Rush Street Interactive Inc.-2025年季度报告

华盛顿特区 20549 表格10-Q X《根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的季度报告》 对于截至2025年3月31日的季度 ¨1934年证券交易法第13条或第15(d)款过渡报告 对于从_______到_______的过渡时期委员会文件编号：001-39232 Rush Street Interactive, Inc. (注册人名称，须与章程中指定的名称一致) 请在括号内勾选是否以下情况适用：登记人（1）在过去的12个月内（或根据需要提交此类报告的较短期间）提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）是否受到x的影响。such filing requirements for the past 90 days过去90天内此类文件提交要求¨ 请在需要提交的每个互动数据文件旁打勾，以表明登记人是否已按照规则电子提交。 ¨第S-T规则405条在 请用勾选标记标明注册人是大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条关于“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家成长中的公司，请在下方方框内勾选，以表明注册人已选择不使用根据《证券法》第13（a）条提供的新或修订的财务会计准则所规定的延长期过渡期。☐ x 请通过勾选标记来表明注册 请列出发行人各类别普通股的流通股数量，截至最近可行的日期。 截至2025年4月30日，该注册人A类普通股有95,616,494股流通在册，每股面值0.0001美元，V类普通股有133,364,736股流通在册，每股面值0.0001美元。 目录Rush Street Interactive, Inc. 注意说明：关于前瞻性声明的风险提示 第一部分 财务信息 项目一 财务报表F-1第2项。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析22第3项。关于市场风险的定量和定性披露33第4项。控制与程序34第二部分。其他信息项目1. 法律诉讼35项目1A. 风险因素35项目5. 其他信息36第6项。展品37签名38 前瞻性声明警示注 本季度报告（以下简称“报告”）包含了根据修正后的1995年《私人证券诉讼改革法案》中“安全港”条款定义的前瞻性陈述，这些陈述反映了未来计划、估计、信念和预期绩效。这些前瞻性陈述取决于可能超出我们控制的事件、风险和不确定性。词汇“预计”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“意图”、“可能”、“或许”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“计划”、“应该”、“将会”以及类似表述可能表示前瞻性陈述，但缺少这些词汇并不意味着该陈述不是前瞻性的。本报告中包含的任何非历史事实陈述可能是前瞻性陈述。 我们的预测，包括收入、市场份额、支出和盈利性，均面临重大风险、假设、估算和不确定性。谨提醒，我们的业务运营面临着众多风险和不确定性，许多超出我们控制范围，因此，我们的实际业绩可能与预测存在显著差异。 可能导致或加剧这种差异的因素包括但不限于以下内容： •网上赌场、网上体育博彩和实体店体育博彩（即如在内设赌场的场所）等行业竞争激烈，因此我们可能无法吸引和/或留住客户，这可能会对我们的运营、增长前景和财务状况产生负面影响。 •经济衰退，例如经济衰退、通货膨胀以及我们无法控制的政治和市场条件，包括：消费自由支出减少、关税和贸易战、以及体育联赛缩短、推迟或因外部因素如疫情或国际冲突取消部分季节内容或特定活动可能不利于我们的业务、财务状况、经营成果和前景。 •我们的增长前景可能会受到影响，如果我们无法开发或维持具有竞争力的产品，如果我们未能追求additional offerings, if we lose any of our executives or other key employees or if we are unable to scale and support our额外提供项信息技术和其他系统与平台以满足公司的需求。 •我们的业务受到各种美国和外国法律的约束（包括加拿大、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁的法律，我们在这些国家设有业务运营），其中许多法律尚未确定且仍在发展中，而我们的发展前景取决于各个司法管辖区真实货币游戏的法律地位。 •未能遵守监管要求，或者必要时或适当的情况下成功获取申请的许可证，可能会不利于我们遵守许可和监管要求，或在其他司法管辖区获得或维持许可证，或可能导致金融机构、在线平台、供应商和分销商停止向我们提供服务。 •我们依赖于信息技术和其他系统与平台（包括依赖于第三方提供商验证客户身份和位置以及处理客户存款和取款），此类系统或平台遭到破坏或中断可能会危及我们的网络，存储在该网络中的信息可能会被访问、披露、丢失、损坏或被盗。 •直到最近，我们一直有亏损的历史（按照美国普遍接受的会计原则计算），并且未来可能会发生亏损。 •某些我们的官员和董事可能会将他们的时间分配给其他企业，并可能与我们业务存在潜在的利益冲突。 •我们从 Rush Street Gaming, LLC（“RSG”）及其关联公司获得了某些商标和域名的许可，而RSG及其关联公司使用这些商标和域名，或者未能保护或执行我们的知识产权，可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。 •我们目前依赖，并将可能继续依赖，许可和服务协议来使用融入或用于我们产品和服务的相关方或第三方知识产权和技术。 •该股票回购计划（如下定义）的时机、金额、持续时间和使用情况； 目录 •在其他因素方面，请您参阅我们最近已完成财年的10-K年度报告中的相关描述，包括“业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”部分，以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中的相关描述，例如本报告、我们其他按10-Q表提交的季度报告和按8-K表提交的现行报告。 由于这些因素的不确定性，管理层无法评估每个因素对业务的影响，或任何单一因素或因素组合可能使实际结果与任何前瞻性声明中所包含的内容有实质性差异的程度。任何前瞻性声明仅反映作出该声明的日期，我们不承担更新这些声明的义务以反映本报告日期之后发生的事件或情况，除非法律要求。可能出现新因素，且无法预测可能影响我们的业务和前景的所有因素。 局限性关键指标和其他数据 我们的关键指标数字，包括月活跃用户数（“MAUs”）和每MAU平均收入（“ARPMAU”），是基于用户账户的活动数据，采用公司内部数据进行计算。尽管这些数字基于我们对目标测量期间用户基础和活动水平的合理估计，但在衡量跨越众多司法管辖区的大型在线和移动人群的使用情况时，存在固有的挑战。此外，我们持续寻求改进对我们用户基础和用户活动的估计，并且这些估计可能会因方法论的改进或变化而改变。 我们定期评估这些指标，以估算月活跃用户中“重复”账户的数量，并消除此类重复账户对我们关键指标的影响。重复账户是指用户在主要账户之外维护的账户。通常，重复账户是由于用户注册使用我们的多个品牌（例如BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet）或在不同司法管辖区使用我们的服务而产生的，例如当用户住在新泽西州但工作在纽约州时。重复账户的估计基于对有限账户样本的内部审查，我们在做出这一判断时运用了重要的判断力。例如，为了识别重复账户，我们使用类似IP地址或用户名等数据信号。随着我们方法的演变，包括应用新的数据信号或技术，我们的估计可能会发生变化，这可能使我们能够识别以前未检测到的重复账户，并可能提高我们评估更广泛用户群体的能力。重复账户很难衡量，实际重复账户的数量可能与我们的估计有显著差异。 我们的数据限制可能影响我们对业务某些细节的理解。我们定期审查计算这些指标的流程，有时可能会发现指标中的不准确之处或进行调整以提高其准确性，包括可能导致重新计算历史指标的调整。我们相信，除非另有说明，否则任何此类不准确之处或调整都是无关紧要的。此外，我们的关键指标及其相关信息和估计，包括其定义和计算方法，由于运营、产品、方法和信息获取的不同，可能与第三方发布或与我们竞争对手类似名称的指标存在差异。 RUSH STREET INTERACTIVE, INC. 简明综合股东权益变动表（除股份数据外，金额单位为千美元） 1. 业务描述 Rush Street Interactive, Inc. 是一家根据特拉华州法律成立的控股公司，通过其主要运营子公司 Rush Street Interactive, LP 及其子公司（统称为“RSILP”），是一家领先的在线游戏公司，在美国、加拿大和拉丁美洲市场提供在线赌博和体育博彩服务。Rush Street Interactive, Inc. 及其子公司（包括RSILP）统称为“RSI”或“公司”。公司总部位于伊利诺伊州芝加哥。 2. 重大会计政策和最近会计公告概要 Basis of Presentation and Principles of Consolidation 附带的未审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计准则（“U.S. GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于临时财务报告的相关规定编制的。与按照美国GAAP编制的年度合并财务报表中通常包括的部分信息和注释披露有所简化和省略。因此，这些未审计简明合并财务报表应与截至和关于2024年12月31日的经审计合并财务报表及相关注释一同阅读，该等信息包含在公司在2025年2月28日提交给SEC的10-K年报中。 这些未经审计的简明合并财务报表包括公司的账目、其直接和间接全资子公司以及公司拥有控制权的所有实体。RSI被视为通过其全资子公司RSI GP, LLC（“RSI GP”），该子公司是RSILP的唯一普通合伙人，对RSILP拥有控制权。对于部分拥有的合并实体，第三方持有的股权利益在公司的简明合并资产负债表和简明合并股东权益变动表中作为少数股东权益列示。归属于少数股东权益的净收入（亏损）部分在公司的简明合并利润表中作为归属于少数股东权益的净收入（亏损）列示，而归属于少数股东权益的综合收益（亏损）部分在公司简明合并综合收益（亏损）表中作为归属于少数股东权益的综合收益（亏损）报告。在合并过程中已消除所有内部账户和交易。 该公司根据2020年7月27日签署的《业务合并协议》及其修改和/或重述（以下简称“业务合并协议”及协议中所述的交易，以下简称“业务合并”）设立为一个伞型合伙企业-C公司（“Up-C”）。该协议由RSILP、列于签署页上的卖方（统称为“卖方”以及各自称为“卖方”的人）、dMY Sponsor, LLC（以下简称“赞助商”）和Rush Street Interactive GP, LLC（以下简称“Rush Street”）签署，导致dMY TechnologyGroup, Inc.收购了RSILP的部分A类单位（以下简称“RSILP单位”）。 作为UP-C，合并公司的几乎所有资产都由RSILP持有，公司的核心资产是其对RSILP的股权利益（这些股权利益通过公司全资子公司——RSI ASLP，Inc.（“特殊有限合伙人”）和RSI GP间接持有）。公司通过RSI GP控制RSILP。截至2025年3月31日，公司持有RSILP单位41.59%，非控股权益持有人持有RSILP单位58.41%。 临时未经审计的简明合并财务报表 随附的截至2025年3月31日的简明合并资产负债表和截至2025年3月31日和2024年3月31日的简明合并利润表、综合收益（亏损）、权益变动和现金流量表未经审计。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表是根据经审计的合并财务报表编制的，但可能省略了在最近年度合并财务报表中披露的美国通用会计准则（U.S. GAAP）要求披露的某些信息。临时未经审计的简明合并财务报表是根据年度合并财务报表编制的，且在管理层看来，反映了