Howmet Aerospace Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One) ☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的季度报告截至2025年3月31日的季度报告☐根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的过渡报告佣金文件编号1-3610 HOWMET 空间公司 ：请对注册人(1)是否在过去的12个月内(或根据注册人要求提交报告的较短期限)已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)过去90天是否受到此类提交要求的规定。是✓No 通过复选标记表明注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已电子提交了根据法规S-T第405条（本章§232.405）要求提交的所有交互式数据文件。是✓No 请表明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用适用于第13(a)条《交易所法》所规定的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期。请勾选表明注册人是否为壳公司（根据《交易所法》第12b-2条定义）。是☐No截至2025年4月30日，该公司已发行普通股股数为403,674,062股，每股面值1.00美元。 第一部分——财务信息 第一项 财务报表及补充数据。Howmet Aerospace Inc.及其子公司合并运营报表（未经审计）（除每股金额外以百万美元为单位） Howmet Aerospace Inc.和子公司合并财务报表附注（未经审计）（百万美元，除股份和每股金额外） A. 演讲基础 Howmet Aerospace Inc.及其子公司（以下简称“Howmet”或“公司”或“我们”或“我们”）的中期合并财务报表未经审计。这些合并财务报表包括管理层认为有必要公允列示公司经营成果、财务状况和现金流的所有调整，这些调整仅包括正常持续性调整。这些合并财务报表中报告的结果并不必然预示全年可能的结果。2024年年末资产负债表数据来源于经审计的财务报表，但不包括根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。本10-Q报告应与公司截至2024年12月31日年度报告10-K表（以下简称“10-K表”）一并阅读，10-K表包括根据GAAP要求的所有披露。先前发布的财务报表中的某些金额已重新分类，以符合当前期间列报要求。 截至2025年3月31日的三个季度内，该公司约69%的收入来自向商业和 Defense 航空航天市场销售的产品。航空航天工业的飞机产量持续增长，这基于新飞机和发动机备件需求的增加。尽管最近宣布了关税措施，我们预计航空航天需求仍将持续增长，包括发动机备件。飞机积压量处于创纪录水平。波音公司（Boeing）的质量控制问题导致其产量低于疫情前的历史水平。波音公司已逐步提高其产量，但预计短期内产量仍将低于疫情前水平。例如，美国联邦航空管理局表示，在确认波音公司完全遵守所需质量控制程序之前，不会批准每月产量超过38架飞机的增产率或波音737 MAX的额外生产线。波音公司的产量水平对 Howmet 的财务表现已产生并将持续产生重大影响。原始设备制造商未来飞机制造的时机和规模受变化和不确定性影响，这可能由于某些细分市场的产品组合变化导致我们的未来业绩与前期有所不同。 近期及持续的美国和国际政府政策变化，包括关税行政命令和报复性贸易措施，预计将影响我们的产品定价、扰乱供应链并增加我们的成本。各国政府关税的时机、程度、适用范围和水平以及我们收回关税的能力均受到所有环节变化和不确定性的影响。虽然关税形势仍不稳定，但我们预计将通过成本转嫁机制将关税相关成本转嫁给客户。我们成本增加与收回更高成本的能力之间可能存在延迟，这可能影响我们的利润率。 根据GAAP编制公司合并财务报表需要管理层作出某些判断、估计和假设。这些估计基于历史经验，在某些情况下，则基于当前及未来市场预期所做出的假设，包括 与航空航天行业变化相关的考量和影响，包括宏观经济考量，仍然高度不确定。管理层已尽其所能，根据当时所有相关信息做出最佳估计，但我们的估计可能与实际结果存在差异，并影响未来期间合并财务报表，可能需要就商誉、无形资产和长期资产的可回收性、递延所得税资产的可实现性以及其他判断、估计和假设作出不利调整。 B. 最近采用和最近发布的会计准则 已采用 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了旨在强化与重大部门费用及其他报告部门相关事项信息披露的指南。这些变更适用于自2023年12月15日后开始的财政年度及自2024年12月15日后开始的财政年度内的间断期间。此项新信息披露的实施体现在Note C Consolidated Financial Statements. 发布 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了关于改进企业费用披露的指南，包括在通常列报的费用标题中提供更多关于费用构成细节的信息。这些变更将于2026年12月15日之后开始的财政年度生效，以及在2027年12月15日之后开始的财政年度内的期间生效。管理层目前正在评估这些变更对合并财务报表的影响。 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了旨在提高年度所得税信息披露透明度的指南，包括关于税率差异调节和按地区缴纳税款的额外细节。这些变更适用于自2024年12月15日之后开始的财政年度。管理层目前正在评估这些变更对合并财务报表的影响。 C. 部分信息 Howmet是全球轻质金属工程与制造领域的领导者。Howmet的创新性、多材料产品，包括镍、钛、铝和钴，被广泛应用于航空航天（商业与国防）、商业交通、工业及其他市场。在其管理报告体系下，各业务板块的表现基于“业务板块调整后EBITDA”进行评估。该公司的首席执行官，已被认定为我们的主要经营决策制定者（“CODM”），认为业务板块调整后EBITDA能够提供关于公司经营业绩及公司履行财务义务能力的相关信息。Howmet对业务板块调整后EBITDA（税息折旧摊销前利润）的定义为净利率加上折旧与摊销的加回数。净利率等于销售额减去以下项目：销售成本；销售、一般管理及其他费用；研发费用；以及折旧与摊销准备。特殊项目（包括重组及其他费用），将被剔除于净利率及业务板块调整后EBITDA之外。该公司的CODM在分配资源至公司各报告业务板块时，会考虑业务板块调整后EBITDA的预测与实际差异。业务板块调整后EBITDA可能与其他公司类似指标不可比。总业务板块与合并总额之间的差异计入公司层面。 Howmet的业务由以下四个全球报告业务板块组成： 发动机产品 Engine Products生产投资铸件，包括翼型，以及无缝轧制环，主要用于航空发动机和工业燃气轮机应用。Engine Products还生产旋转部件和结构件。 紧固件系统 Fastening Systems生产航空航天紧固系统，以及商业交通、工业和其他紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上从头到尾都能找到。Fastening Systems的产品也是商业交通工具的关键组成部分，以及建筑、工业和可再生能源设备。 工程结构 Engineered Structures生产和供应航空航天和国防应用领域的钛锭和轧制产品，并垂直整合生产用于机身、机翼、发动机和起落架部件的钛锻件、钛挤压件、成型和加工服务。Engineered Structures还生产用于航空航天和国防应用领域的铝锻件、镍锻件以及铝加工组件和组装件。 锻造车轮 Forged Wheels提供锻造铝制车轮及相关产品，面向重型卡车和商业运输市场。 该公司可报告业务 segment 的经营业绩如下： (1)Segment Adjusted cost of goods sold is exclusive of Provision for depreciation and amortization, Restructuring and other credits, and Corporate expenses. (2)其他部分项目包括销售、一般和行政费用及其他费用，以及研发费用；不包括折旧摊销准备、重组及其他贷项。 下表将总部门调整后EBITDA与税前收入进行核对。总部门与合并总额之间的差异属于公司层。 该公司在截至2025年3月31日和2024年的第一季度中，分别从航空航天（商业和防务）市场获得69%和66%的收入。 2024年4月2日，我们最大的客户之一通用电气公司完成了其专注于能源业务的分拆，将其注入一家名为GE Vernova的新上市公司。自此，通用电气公司以GE航空航天公司的名义运营。RTX公司及GE航空航天公司分别占该公司截至2025年3月31日结束的首季度第三方销售额的约11%和10%。通用电气公司及RTX公司分别占该公司截至2024年3月31日结束的首季度第三方销售额的约12%和9%。这些销售额主要来自发动机产品部门。11 2025年第一季度，公司记录了4万美元的重组及其他信贷，主要归因于在工程结构公司一个小型英国制造设施出售资产时获得3万美元的收益，以及1万美元的遣散储备的逆转，这与前期相关。 2024年第一季度，公司记录了不到1万美元的重组及其他费用，主要原因是 Engines Products 公司一家小型英国制造设施资产出售的1万美元收益，部分被退出相关费用抵消，包括加速折旧的1万美元。 截至2025年3月31日的剩余储备预计将于2025年下半年以现金形式支付。 E. 养老金和其他退休福利 净周期成本（效益）的组成部分如下： 净实现和非实现损失5 7递延补偿2 5总其他费用，净额$9 $17 G. 所得税 该公司截至当年的税项准备由最近估计的年度有效税率应用于截至当年的税前普通收入构成。非常规或非经常发生项目的税影响，包括估值准备判断变更以及税法或税率变更的影响，会在发生的当期期间单独记录。此外，税项准备还会调整非受益税前亏损的期间影响。 预计税前有效税率（不包括单项特殊项目），适用于普通收入，在2025年第一季度为20.8%，在2024年第一季度为21.7%。2025年的税率低于2024年的税率和美国联邦法定税率21%，主要原因是美国对境外来源无形资产收入（FDII）的扣除、与美国联邦和州研发抵免相关的净收益，以及美国对境外税收抵免确认的税收优惠，部分被增量州所得税、全球无形低税率收入（GILTI）和其他境外收入的额外美国税收、不可抵扣费用以及在美国联邦法定税率21%以上的司法管辖区应税的境外收入所抵消。2024年的税率高于美国联邦法定税率21%，主要原因包括全球无形低税率收入（GILTI）和其他境外收入的额外美国税收、增量州所得税、不可抵扣费用以及在美国联邦法定税率21%以上的司法管辖区应税的境外收入。 2025年和2024年第一季度，包含非经常性项目的所得税率为22.9%和19.8%，分别。2025年第一季度，公司记录了9万美元的非经常性净税项，包括中国税收优惠到期相关的6万美元净税项、德国建立的2万美元税金储备，以及其他小额项目的1万美元净税项。2024年第一季度，公司记录了7万美元的非经常性净税益，包括与美国外国税收抵免相关的6万美元净税益，以及其他小额项目的1万美元净税益。 税收准备金包括以下内容： H. 每股收益和普通股 基本每股收益（“EPS”）金额是通过将扣除已宣布的优先股股息后的收益除以平均流通普通股数量计算得出的。稀释每股收益金额假定所有潜在稀释性股份数据权益的普通股发行。 用于计算归属于Howmet普通股股东的每股收益（EPS）的基本和稀释每股收益信息如下（下表中股票数量以百万计）： 截至2025年3月31日和2024年，普通股发行在外数量分别为4.04亿股和4.08亿股。 在截至2025年3月31日的季度内