骏利亨德森集团 2025年季度报告

FORM 10-Q ☒ 依据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2025年3月31日的季度 OR ☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 对于从过渡期至委员会档案编号001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC +44 (0) 20 7818 1818：(注册人的电话号码，包括区号） 根据《法案》第12(b)条注册的证券： ：通过复选标记表明注册人（1）是否在过去的12个月内（或根据注册人要求提交此类报告的较短期间）已提交证券交易法1934年法案第13条或第15(d)条规定的所有报告，以及（2）在过去90天内受制于提交要求。是 ☒ 否☐ 标明对角线是否表示注册人已根据规则S-T第405条（本章§232.405）的规定，在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）电子提交了所有必需的交互数据文件。是 ☒ 否 ☐ 标明是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或成长型公司。参见“大型加速申报人”、“加速申报人”的定义。 ：“申报人”，“非加速申报人”，“小型报告公司”和“成长型新兴公司”在交易所法案第12b-2条规则中。 大型加速申报公司 ☒ 加速申报公司 ☐ 非加速申报公司 ☐ 小型报告公司 ☐ 成长型中小企业 ☐ 如果一个新兴增长公司，如果注册人已选择不使用根据交易所法案第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计标准所规定的延长过渡期，请用复选标记表示。☐ 标明是否为壳公司（根据交易所法案 Rule 12b-2 的定义），是 ☐ 否 ☒ 截至2025年4月29日，注册人的普通股有157,557,812股，每股面值1.50美元，已发行且在外的股票。 目录 JANUS HENDERSON GROUP PLC 2025 FORM 10-Q 季度报告 目录 PART I. 财务信息Item 1.财务报表（未经审计） 合并简要资产负债表合并简要综合收益表合并简要现金流量表合并简要股东权益变动表合并简要财务报表附注Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析Item 3.关于市场风险的定量和定性披露Item 4.控制与程序 第二部分。其他信息Item 1.法律诉讼程序 Item 1A.风险因素Item 2.未注册证券销售及募集资金用途Item 3.对高级证券的违约Item 4.矿山安全披露Item 5.其他信息Item 6.展示签名 目录 —PART I财务信息第一项。财务报表 流动负债： 非流动负债：已实现的补偿、福利和人工成本17.338.8 JANUS HENDERSON GROUP PLC 随附的注释是这些简明合并财务报表的组成部分。 目录 JANUS HENDERSON GROUP PLC NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) Note 1 — 报告编制基础 展示的基础 在Janus Henderson Group plc管理层（以下简称“JHG”、“公司”、“我们”、“我们”、“我们的”及类似术语）的见解中，随附的未经审计的简要合并财务报表包含了所有必要的正常重复调整，以根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”，简称“GAAP”）公允地反映我们的财务状况、经营成果和现金流量。这些财务报表是根据根据证券交易委员会（“SEC”）规则和法规的10-Q表格指示编制的。根据GAAP编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，出于中期报告目的不是必需的，根据这些规则和法规进行了精简或省略。这些财务报表应与我们在2024年12月31日结束的年度报告中呈现的年度合并财务报表和注释一并阅读。资产负债表日后的某些事件已通过发行日期被评估并纳入随附的财务报表。某些去年的金额已被重新分类，以符合今年的展示，且对公司的合并净收入或现金流量无影响。 近期会计公告 最近发布的会计准则尚未采用。 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》，以扩大所得税信息披露要求，具体涉及税率调节和已缴纳所得税。ASU 2023-09自2025年1月1日开始的年度期间生效。我们预计采用此项新指南不会对合并财务报表产生重大影响。 2024年11月，财务会计准则委员会发布了第2024-03号会计准则更新（ASU 2024-03），“利润表——报告全面收益——费用分解披露（主题220-40）：利润表费用的分解”，以 扩大关于特定费用类别在财务报表附注中的披露要求。ASU 2024-03 对我们自 2027 年 1 月 1 日起的年度期间以及自 2028 年 1 月 1 日起的期间生效。采用该 ASU 可应用于在该 ASU 生效日期后的报告期间发布的合并财务报表（前瞻性应用）或应用于合并财务报表中列报的任何或所有前期（回顾性应用）。也允许提前采用。我们目前正在评估该指南对简明合并财务报表附注中包含的披露的影响。 Note 2 — 收购与战略合作 美国守卫者人寿保险公司 2025年4月8日，JHG宣布与美国家庭人寿保险公司（“Guardian”）建立战略合作关系，后者是美国最大的寿险公司之一，也是员工福利的提供者。根据协议，JHG将成为Guardian的投资级公共固定收益资产管理者。该合作预计将于2025年第二季度末完成。 Victory Park Capital Advisors, LLC 2024年10月1日，JHG完成了对全球私募信贷管理人Victory Park Capital Advisors, LLC（“VPC”）的收购。VPC使我们的客户能够拓展私募市场业务能力。 JHG以1.14亿美元现有现金资源及824,208股于2024年10月1日收盘市价37.74美元的JHG普通股，收购了VPC55%的投票权股权。此外，若实现特定收入目标，JHG将在2027年支付可变对价。截至2024年10月1日，与VPC收购相关的或有对价的公允价值为2550万美元。协议规定的最高总或有对价为1.114亿美元。 目录 VPC收购的购买价格根据交易日资产和负债的公允价值估计分配给了所收购的资产和承担的负债。与收购相关的商誉主要归因于对交易中预期增长机会和协同效应的预期。预计用于税务抵扣的商誉金额约为1.3亿美元。本次收购中，所收购资产和承担负债的公允价值摘要如下： 附条件对价已记录25.5获得的现金(4.2) 总对价，扣除收购现金$166.4 (1自收购之日起，无形资产公允价值包括价值为2800万美元的投资管理合同、价值2050万美元的客户关系以及价值550万美元的商标。投资管理合同的公允价值是基于多周期超额收益法（Level 3输入）确定的，其使用寿命约为四年。客户关系的公允价值是基于多周期超额收益法（Level 3输入）确定的，其使用寿命约为四至十年。商标的公允价值是基于免支付版税法（Level 3输入）确定的，其使用寿命为九年。使用寿命基于个别合同条款以及大部分现金流实现的时间段。确定使用寿命的有形无形资产采用直线法在使用寿命内进行摊销，其加权平均使用寿命约为六年。(2 )非控制权益的公允价值是根据考虑方法的外推确定的。 除完成对VPC的收购外，2025年2月3日，JHG完成了对Triumph Capital Markets Holdco, LP（“TCM”）55%投票股权利益的收购，该股权代表了VPC的经纪商业务。作为收购的一部分，与TCM相关的收入将在计算最初作为VPC收购一部分记录的盈亏支付额时予以考虑。TCM的收购对财务报表不构成重大影响。 Tabula Investment Management 2024年7月1日，JHG完成了对Tabula投资管理公司（“Tabula”）的收购，后者是欧洲领先的独立交易所交易基金（“ETF”）提供商，专注于固定收益和可持续投资解决方案。JHG收购了Tabula98.8%的投票股权利益。收购前，我们持有Tabula 1.2%的投资。Tabula收购对财务报表无重大影响。 NBK Capital Partners 2024年9月19日，JHG完成了对科威特国家银行集团（National Bank of Kuwait Group）财富管理业务的收购，即NBK Capital Partners（“NBK”），NBK的私募投资团队将加入JHG，成为公司新的新兴市场私募资本部门。JHG收购了NBK的100%有表决权股权。收购完成后，NBK被重新命名为Janus Henderson Emerging Markets Private Investments Limited。NBK的收购对财务报表不构成重大影响。 目录 —Note 3整合 可变利益实体 合并后的可变利益实体 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们合并的Variable Interest Entities（“VIEs”）包括某些我们投资并担任投资经理的合并种子投资产品。合并VIEs持有的第三方资产不属于我们或我们的债权人。在任何情况下，我们均不得访问合并VIEs持有的第三方资产用于经营活动或其他用途。此外，这些合并VIEs的投资者无权向JHG追偿。 非合并的权益法投资实体 以下表格列出了截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：百万），我们合并资产负债表中包含的涉及非合并特殊目的实体（VIE）的投资的账面价值： 未巩固的VIEs 我们针对未整合特殊目的实体（VIE）的总敞口代表了我们在这些投资中的经济所有权权益的价值。 投票权实体 整合投票权实体 下表列示截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：百万）我们在合并资产负债表中记录的与合并投票权实体（“VREs”）相关的余额，包括我们在这些产品中的净权益： 合并VREs中持有的第三方资产不属于我们或我们的债权人。在任何情况下，我们不得访问合并VREs持有的第三方资产，用于我们的经营活动或其他方面。此外，这些合并VREs中的投资者对JHG的信用没有任何追索权。 我们对合并VREs的总敞口代表了我们在这些种子项目中的经济所有权权益的价值。投资产品。 未巩固的股权实体 下表列示截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：百万美元），我们合并简要资产负债表中关于非合并VREs的投资账面价值： 20252024$100.1$73.5未巩固的虚拟化资源3月31日，12月31日 我们总的对非整合式可再生能源企业的敞口代表了我们对这些投资的经济所有权权益的价值。 —Notes 4投资 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的投资情况总结如下（单位：百万）： 截至2025年3月31日，其他投资包括对欧洲小型公司信托有限公司（European Smaller Companies Trust PLC）的5200万美元投资。我们对欧洲小型公司信托有限公司的投资受到某些出售限制。 投资收益（损失），净额 我们在简化的综合收益表中列出的投资收益（损失），净额包括截至2025年3月31日和2024年（单位：百万）的以下内容： 已实现未实现收益（损失）（不包括少数股东权益），截至2025年3月31日和2024年三个季度末持有的种子投资产品及相关衍生工具的净未实现收益（损失）总结如下（单位：百万）： 与种子投资产品的第三方所有权利益相关的损益属于非控制性权益，不包括在归属于JHG的净利润中。 权益法投资 我们的权益法投资（不包括对种子投资产品的投资）包括对Privacore Capital的49%权益以及对Long Tail Alpha的20%权益。 现金流 与截至2025年3月31日和