Rush Street Interactive Inc-A 2025年季度报告

FORM 10-Q 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告截至2025年3月31日的季度期间。 从_______到_______的过渡期立案卷宗号：001-39232根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的过渡报告 Rush Street Interactive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) A股普通股，面值每0.0001美元share RSI纽约证券交易所 标明是否注册人（1）在过去的12个月期间（或根据注册人要求较短期间内）已提交所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的告：提交此类报告), 并且 (2) 在过去 90 天内一直受到此类提交要求的约束。是 否 ：明是否注册人已按照S-T条例第405条的定，在去的12个月（或注册人更短的期）内已子方式提交了所有要求的交互式数据文件。（需要提交此类文件） 是 否 请由方框勾选是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报人加速申报公司非加速申报公司小型报告公司新兴增长型公司 如果一个新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准的延长过渡期。☐ ：请根据规则12b-2的定义，用对勾表示注册人是否为空壳公司。是 ☐ 否 标明发行人各类别普通股的最新可行日期的已发行股份数量。 目录 页免责声明：关于前瞻性陈述i第一部分。财务信息 项目1。财务报表F-1项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析22第三项。关于市场风险的定量和定性披露33第四项。控制和程序34PART II. 其他信息 项目1. 法律诉讼35Item 1A. 风险因素35第5项。其他信息36第六项。附件37SIGNATURE38 目录 免责声明：关于前瞻性陈述 本10-Q表格式季度报告（以下简称“报告”）包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》修正案中的“安全港”条款所定义的前瞻性陈述，这些陈述反映了未来的计划、估计、信念和预期业绩。这些前瞻性陈述取决于可能超出我们控制的事件、风险和不确定性。词语“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“预计”、“应该”和类似表述可能标识前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着某陈述不是前瞻性陈述。本报告中任何非历史事实陈述均可能为前瞻性陈述。 我们的预测，包括收入、市场份额、费用和盈利能力的预测，受重大风险、假设、估算和不确定性的影响。我们提醒投资者，我们的业务和运营受多种风险和不确定性的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围，因此，我们的实际业绩可能与预测结果存在重大差异。 可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下列因素： • 在网络赌场、网络博彩和零售博彩（即，例如在实体赌场内）行业中的竞争激烈，因此，我们可能无法吸引和/或留住客户，这可能对我们的运营、增长前景和财务状况产生负面影响； •经济衰退，如衰退、通货膨胀以及我们无法控制的政治和市场状况，包括消费者可自由支配支出的减少、关税和贸易战，以及因外部因素导致体育联赛缩短、推迟或取消赛季的部分内容或某些赛事。 作为疫情或国际冲突，可能会对我们的业务、财务状况、经营成果和前景产生不利影响； •如果我们无法开发或维持有竞争力的产品或服务，如果我们未能追求额外的产品或服务，如果我们失去任何高管或其他关键员工，或者如果我们无法扩展并支持我们的信息技术和其他系统及平台以满足公司的需求，我们的增长前景可能会受到影响。 •我们的业务受多种美国和外国法律约束（包括我们在加拿大、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁等有业务运营地区的法律），其中许多法律尚未确定且仍在发展中，我们的增长前景取决于不同司法管辖区的真实货币博彩法律地位； •未能遵守监管要求，或根据必要或适当情况成功获得申请的许可证或许可证，可能对我们的遵守许可和监管要求的能力，或获取或维持其他司法管辖区的许可证的能力产生不利影响，或可能导致金融机构、在线平台、供应商和分销商停止向我们提供服务； •我们依赖信息技术和其他系统及平台（包括依赖第三方提供者验证客户身份和位置，以及处理客户存款和提款），任何此类系统或平台的违规或中断都可能损害我们的网络，且存储在该平台上的信息可能被访问、披露、丢失、损坏或被盗； •直到不久前，我们一直存在亏损历史（根据美国普遍接受的会计准则计算），未来也可能发生亏损； •我们的某些官员和董事可能会将时间分配给其他业务，并可能与我们自身的业务产生利益冲突； •我们从Rush Street Gaming, LLC（“RSG”）及其关联公司处获得某些商标和域名许可，并且RSG及其关联公司使用这些商标和域名，或未能保护或执行我们的知识产权，可能会损害我们的业务、财务状况、经营成果和前景； •我们目前以及可能会继续依赖许可证和服务协议来使用整合在我们的产品和服务中或被我们使用的相关方或第三方的知识产权和技术； •回购股份计划的时机、金额、持续时间和使用情况（如下定义）；以及 i 目录 •其他因素，如我们最近完成的财政年度的10-K年度报告中所描述的，包括“业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”部分，以及我们在SEC的其他申报文件中的描述，例如本报告、我们其他的10-Q季度报告和8-K临时报告。 由于这些因素的不确定性，管理层无法评估每个因素对业务的影响，也无法确定任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性声明中包含的内容产生重大差异。任何前瞻性声明仅就其作出日期而言，我们不承担更新任何此类声明的义务，以反映本报告日期之后发生的事件或情况，除非法律规定。新因素可能会出现，而且无法预测可能影响我们业务和前景的所有因素。 关键指标的局限性及其他数据 我们的关键指标数据，包括月活跃用户（“MAUs”）和每MAU平均收入（“ARPMAU”），是根据用户账户活动情况，基于内部公司数据计算的。虽然这些数据基于我们认为合理的适用测量期间的用户基础和活动水平估计，但在多个司法管辖区的大型在线和移动用户群中衡量我们的产品使用情况存在固有挑战。此外，我们持续寻求改进我们的用户基础和用户活动估计，且此类估计可能因我们方法改进或变更而变化。 我们定期评估这些指标，以估算我们MAUs（月活跃用户数）中的“重复”账户数量，并消除此类重复账户对关键指标的影响。重复账户是指用户除主要账户外还维护的账户。通常，重复账户的产生是由于用户注册使用我们多个品牌（即BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet）或在一个以上的司法管辖区使用我们的服务（例如，用户居住在新泽西州但工作在纽约）。重复账户的估算基于对有限样本账户的内部审查，我们在做出此判断时运用了重大判断。例如，为了识别重复账户，我们使用类似IP地址或用户名等数据信号。随着我们方法的演变，我们的估算可能会发生变化，包括应用新的数据信号或技术，这可能使我们能够识别以前未被发现的重复账户，并可能提高我们评估更广泛用户群的能力。重复账户非常难以衡量，实际重复账户的数量可能与我们的估算存在显著差异。 我们的数据局限性可能会影响我们对业务某些细节的理解。我们定期审查计算这些指标的流程，并且有时可能会发现指标中的不准确之处或进行调整以提升其准确性，包括可能导致历史指标重新计算的调整。我们相信，除另有说明外，任何此类不准确或调整均不具实质性影响。此外，我们的关键指标及相关信息和估计，包括其定义和计算方法，可能因运营模式、产品服务、方法论和信息获取渠道的差异而与第三方发布的数据或竞争对手类似名称的指标存在差异。ii 目录 RUSH STREET INTERACTIVE, INC.精简合并资产负债表（金额以千为单位，除股份和每股数据外） 目录 RUSH STREET INTERACTIVE, INC. 注释：精简合并财务报表（未审计） 1. 业务描述 Rush Street Interactive, Inc. 是一家根据特拉华州法律组建的控股公司，通过其主要的运营子公司 Rush Street Interactive, LP 及其子公司（统称，“RSILP”），是一家领先的在线游戏公司，在美国、加拿大和拉丁美洲市场提供线上赌场和体育博彩业务。Rush Street Interactive, Inc. 及其子公司（包括 RSILP）统称为“RSI”或“本公司”。本公司总部位于伊利诺伊州芝加哥。 2.重要会计政策及近期会计准则概述 展示的基础和合并的原则 随附未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则，U.S. GAAP”）以及美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会，SEC”）关于中期财务报告的相关法规编制的。某些通常包含在美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中的信息及注释披露已被简略或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2024年12月31日的经审计合并财务报表及其相关注释一起阅读，这些经审计合并财务报表及其相关注释包含在该公司于2025年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。 这些未经审计的合并简要财务报表包括本公司、其直接和间接全资子公司的账目，以及本公司拥有控制权的所有实体。RSI通过其全资子公司RSI GP, LLC（“RSI GP”），被认定对RSILP拥有控制权，而RSI GP是RSILP唯一的普通合伙人。对于合并实体中非全资拥有的部分，权益利益的第三方持股在公司的简要合并资产负债表和简要合并股东权益变动表中列示为非控制性权益。归属于非控制性权益的净收入（亏损）在简要合并利润表中列示为归属于非控制性权益的净收入（亏损） 在公司简化的合并经营报表中，归属于少数股东的综合收益（亏损）部分被报告于公司简化的合并综合收益（亏损）报表中归属于少数股东的综合收益（亏损）部分。在合并过程中，所有公司间账户和交易均已被消除。 该公司作为伞形合伙企业-C公司（“Up-C”）组织结构存在，源自《业务合并协议》（截至2020年7月27日签署，不时修订和重述的“业务合并协议”及由此涉及的交易，统称为“业务合并”）中的交易安排。该《业务合并协议》由RSILP、协议签署页列明的卖方（统称为“卖方”及各为“卖方”）、dMY发起人有限责任公司（“发起人”）和拉斯维加斯互动GP有限责任公司签署，导致dMY技术集团股份有限公司收购了RSILP的部分A类单位（“RSILP单位”）。 作为UP-C，合并公司的绝大部分资产由RSILP持有，而公司的主要资产是其对RSILP的股权利益（该股权利益通过公司的全资子公司——RSI ASLP, Inc.（“特殊有限合伙人”）和RSI GP间接持有）。公司通过RSIGP控制RSILP。截至2025年3月31日，公司拥有41.59%的RSILP单位，非控制权益持有人拥有58.41%的RSILP单位。 中期未经审计的合并财务报表 随附的截至2025年3月31日的简明合并资产负债表以及截至2025年3月31日和2024年度的三个报告期简明合并经营报表、全面收益（亏损）、股东权益变动表和现金流量表未经审计。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表源自经审计的合并财务报表，但可能省略了某些根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）要求披露，且已在最新年度合并财务报表中披露的信息。本期未经审计的简明合并财务报表已根据年度合并财务报表的编制基础编制，且据管理层意见，反映了所有必要的调整，这些调整仅包括正常重复性调整，以确保公允地反映