ProPetro Holding Corp 2025年季度报告

证券交易委员会 华盛顿特区 20549 ProPetro Holding Corp. (注册人在其章程中指定的确切名称)______________________________ 根据第12(b)条法案注册的证券： 请通过勾选标志表明注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）是否已根据规则405（§232.405本章）的规定，以电子方式提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 通过复选标记标明注册人是否为大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中“大型加速提交者”、“加速提交者”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 PROPETRO HOLDING CORP. 本10-Q表格季度报告（以下简称“本报告”）包含根据1933年证券法第27A条（经修正）及1934年证券交易法第21E条（经修正）（以下简称“证券交易法”）定义的前瞻性陈述。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述是指除历史事实陈述外，在截至本报告生效日期时基于本公司对未来事件的预期或预测而作出的所有陈述。“可能”、“可能”、“计划”、“预计”、“预算”、“预测”、“目标”、“寻求”、“目标”、“相信”、“预期”、“预期”、“意图”、“估计”、“将”、“应该”、“继续”及类似词语通常用于表明前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于本业务战略、行业、未来盈利能力、未来资本支出、车队转型战略、新发电业务及股票回购计划的陈述。此类陈述受风险和不确定性的影响，其中许多难以预测且通常超出本公司的控制范围，可能导致实际结果与前瞻性陈述暗示或预测的结果产生重大差异。可能导致本公司实际结果与本报告前瞻性陈述预期产生重大差异的因素包括： • 一般经济和政治环境的变化，包括由于当前总统行政部门监管变化、利率上升、通货膨胀率、潜在经济衰退和潜在的美国贸易政策变化，包括关税的征收及由此产生的后果； •中央银行的政策行动、银行倒闭及相关的流动性风险和其他因素； •任何世界事件和武装冲突的严重程度及持续时间，包括俄乌战争、以色列-加沙地区冲突以及中东持续敌对行动（包括与伊朗紧张的加剧），以及由此对石油和天然气供需以及整体经济产生的影响； •石油输出国组织（“欧佩克”）成员国和俄罗斯的措施（以及欧佩克和其他产油盟国，统称为“欧佩克+”）关于石油产量水平及其潜在变化的声明，包括欧佩克+国家达成并遵守供应限制的能力； • 政府行动，例如行政命令或新法规，包括与气候相关的法规，这些行动可能对美国未来石油和天然气的生产产生负面影响，并可能对我们的未来运营产生不利影响； •原油、天然气和其他碳氢化合物的生产水平以及由此产生的市场价格； •现有及未来法律法规（或其解释）对我们、我们的供应商和我们的客户的影响； •成本增加和服务供应链限制，包括由于中东地区紧张局势加剧或关税提高而导致的任何延误和/或供应链中断； •我们行业的竞争状况； •我们吸引和留住员工的能力； •石油和天然气的长期供应与需求变化； • 我们的客户、供应商、竞争对手和第三方运营商所采取的行动，以及客户或工作可能流失给竞争对手； • 技术变革，包括较低排放的能源服务设备以及类似的进步； • 资本的可获得性和成本的变化； •我们成功实施业务计划的能力，包括执行潜在的并购交易； • 本公司或竞争对手整合产生的影响；• 大额或多项客户违约，包括因实际或潜在破产导致的违约；• 我们和我们的客户债务和股权融资的价格和可得性（包括较高的利率）； • 我们按时按预算完成增长项目的能力；• 增加特定针对勘探和生产（“E&P”）及相关运营的税率或税种，导致我们应缴税额发生变化； •联邦、州和/或地方政府意图采取的监管及相关政策行动，旨在减少化石燃料使用及相关碳排放，或推动可再生能源替代石油和天然气，可能会随着时间的推移减少石油和天然气的需求，因此也可能减少对我们服务的需求； •新规或扩展现有规定对客户获取联邦和州土地进行石油和天然气开发实施实质性限制，从而减少受影响地区的对我们的服务需求； • 对电动汽车需求的增长导致汽油需求减少，从而减少了对我们服务的需求； •我们成功实施技术发展和改进的能力，包括我们新的第四级动态气体混合（DGB）双燃料和FORCE®电动液压压裂设备、发电设备以及我们可能收购或我们的客户可能寻求的其他低排放设备； • 我们成功推出并发展新发电业务的能力；•替代发电技术的发展或电网容量的增加，这可能减少对我们服务的需求； •我们股份回购计划下的预期时间、购买价格和购买的股份数量，股份回购计划下的资金来源以及股份回购计划的影响； •运营风险、自然灾害、与天气相关的延误、人员伤亡损失以及其他我们无法控制的事项，例如火灾，这些风险可能由我们自行承担保险，或者可能无法在我们的保险计划中得到完全覆盖； •暴露于网络安全事件中，这些事件可能导致运营中断或声誉损害； •恐怖袭击、战争或美国或其他地区的政治或内乱；和 •当前和未来诉讼的影响。 实际结果和前景展望是否符合我们包含在预见性声明中的预期和预测，取决于若干风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期和预测产生实质性差异，其中包括但不限于，除文本中围绕这些声明所指定的风险外，本10-Q表格第II项第1A款“风险因素”中所述的风险，以及在本报告其他地方所述的风险，本公司截至2024年12月31年止10-K表格第I项第1A款“风险因素”中所述的风险（该“10-K表格”，已提交给美国证券交易委员会（“SEC”），以及在该报告其他地方所述的风险，以及其他风险，其中许多风险超出我们的控制。 读者不应过分依赖我们基于本表10-Q文件日期所作的前瞻性陈述。我们不负有，且明确否认，根据新信息、未来事项或其他任何原因更新或修订任何前瞻性陈述的义务，除非依据适用的证券法律要求。投资者还被建议仔细审阅并考虑我们的SEC报告（包括表10-K中描述的风险因素）中讨论的各种风险及其他披露内容。 第一部分——财务信息 项1. 财务报表 PROPETRO HOLDING CORP.精简合并资产负债表（单位：千，除股份数据外）（未审计） 2025年3月31日 2024年12月31日 N备注：C ONDENSED C ONSOLIDATED F FINANCIAL S声 明（未审计） 注释1 - 演示基础 ProPetro Holding Corp.及其子公司（以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）的随附简要合并财务报表已根据美国证券交易委员会（“SEC”）对中期财务信息的编制要求编制，并未包含美国公认会计原则（“GAAP”）对年度财务报表所要求的所有信息及脚注。管理层认为，为公允列示中期期间的结果所必需的调整（这些调整包括正常经常性递延）已经作出。由于市场状况及其他因素的变化，此类中期期间的经营结果并不一定预示全年经营结果。简要合并财务报表应与我们在SEC提交的截至2024年12月31日的经审计合并财务报表及附注（我们的“10-K表格”）一并阅读。 收入确认 该公司基于与客户的合同销售其服务。当该公司通过向客户转移产品或服务的控制权来履行履约义务时，确认收入。 水力压裂是一种油井完井技术，它是整体井完井流程的一部分。这是一种旨在优化页岩井眼完井阶段烃类流动路径的增产技术。该流程涉及在高压下将水、砂和化学品注入页岩地层。我们与客户的液压压裂合同有一个履约义务，即约定总阶段数，该义务随时间逐步满足。我们采用进度产出法、单位工作完成法随时间确认收入，该方法基于约定的固定交易价格和实际完成阶段。我们认为根据实际完成阶段确认收入能够准确反映我们的液压压裂服务随时间转移至客户的过程。 酸化作业，作为我们水力压裂业务部门的一部分，是一种井筒增产技术，通过在高压下将酸或类似化学品注入地层以形成或扩大裂缝。我们的酸化合同具有一项履约义务。,在某个时间点，当合同服务完成或酸或化学品售出且控制权转移给客户时感到满意。这些服务的岗位通常是短期性质的，大多数工作在一天内完成。我们认识到酸化收入在履行履约义务时确认。 湿砂解决方案，作为我们水力压裂业务部门的组成部分，涉及为页岩井筒的完井阶段提供现场湿砂存储和处理服务。我们从湿砂销售、位置服务和运输服务中通过进度产量、单位工作量完成方法确认收入，该方法基于约定的固定交易价格、每个阶段的固定单位量以及实际完成的阶段。 我们的水泥固井服务使用压力泵送设备向下泵送泥浆，该泥浆由水泥液体组成，并通过套管与井眼之间的井筒输送。我们的水泥固井合同具有一项履约义务，在合同服务完成、控制权转移给客户时于某个时间点履行。这些服务的项目通常为短期性质，大多数项目在一天内完成。我们于履约义务完成时确认水泥固井收入。 线缆服务（包括压裂泵送）是油井完井技术，属于井完井工艺的一部分。我们的线缆服务利用配备线缆滚筒的设备，在井内部署射孔弹以射穿套管、水泥和地层。一旦井完成射孔，即可进行压裂作业。压裂泵送利用压力泵送设备将水注入井内，通过井的水平段部署连接在线缆上的射孔弹。我们与客户的线缆服务合同只有一个履约义务，即合同约定的总射孔段数，该履约义务随着时间的推移而满足。我们采用进度产出、单位工作量完成法随着时间的推移确认收入，该方法基于约定的固定交易价格和实际完成的射孔段数。我们认为，根据实际完成的射孔段数确认收入能够准确反映我们的线缆服务如何随着时间的推移转移给客户。此外，我们部分线缆设备在客户现场时享有每日设备费。公司根据履约义务的满足情况每日确认与每日设备费相关的收入。 每项履约义务的完成服务交易价格均根据我们与客户签订的合同固定。 PROPETRO HOLDING CORP. CFN备注：C ONDENSED ONSOLIDATED INANCIAL S 公司评估客户支付能力和意愿，此评估基于历史支付经验和财务状况等多种因素。付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在30至60天内付款的要求。 应收账款 应收账款按开票金额和应向客户开票的金额列报。截至2025年3月31日、2024年12月31日、2024年3月31日和2023年12月31日，计入本公司应收账款中的客户开票金额（扣除信用损失准备金后）分别为1.934亿美元、1.816亿美元、2.108亿美元和1.640亿美元。截至2025年3月31日、2024年12月31日、2024年3月31日和2023年12月31日，计入本公司应收账款中的应计收入（未开票应收款）分别为4.73亿美元、4.72亿美元、6.31亿美元和5.54亿美元。截至2025年3月31日，分配给本公司部分完工水力压裂和电缆作业的未履行履约义务的交易价格金额为2280万美元，预计在当期资产负债表日后的一个月内完工并确认为收入。截至2024年12月31日，分配给本公司当时部分完工水力压裂和电缆作业的未履行履约义务的交易价格金额为3870万美元，已记入截至2025年3月31日止三个月的收入。截至2023年12月31日，分配给本公司当时部分完工水力压裂和电缆作业的未履行履约义务的交易价格金额为3380万美元，已记入截至2024年3月31日止三个月的收入。 坏账准备 截至2025年3月31日，公司未计提信用损失准备。我们的信用损失准备是基于对历史收款经验和石油天然气行业经济前景的评估。我们评估了应收账款的历史损失经验，并单独考虑了那些应收账款余额可能受到当前或未来经济发展和市场状况负面影响的客户。尽管公司在过去未曾经历过重大信用损失，且尚未观察到客户付款模式出现实质性不利变化，但公司无法确定经济活动低迷的影响程度，包括定期调整的借贷基础限额的潜在影响、套期保值生产水平或未预见的井口关闭等因素，可能对其客户按时支付到期应收账款的能力产生多大影响。因此，在未来期间，公司可能修订其预期信用损失的估计。 下表显示了信用损失准备金的摘要： (in th