☒1934年法案 截至2025年3月31日的季度期间或 None 通过复选标记表明注册人是否：(1) 在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求的所有报告，以及：(2) 在过去90天内受制于此类提交要求。是 ☑ 否 ☐ 通过打勾表示注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已根据S-T规则第405条（本章§232.405）的要求，以电子方式提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☑ 否 ☐ 通过复选标记表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准的延期过渡期。☐ 以对勾标明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年4月30日，注册人的普通股总数为301,760,189股，面值为每股0.01美元，尚未缴足。 目录 关于前瞻性声明的信息 关于Graphic Packaging Holding Company（“GPHC”）及其子公司（以下简称“公司”）的预期之若干陈述，包括但不限于2025年预计的设施关闭、重大现金需求以及流动性及其充足性的主要来源，在本报告中构成《1995年私人证券诉讼改革法》中定义的“前瞻性陈述”。此类陈述基于当前可获得的运营、财务和竞争信息，并可能因各种风险和不确定性而与公司的历史经验和当前预期产生重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于原材料的价格上涨和波动 以及能源成本、消费者购买习惯和产品偏好的变化、与其他纸板制造商和转换商的竞争、产品替代、公司实施其商业战略的能力、公司成功整合收购的能力、生产率倡议和成本削减计划、公司的债务水平、汇率波动以及进行国际业务的其他风险，以及监管和法律事务的影响，包括那些可能影响公司利用其美国联邦所得税属性抵消应税收入或美国联邦所得税的能力，以及那些影响公司保护和使用其知识产权的能力。不应过度依赖此类前瞻性陈述，因为此类陈述仅就其做出之日有效，且公司没有义务更新此类陈述，除非法律要求。有关这些及其他风险的其他信息包含在公司2024年10-K表格年度报告的“第一部分，第1A项，风险因素”以及其他向证券交易委员会提交的文件中。2 目录 目录 第一部分——财务信息4第一项。财务报表（未经审计）4第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析23第三项。关于市场风险的定量和定性披露30ITEM 4. 控制与程序30第二部分——其他信息31第一项。法律诉讼31ITEM 1A. 风险因素31第二项。未注册的股权证券销售及所得款项的使用31ITEM 4. 矿井安全披露31项 5. 其他信息31第六项。附件32签名33EX-31.1 EX-31.2 EX-32.1 EX-32.2 XBRL内容 —PART I财务信息 GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY合并简要经营报表（未经审计） 目录 GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY 简明合并综合收益表（未经审计） GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY 精简合并资产负债表（未经审计） Right-of-Use Assets Obtained in Exchange for New Operating Lease Liabilities 14 35 随附的注释是简要合并财务报表的组成部分。8 目录 GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY 注释：简化的合并财务报表（未经审计） 注1 — 一般信息 业务性质 图形包装控股公司（“GPHC”）及其子公司（以下简称“公司”）致力于创造具有全球影响力的消费者包装。公司是可再生或回收材料制成的消费品包装的主要生产商。公司设计并制造可持续包装解决方案，包括纸箱、多包装纸箱、托盘、载体、纸板罐、以及主要由未漂白纸板、回收纸板和漂白纸板制成的杯子和碗。 该公司服务于多种消费品市场，从食品和饮料到餐饮服务、家居用品、美容和保健品。我们在全球20多个国家的100多个地点生产包装解决方案，服务于从当地到跨国消费品公司和零售商的客户。公司提供最全面的包装设计、制造和执行能力之一。目前，该公司在美洲生产其消费的大部分纸板，而在其国际纸板包装业务中，则从第三方购买其消费的大部分纸板。 Graphic Packaging 与其客户紧密合作，以了解他们的需求与目标，并为其量身定制创新的设计。公司的理念旨在建立并强化与采购、品牌管理、市场营销及其他关键客户职能的长期关系。公司采用全球及本地创新、设计与制造能力的全部资源，致力于为所有客户提供更循环、更实用、更便捷的包装解决方案。 演示基础和合并原则 该公司的合并简要财务报表包括该公司能够直接或间接控制其经营和财务政策的所有子公司。合并中抵销了公司间交易和余额。 根据公司意见，随附的合并简要财务报表包含了所有为实现中期财务状况、经营成果和现金流量公允列报所需的正常经营性调整。公司的年度合并简要资产负债表数据源自经过审计的财务报表。随附的未经审计的合并简要财务报表已根据10-Q表格的指示和S-X条例第10-01条的要求编制，并未包含美国公认会计原则（“美国通用会计准则”，U.S. GAAP）对完整财务报表所要求的所有信息。因此，这些合并简要财务报表应与公司2024年度10-K表格的年度报告（截至2024年12月31日）一并阅读。此外，根据美国通用会计准则编制合并简要财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并简要财务报表日期资产和负债的列报金额，以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的列报金额。实际金额可能与这些估计存在差异，当这些估计发生变化时，会予以记录。 收入确认 该公司制造并转换纸板，用于或来自由可再生或回收材料制成的消费品包装，并从中通过客户合同产生收入。收入按地区和活动类型进行细分，如“Note 9 - 部门信息所有可报告的业务部门和纸板制造经营部门均采用相同的方法确认收入，使用类似的方法分配交易价格，并且具有相似的经济因素影响收入及相关现金流的不确定性。 公司在年度及多年供应合同中确认收入时，需满足履约义务，即通过将产品或服务的控制权转移给客户，这通常基于装运条款和按时点法的转让标题。截至2025年3月31日和2024年，公司分别从客户合同中确认了21.10亿美元和22.51亿美元的收入。 分配给每项履约义务的交易价格包括单独售价、返利及其他销售或合同续签激励的估计金额、现金折扣和销售退货（“可变对价”），但不包括销售税。基于合同条款以及根据实际结果的历史经验对可变对价进行估计，并将其应用于满足履约义务时。公司主要客户的采购通常具有极短的制造和运输提前期，因此履约义务通常在制造和发货后不久即得到满足。公司采用与行业惯例一致的标准付款条款。 公司的合同资产主要包括向客户支付的合同续签激励款项，这些款项在相关合同续签履约期间内摊销。截至2025年3月31日和2024年12月31日，合同资产分别为2300万美元和2400万美元。公司的合同负债主要包含返利，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为5000万美元和6900万美元。 目录GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY 注释：简化的合并财务报表（未经审计）应收账款和备抵账户 应收账款按客户应支付金额扣除预计无法收回的账款、退货折让和现金折扣后的净额列报。坏账准备是根据历史经验、当前经济状况和客户的信用价值进行估算的。当确定账款无法收回时，将其冲销至坏账准备。 该公司与第三方金融机构合作，销售来自客户的某些交易应收账款。根据协议进行的转让符合作为应收账款销售进行会计处理的要求。转让与服务关于财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编号（“编号”）的主题。所出售的应收账款在出售时反映为简明合并资产负债表中的应收账款减少。相应的收益则反映在简明合并现金流量表中的经营活动现金流量内。公司部分欧洲应收账款项目收益不符合作为应收账款出售进行核算的要求，因此反映在简明合并现金流量表的投资活动现金流量内，列为“出售应收账款产生的有利利息”和“为换取收益获得的有利利息”。所有项目的出售损失均计入其他费用，净额内 合并简要经营报表。下表分别总结了截至2025年3月31日和2024年三个季度的这些计划下的活动： (a)包含在其他流动资产中，在合并资产负债表中，代表对售予金融机构的应收款项的权益利益，是一项第三层次公允价值计量。 在2025年3月31日和2024年12月31日，分别有7.84亿美元和7.78亿美元的应收账款在所有计划下进行出售，这些应收账款主要涉及收款服务，并且需要持续的参与。 The Company also participates in supply chain financing arrangements offered by certain customers thatqualify for sale accounting in accordance with the转让与服务FASB 编码的主题。截至 2025 年 3 月 31日和 2024 年的三个季度，该公司分别出售了 2.62 亿美元和 2.5 亿美元的应收款项，涉及这些安排。 股票回购与股息 2025年4月30日，公司董事会批准了一项额外的股票回购计划，允许公司通过公开市场购买、私下协商交易以及规则10b5-1计划（“2025股票回购计划”）回购高达15亿美元的本公司已发行且尚未注销的普通股。此前在2023年7月27日批准了5亿美元的股票回购计划（“2023股票回购计划”），此外，2019年1月28日批准的5亿美元股票回购计划（“2019股票回购计划”）已于2024年5月完成。在2025年和2024年的前三个月，公司未回购任何普通股。截至2025年3月31日，公司在2025和2023股票回购计划下有18.65亿美元可用以进行额外回购。 2025年2月4日，公司宣布其董事会宣布向截至2025年3月15日营业结束后登记的普通股股东派发每股0.11美元的季度股息。该股息于2025年4月5日支付。 应付账款和供应商融资计划 公司与一家金融机构安排了一项供应商融资计划（“SFP”），该计划为特定供应商提供选择，使其在适用发票到期日前由金融机构提前支付款项。这些交易完全由供应商和金融机构自行决定，GPHC并非协议的参与方，亦不参与供应商决定出售应收账款的经济利益。公司与供应商协商的支付条款范围一致，无论供应商是否参与该计划。与金融机构的协议不要求GPHC为供应商融资计划提供资产抵押或其他形式的担保。公司供应商中参与SFP计划应付的金额包括在公司简明合并资产负债表的应付账款中，而SFP计划下的支付则反映在公司简明合并现金流量表的经营活动现金流量中。截至2025年3月31日和2024年12月31日，应付账款中包括3亿美元应付给参与SFP计划的供应商。 目录 GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY 注释：简化的合并财务报表（未经审计） 非现金添加至固定资产、厂房及设备，净额包含在公司合并资产负债表中的应付账款内，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为1亿美元和1.98亿美元。 业务组合、退出活动和其他特殊项目，净额 如下表总结了合并业务组合、退出活动和其他特殊项目、净额在简明合并经营报表中的记录： (a)与公司关闭其两家小型再生纸板制造工厂以及多家包装工厂有关（参见“注释12 - 退