Centerspace 2025年季度报告

委员会文件编号 001-35624 中空空间 (注册人名称，须与章程中规定的一致) (701)837-4738 (登记人电话号码，包括区号) 请在括号内勾选，说明注册人（1）是否在过去的12个月内（或根据要求提交此类报告的较短期间）按照1934年证券交易法第13节或第15(d)节的规定提交了所有应提交的报告，以及（2）是否在过去至少90天内受到提交报告的要求。 当然 ☑ 请用勾选标记表明注册人是否已根据规则提交了所有必须提交的交互式数据文件§在第405条《S-T规则》（本章节第232.405条）中，过去12个月内（或注册人被要求提交和发布此类文件的时间段内）。 当然 ☑ 请在括号内用勾选标记标明登记人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。查阅《交易法》第12b-2条中关于“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速申报者☑加速报文发送者☐非加速申报公司 小规模报告企业☐新兴成长型企业☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选来表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。☐ 请在括号内勾选，以表明注册人是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。 没有 ☑ ☑️ 根据证券交易所法案第12(b)节注册的证券： 目录 第一部分：财务信息 第1项。财务报表 - 第一季度 - 2025：2025年3月31日（未经审计）及2024年12月31日简化合并资产负债表，2025年3月31日和2024年合并损益表及综合收益（损失）（未经审计），2025年3月31日和2024年合并所有者权益变动表（未经审计），2025年3月31日和2024年合并现金流量表（未经审计），简化合并财务报表附注（未经审计）。 第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 第3项。关于市场风险的定量和定性披露。 第二部分。其他信息 项目1. 法律诉讼项目1A. 风险因素项目2. 未注册股权证券的销售和使用所得项目3. 高级证券违约项目4. 矿山安全披露项目5. 其他信息项目6. 附件签名 中心空间与子公司 注释：合并资产负债表（未经审计）2025年3月31日 注意1• 组织 Centerspace及其合并子公司（统称“Centerspace”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”），是一家位于北达科他州的房地产投资信托公司（REIT），专注于公寓社区的所有权、管理、收购、再开发和开发。截至2025年3月31日，Centerspace拥有71个公寓社区的权益，包括13,012套公寓住宅。 注2•财务报表编制基础与重要会计政策 展示基础 Centerspace主要通过一个统合的营业合伙企业Centerspace, LP，一家北达科他州有限合伙企业（以下简称“营业合伙企业”）以及其他若干统合子公司开展其大部分商业活动。附带的简明合并财务报表包括了公司的账户以及所有它在其中拥有控制权的子公司的账户，包括营业合伙企业。在合并过程中，所有内部公司间的余额和交易都被消除。 The Condensed Consolidated Financial Statements also reflect the Operating Partnership's ownership of a joint venture entity in whichthe Operating Partnership has a general partner or controlling interest. This entity is consolidated into the Company's operations, withnoncontrolling interests reflecting the noncontrolling partners' share of ownership, income, and expenses. 未经审计的临时合并财务报表摘要合并财务报表亦反映了经营合伙企业在合资实体中的所有权，该实体中经营合伙企业担任普通合伙人或控股方。该实体并入公司的经营活动中，非控股权益反映了非控股合伙人拥有的所有权、收入和费用份额。 Centerspace公司未经审计的临时缩编合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）的相关规则和规定编制的。因此，与根据GAAP编制的年度合并财务报表相伴随的某些披露被省略。年末资产负债表数据来源于经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。根据管理层意见，包括所有仅限于为公正展示临时期间财务状况、经营成果和现金流所需的正常重复调整在内的所有调整都已包括在内。 本期经营成果并不必然预示全年最终可能实现的结果。应将本期中期简明合并财务报表及其注释与公司提交给美国证券交易委员会的2024年12月31日结束的年度报告中的合并财务报表及其注释相结合阅读，该报告于2025年2月18日提交。 使用估算 根据GAAP编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期所报告的资产和负债金额，以及或有资产和负债的披露，以及报告期内所报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 重新分类 某些之前在现金流量表（简明合并）中报告的经营活动产生的净现金金额已被重新分类，以符合当前财务报表的展示格式。这些重新分类对在利润表（简明合并）中报告的净收入（亏损）、在资产负债表（简明合并）中报告的总资产、负债或权益，以及现金流量表（简明合并）中的分类没有任何影响。 目录表 最近会计公告 以下表格简要介绍了财务会计准则委员会（“FASB”）近期会计准则更新（“ASU”）。 现金、现金等价物和受限现金 现金及现金等价物包括所有现金和期限为三个月或更短的流动性极高的投资。现金及现金等价物包括银行存款和货币市场共同基金的存款。公司可能面临信用风险，因为存放在联邦存款保险公司（FDIC）承保的金融机构的现金，有时可能超过联邦保险限额。尽管过去银行倒闭增加了此类账户的损失风险，但公司尚未在这些账户中遭受任何损失。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，限制性现金分别由房地产押金和贷款机构保留的抵押金构成，金额分别为610万美元和110万美元。抵押金包括为支付房地产税、保险及储备金而存入贷款机构的款项，储备金将用于替换某些社区的结构性元素和机械设备。这些资金由贷款机构控制。资金拨付需在向贷款机构提供书面文件后进行。 租约 作为出租方，Centerspace主要租赁多户型公寓住宅，这些住宅符合运营租赁标准，租赁期限通常为一年或更短。租金收入按照FASB会计准则编码（“ASC”）842进行确认。租赁采用在租赁期限基础上表示直线基础的方法。截至2025年3月31日和2024年的三个月，租金收入分别代表总收入的大约98.4%和98.2%，包括毛市场租金，减去租赁收益或损失调整、让步、空置损失和坏账。截至2025年3月31日和2024年的三个月，其他物业收入分别代表总收入剩余的1.6%和1.8%，主要由其他费用收入驱动，通常在赚取时点确认。 该公司的一些公寓社区有可租赁的商业空间。这些空间的租赁期限通常为三年至十五年。商业空间的租赁通常包括延长租赁期限的选项。 许多租赁协议包含非租赁部分，如从居民处获得的公用事业费用报销以及从商业租户处获得的公共区域维护费用。Centerspace选择了将租赁和非租赁部分合并的实际便捷方法。合并后的部分包含在租赁收入中，并按照ASC 842进行会计核算。 截至2025年3月31日，排除任何可变租赁收入和非租赁成分，商业运营租赁的未来计划租赁收入总额如下： 目录表 营业收入及房地产销售损益 收入应根据货物和服务转让给客户的时间按反映公司对所提供货物和服务可获得的考虑额来确定。 收入来源包括与客户合同收入的其他财产收入，如申请费和其他杂项。Centerspace将这些不计入租赁组成部分的租赁相关项目视为已 赚取的收入。 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年的三个月收入细项分解： 此外，除了租赁收入和其他物业收入外，公司当满足资产终止确认标准时，即（1）存在合同和（2）买方获得已售出非金融资产的控制权时，将认可房地产和其他投资的盈亏。在截至2025年3月31日的三个月内，公司没有认可房地产和其他投资的盈亏，而相比之下，截至2024年3月31日三个月内公司录得亏损577,000美元。房地产处置的盈亏已扣除相关的结算和其他成本。 现场租赁摊销 公司于收购时对现有租赁资产进行记录。摊销期反映所收购现有租赁的平均剩余期限，这些期限通常少于一年，针对多户住宅公寓。在截至2025年3月31日和2024年的三个月内，公司分别确认了110万美元和170万美元的无形资产摊销费用，这些费用包含在经营活动的简明合并利润表中。 市场集中风险 该公司面临来自其拥有较大比例房地产组合账面价值的特定市场的经济和其他竞争因素的加剧风险。截至2025年3月31日，Centerspace在明尼苏达州明尼阿波利斯和科罗拉多州丹佛的市场中持有的房地产组合账面价值超过10%。 损害长期资产 公司至少每季度评估长期资产，包括房地产投资，以识别减值迹象。关于减值迹象存在的判断基于运营绩效、市场条件、每项财产的预期持有期以及法律和环境问题等因素。如果存在减值迹象，公司将比较该财产估计的未来未贴现现金流与该财产的账面价值。如果估计的未贴现现金流总和小于账面价值，通常将记录减值损失，该损失为估计的公允价值与账面价值之间的差额。如果基于市场条件或其他原因，对财产的预期持有期、财产的估计公允价值或其他因素发生变化，减值费用的评估可能不同，这种差异可能对合并财务报表有重大影响。估计现金流的评估是主观的，部分基于对未来物理占用、租金率和资本要求的假设，这些假设可能与实际结果有很大差异。计划长期持有财产的计划降低了记录减值损失的可能性。 在截至2025年3月31日和2024年的三个月内，公司没有记录因房地产减值而产生的损失。 变量实体 Centerspace 已确定其运作合伙企业以及每个其部分拥有的房地产合伙企业均为可变利益实体（每个均为“可变利益实体”），因为有限合伙人或有限合伙人的功能等效方缺少实质性驱逐权以及实质性参与权。公司是可变利益实体的主要受益人，并须在资产负债表上进行合并，因为公司在可变利益实体中具有控制财务利益，并且拥有 目录表 既包括指导影响VIEs经济效益活动的能力，又包括承担VIEs损失或享受VIEs收益的义务或权利，这些收益对于VIEs可能具有潜在的重要性。由于经营合伙企业是一个VIE，因此公司所有资产和负债都通过VIE持有。 房地产相关凭证应收款 关于收购科罗拉多州丹佛的公寓社区利迪安，公司拥有一笔金额为410万美元的税收递增融资应收票据（“TIF”）。截至2025年3月31日和2024年12月31日，本金余额为410万美元，并在简明合并资产负债表的其他资产中以公允价值列示。该票据的利率为6.0%，每年定期支付利息。 关于收购明尼苏达州明湖市铁木社区公寓，公司拥有一笔税增长融资应收票据（“TIF”），本金余额为510万美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为520万美元，在简并式合并资产负债表中按公允价值计入其他资产。该票据的利率为4.5%，每年2月和8月支付款项。票据于2039年2月1日到期，可随时部分或全部提前偿还。 2023年，公司为位于明尼苏达州英弗格罗夫希尔斯的一处公寓社区开发提供了一笔1510万美元的夹层贷款。该夹层贷款年利率为10.0%，利息按年累积并计入本金，到期时支付。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司已出资1510万美元的夹层贷款。除非根据夹层