骏利亨德森集团 2025年季度报告

目录 第一部分：财务信息 项目1。财务报表（未经审计）简明合并资产负债表简明合并综合收益表简明合并现金流量表简明合并权益变动表简明合并财务报表附注项目2。管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析 项目4。控制与程序 第二部分。其他信息项目1。法律程序 项目1A。风险因素项目2。未登记的股权证券销售及收益的使用第3项默认高级证券项目4。矿山安全披露第5项。其他信息第6项。展览签名 詹纳斯·亨德森集团股份有限公司 缩略合并资产负债表（未经审计）（美元，百万，除股份数据外） 3月31日2025年12月31日2024 资产表 当前资产：现金及其等价物$1,083.6 $1,217.2 投资362.7 337.1 费用及其他应收款项285.8 356.6 OEIC和单位信托应收款150.8 68.7 合并VIE资产：现金及现金等价物22.1 17.6 投资713.4 502.1 其他流动资产18.8 5.7 115.5 134.5其他流动资产总计流动资产2,752.7 2,639.5 非流动资产： 财产、设备、软件，净值37.4 39.4 无形资产，净额2,480.4 2,473.3 好意1,587.2 1,550.4 退休福利资产，净额73.1 70.3 186.6190.2其他非流动资产7,117.4 $6,963.1总资产 负债 当前负债： 应付账款和应计负债$278.0 $266.1 已累计补偿、福利和员工成本的本期部分171.4 388.6 OEIC和单位信托应付账款151.675.6 合并VIE负债：28.1 4.7应付账款和应计负债总流动负债629.1 735.0 非流动负债： 承诺与应急措施（见注释16） 可赎回的非控制性利益 股权 普通股，每股面值1.50美元；授权发行480,000,000股，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别已发行和流通157,557,812股和158,126,855股。236.3 237.2 额外实收资本3,763.9 3,745.3 财政部股份，分别在2025年3月31日和2024年12月31日持有39,270股和36,171股。(1.0)累计其他综合收益净额(432.7)(485.2) 1,128.4 1,095.1保留盈余 总股东权益4,694.9 4,591.5 131.6 126.6不可转换的非控股权益 4,826.5 4,718.1总权益 $7,117.4 $6,963.1总负债、可赎回非控股权益和股本 (未经审计) 简化综合收益合并报表（百万美元，除非每股数据） 精简合并现金流量表（未经审计）（以百万美元计美元） 詹纳斯·亨德森集团股份有限公司 简明并表合并资产负债变动表（未经审计）（金额单位：百万美元） 詹纳斯·亨德森集团股份有限公司 备注：关于简明合并财务报表（未经审计） 注1——表述基础 展示基础 在安本标准恒生集团股份有限公司（“安本标准恒生集团”、“本公司”、“我们”、“我们的”以及类似用词）管理层的看法中，本附带的未经审计的简明合并财务报表包含了为了公平反映我们的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有正常重复性调整，这些调整符合美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）。这些财务报表是根据证券交易委员会（“SEC”）规则和条例下的10-Q表格指令准备的。某些在根据GAAP编制的年度财务报表中通常包含的信息和脚注披露，在编制期中报告时无需要求，因此按照此类规则和条例进行了浓缩或省略。应与本公司的2024年12月31日结束的年度报告中的年度合并财务报表和注释一同阅读。资产负债表日期之后的事件已评估至发行日，包含在附带的财务报表中。某些以前年度的金额已重新分类，以符合本年度的表述，但这对我们的合并净收益或现金流量没有影响。 近期会计声明 最近发布的尚未实施的会计公告 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“收入税收（主题740）：收入税收披露的改进”，以扩大收入税收的披露要求，特别是关于税率调整和已缴收入税收。ASU 2023-09将于2025年1月1日开始的年度期间生效。我们预计采用这项新指南不会对合并财务报表产生重大影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2024-03，“利润表——报告综合收益——费用分解披露（子主题220-40）：利润表费用分解”，以扩大财务报表附注中关于特定费用类别的披露要求。ASU 2024-03将于2027年1月1日起对我们年度期间生效，以及2028年1月1日起的期间。该准则的采用可以是前瞻性地应用于本ASU生效日期之后的报告期发布的合并财务报表，或追溯性地应用于合并财务报表中报告的任何或所有前期。提前采用也是允许的。我们目前正在评估该指南将对简明合并财务报表附注中的披露产生的影响。 注2 — 收购与战略合作伙伴关系 美国守护者人寿保险公司 2025年4月8日，JHG宣布与美国最大的生命保险公司之一、员工福利提供商Guardian Life Insurance Company of America（“Guardian”）达成战略合作伙伴关系，JHG将成为Guardian的投资级公共固定收益资产管理人。该合作预计将于2025年第二季度末完成。 胜利公园资本顾问有限公司 2024年10月1日，JHG完成了对全球私募信贷管理公司胜利公园资本顾问有限公司（“VPC”）的收购。VPC使我们能够拓展至为我们的客户提供私募市场服务。 JHG以1.14亿美元的价格购买了55%的投票股权，使用现有现金资源及824,208股JHG普通股票，该股票于2024年10月1日的收盘价为37.74美元。此外，根据实现一定收入目标，JHG将在2027年支付业绩奖励。截至2024年10月1日，与收购VPC相关的或有对价公允价值为2550万美元。协议规定的最大总或有对价为1.114亿美元。 目录 购买VPC收购的价款已按交易当天所获资产和承担的负债的估计公允价值分配。与收购相关的商誉主要归因于预期的增长机会和交易带来的协同效应。预计可用于税前扣除的商誉金额约为1.3亿美元。以下为本次收购所获资产和承担的负债的公允价值摘要： 无形资产公允价值包括公允价值为2800万美元的投资管理合同、公允价值为2050万美元的客户关系以及公允价值为550万美元的商标（截至收购日）。投资管理合同的公允价值是根据多期超额收益法（三级输入）确定的，使用寿命约为四年。客户关系的公允价值是根据多期超额收益法（三级输入）确定的，使用寿命约为四至十年。商标的公允价值是根据免许可费法（三级输入）确定的，使用寿命为九年。使用寿命基于个别合同条款以及实现大部分现金流量的期限。已确定使用寿命的无形资产在其使用寿命内按直线法摊销，加权平均使用寿命约为六年。 (2 非控制权益的公允价值是根据考虑方法的推断确定。) 除了收购VPC，2025年2月3日，JHG完成了对Triumph Capital Markets Holdco, LP（简称“TCM”）55%的投票股权收购，这代表了VPC的经纪商和交易商业务。作为收购的一部分，TCM的收入将在计算应支付的业绩奖励中考虑，这些奖励最初作为VPC收购的一部分予以记录。TCM的收购对财务报表没有重大影响。 T-投资管理 2024年7月1日，JHG完成了对Tabula Investment Management（“Tabula”）的收购，Tabula是欧洲领先的独立交易所交易基金（“ETF”）提供商，目前专注于固定收益和可持续投资解决方案。JHG收购了Tabula 98.8%的投票股权。在收购之前，我们持有Tabula 1.2%的投资。Tabula的收购对财务报表并无重大影响。 NBK资本合伙人 2024年9月19日，JHG完成了对NBK Capital Partners（“NBK”）的收购，NBK是科威特国民银行的资产管理机构，其中NBK的私人投资团队将以JHG新兴市场私募资本部门新部门的形式加入。JHG收购了NBK100%的投票股权。收购完成后，NBK更名为Janus Henderson新兴市场私募投资有限合伙企业。NBK的收购对财务报表无重大影响。 目录 注意事项 3 — 合并 变量利益实体 Consolidated Variable Interest Entities 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的合并可变利益实体（“VIE”）包括某些合并种子投资产品，我们在其中进行投资并担任投资经理。合并VIE中持有的第三方资产对我们或我们的债权人不可用。在任何情况下，我们均不能访问合并VIE持有的第三方资产以用于我们的经营活动或其他用途。此外，这些合并VIE的投资者无法对JHG的信用进行追偿。 未合并的利息实体 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：百万）包含在我们简明合并资产负债表中的非并表VIE投资的账面价值： 未合并VIEs 我们面临的未合并VIE总风险代表了对投资的经济所有权权益价值。 投票权实体 综合投票权实体 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：百万），我们简明合并资产负债表中记录的与合并投票权实体（“VREs”）相关的余额，包括我们对这些产品的净利息： 第三方持有的合并VRE资产对我们或我们的债权人不可用。在任何情况下，我们均不能访问由合并VRE持有的第三方资产，用于我们的经营活动或其他用途。此外，这些合并VRE的投资者对JHG的信用没有追索权。 我们的对并表的可再生能源项目(VREs)的总敞口代表了我们在这类种籽投资产品中的经济所有权利益价值。 未合并投票权实体 以下表格展现了截至2025年3月31日和2024年12月31日期间的非合并增值税减免企业（简称VREs）投资在简结合并资产负债表中所包含的账面价值（单位：百万）： 我们对于未合并VREs的总暴露度代表了我们对于投资的经济所有权利益的估值。 目录 注意4 - 投资 截至2025年3月31日和2024年12月31日的投资总结如下（单位：百万）： 截至2025年3月31日，其他投资包括对欧洲小型公司信托PLC的5200万美元投资。我们对欧洲小型公司信托PLC的投资受到某些销售限制。 投资收益（亏损），净 投资收益（亏损），净额反映在我们的2025年3月31日和2024年三个月的合并综合收益简表之中，具体如下（单位：百万）： 网络未实现盈利（亏损），剔除少数股东权益，在2025年3月31日和2024年期末仍持有的种子投资产品及其相关衍生工具上，总结如下（单位：百万）： 收益和损失，归因于第三方在种子投资产品中的所有权权益，属于非控制性权益，不计入归属于JHG的净收入。 Equity Method Investments 我们的权益法投资（不包括对种子投资产品的投资）包括Privacore Capital 49%的股权和Long TailAlpha 20%的股权。 现金流 投资相关现金流摘要，截止2025年3月31日和2024年，如下（以百万为单位）： 目录 附注5 — 衍生工具 派生工具用于 hedge 种子投资产品 我们维持一个经济对冲计划，该计划使用衍生工具，通过使用指数和商品期货（“期货”）、差价合约、总回报互换和信用违约互换来减轻某些种子投资的市暴露。与我公司种子投资产品相关的某些外汇风险也通过使用外汇远期合约进行对冲。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们参与了以下衍生工具（单位：百万）： 期货和差价合约 衍生工具未被指定为会计目的的套期保值工具。衍生工具公允价值变动计入投资收益（亏损），净额反映在我们的简明合并综合收益表中。截至2025年3月31日和2024年的三个月衍生工具公允价值变动汇总如下（单位：百万）：