Navient Corp 2025年季度报告

纳文特公司 标注勾选，表明登记人：（1）是否在先前的12个月内（或根据登记人须提交此类报告的较短期限内）提交了证券交易法第13条或第15(d)条要求的所有报告；（2）是否受到...是的。s c fln r☑ 无过去90天的要求☐ 请在方框内勾选，表明注册人是否在过去12个月内（或根据S-T条例第405条[本章节第232.405条]规定注册人必须提交的较短期间内）已按照规定电子提交了所有必须提交的互动数据文件。是的Sorry, the text \"su h ie )\" does not seem to be in a standard English sentence structure or contain meaningful content that can be translated. It appears to be a mix of letters and punctuation without context. Could you please provide a different or more contextual text for translation?☑ 无C fl s.☐ 请用勾选标记标明注册人是大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司，还是新兴成长公司。参见《证券交易所规则》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。（勾选一项）： 大型加速文件☒非加速申报者☐新兴增长公司☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 请用勾号标明该登记人是否为空壳公司（如《证券交易所法案》第12b-2规则所定义）。是 ☐ 根据该法案第12(b)节注册的证券。 没有 ☑ 我们的10-Q表格组织 我们10-Q季度报告的内容顺序和呈现方式与传统美国证券交易委员会（SEC）10-Q表格格式不同。我们的格式旨在提高可读性，并更好地展示我们如何组织和管理业务。参见附录A，“10-Q表格交叉引用索引”，以获取与传统SEC 10-Q表格格式的交叉引用索引。 商业业务概述及基础知识近期业务发展我们如何组织业务 管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析选定的历史财务信息和比率回顾本季度经营成果分部结果财务状况流动性及资本资源关键会计政策和估计非GAAP财务指标 前瞻性声明及警示性声明 本10-Q表包含基于管理层截至本报告日期的当前预期所作的“前瞻性”陈述及其他信息。非历史事实的陈述，包括关于我们的信仰、意见或期望的陈述以及假设或依赖未来事件的陈述，为前瞻性陈述，并通常包含诸如“期望”、“假设”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”、“会”、“可能”、“能够”、“应该”、“目标”或“目标”等词汇。此类陈述基于管理层在本表提交日期的预期，并涉及许多可能使我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的相去甚远的风险和不确定性。这些风险和不确定性在本节标题为“风险因素”的部分中进行了更全面的讨论，包括但不限于以下内容： •整体经济状况，包括通货膨胀和利率对Navient及其客户和顾客的影响，以及对第三方信用资质的潜在影响；ours教育贷款违约增加；•未预见的学费贷款还款趋势，包括由于新解释或现行法律、规则或法规的执行和实施时机导致的提前还款或延期还款，以及未来法律、行政命令或其他政策举措，这些举措旨在鼓励或要求合并，废除现有或创建额外的基于收入的还款或债务减免计划，或建立可能增加或减少学费贷款提前还款率以及其他可能加快或减缓我们在资产支持证券信托中的债券还款速度的政策和计划。信用评级下降•变动适用于的法律、规则、法规和政府政策，以及变化的监管和政府监督；利率环境的变化，包括任何相关货币市场指数利率的可获得性或相关货币市场指数利率与我们的资产定价利率之间的关系；我们资产利率特性并不总是与我们的资金安排相匹配。•不利的市场条件或无法有效管理我们的流动性风险或获取流动性可能对我们产生负面影响；资本市场的资金成本和可获得性•我们的赚取地板收入的能力以及相对于地板收入的套期保值能力取决于未来利率环境，因此是可变的；•我们的衍生品使用使我们面临信用和市场风险。•我们持续有效地调整成本结构以适应业务运营的能力。•一次我们操作系统、基础设施或信息技术系统的失败或违规•任何第三方提供我们材料服务或产品失败或其中一方违反法律；•我们的当前或以往与政府客户的合作使我们面临政府合同环境中固有的额外风险；•收购、战略举措和投资或剥离项目，我们所追求的。•股东积极主义；以及•声誉风险和社会因素。 鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。敦促读者仔细审查并考虑本10-Q表格及其他我们不时向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险和不确定性，这些可能影响我们的业务。 编制我们的合并财务报表还要求管理层作出某些估计和假设，包括对未来的事件进行估计和假设。这些估计或假设可能会被证明是错误的，实际结果可能存在重大差异。本报告中含有所有前瞻性陈述均受到本警告声明的限制，仅反映本报告日期。除非法律有明确规定，我们不承担任何义务更新或修订这些前瞻性陈述。 通过这次讨论和分析，我们旨在向读者提供一些叙述背景，以便了解我们的管理层如何看待我们的合并财务报表，提供更多评估我们经营成果的背景，以及有关我们盈利、流动性和现金流的质量和变化情况的信息。 使用非国际财务报告准则的财务指标 我们根据GAAP准备财务报表并呈现财务结果。然而，我们同时也评估我们的业务板块，并基于不同于GAAP的基础呈现我们的财务结果。我们把这个不同的呈现基础称为核心收益，它是一个非GAAP的财务指标。我们以合并基础和每个业务板块为基础提供这种核心收益的呈现。这是因为我们在做关于业绩和资源配置的管理决策时，就是从内部审查这些数据的。同时，我们也将这些信息包含在我们向信用评级机构、贷方和投资者的报告中。因为我们的核心收益呈现基础是衡量我们业务板块利润或损失的标准，根据GAAP规定，我们必须在合并财务报表附注中提供核心收益的披露。 除了核心收益外，我们还呈现以下其他非GAAP财务指标：有形净资产、调整后的有形净资产比率、息税折旧摊销前利润（EBITDA）（针对业务处理部门），以及除预计未来回收外已全额冲销贷款的贷款损失准备。以下提供非GAAP财务指标的定义和调整说明，但前瞻性非GAAP财务指标的调整说明未提供，因为公司无法在不合理努力的情况下提供此类调整说明，这主要是由于预测某些项目（包括但不限于，我们使用衍生工具对冲经济风险所产生的任何市值变动损益）的发生及其财务影响存在不确定性和固有难度。请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——非GAAP财务指标”以获取进一步讨论和GAAP净收入与核心收益之间的完整调整说明。 商业 概述和业务基础 Navient（纳斯达克：NAVI）提供技术驱动的教育金融解决方案，帮助数百万人口实现成功。了解更多信息请访问Navient.com。 以数据驱动的洞察、服务、合规性和创新支持为重点，Navient的业务包括： 联邦教育贷款 我们拥有并管理着价值302亿美元的联邦担保联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款组合。我们支持客户成功，并确保提供合规、高效的服务体验。 消费者贷款 我们拥有并管理着157亿美元的私人教育贷款组合。通过我们的Earnest品牌，我们还为私人教育贷款提供再融资和原始贷款。我们通过Earnest品牌提供创新规划工具、学生贷款和再融资产品，帮助学生和家庭在大学旅程中取得成功。在2025年第一季度，我们发放了约5.08亿美元的私人教育贷款。 业务处理 Navient此前提供医疗保健和政府商业处理服务。我们的医疗保健服务业务已于2024年9月出售，我们的政府服务业务已于2025年2月出售，这标志着Navient提供商业处理解决方案的结束。请参阅“近期业务发展”以获取更多详细信息。 最大化贷款组合的现金流并保持强劲的资产负债表 我们2025年第一季度的业绩继续展现了我们资产负债表的强劲、信用风险管理以及高质量私人教育贷款的承保能力，具有吸引力的经济效益。 通过优化资本充足率和将资本分配到高增值机会，包括有机增长和收购，我们保持良好的支付股息和回购股票的定位，同时维持适当的杠杆率，以支持我们的信用评级并确保持续进入资本市场。 2021年12月，我们董事会批准了一项股票回购计划，授权购买公司未偿普通股最高达10亿美元。至2025年3月31日，股票回购授权中剩余7600万美元。 为了向我们的资本分配决策提供信息，我们使用调整后的有形股权比率(1)除其他指标外。我们的GAAP权益对资产比率是5.1%，调整后的有形权益比率(1)截至2025年3月31日为9.9%。 对企业社会责任和合规性的承诺 我们维持了一个强大、多层次的合规管理体系，并彻底了解并遵守适用的联邦、州和地方法律。我们遵循行业领先的“三道防线模型”合规框架。此框架及其他合规协议确保我们遵守关键行业法律和法规，包括但不限于：公平准确信用交易法（FACTA）、公平信用报告法（FCRA）、公平债务收集实践法（FDCPA）、电子资金转账法（EFTA）、平等信贷机会法（ECOA）、格拉姆-里奇-布莱利法（GLBA）、健康保险可携带性和问责法（HIPAA）、美国国税局出版物1075、军人公民权利法（SCRA）、军事贷款法（MLA）、电话消费者保护法（TCPA）、贷款真实法（TILA）、不公平、欺骗性或滥用行为和做法（UDAAP）、州法律以及州和城市许可证。 我们致力于为社区的社会和经济福祉做出贡献；促进客户的成功；在员工队伍中支持诚信和包容的文化；并采纳可持续的商业实践。Navient因其对社会责任的持续承诺，获得了众多领先组织的认可。我们的员工通过公司赞助的志愿服务和慈善项目参与社区活动。 Navient致力于可持续的未来。我们利用技术降低办公建筑能耗，并推广广泛采用“无纸化”数字化客户沟通。Navient优先考虑使用节能特性，减少建筑能耗。能源效率、减少二氧化碳（CO2）及二氧化碳当量等因素是我们房地产决策考虑的众多因素之一。 近期商业发展 2024年1月30日，经过对我们业务的深入审查，Navient宣布了战略举措，以简化我们的公司，减少我们的成本基础，并提高我们的灵活性。在这些举措上，我们已经取得了重大进展。当MOHELA于2024年7月开始为我们提供贷款组合服务时，我们采用了可变的、外包的服务模式。我们于2024年9月出售了我们的医疗保健服务业务，并在2025年2月出售了我们的政府服务业务，完成了我们对业务处理部门业务的剥离。与外包学生贷款服务决策相结合，剥离业务处理部门增加了共享成本降低的机会。除了上述举措外，我们还在重塑我们的共享服务功能和公司足迹，以适应一个更加专注、灵活和精简的公司需求。2024年和2025年第一季度确认的4,200万美元的重组和其他重组费用（其中绝大多数与与工作废除相关的遣散费有关）反映了这一努力取得的进展。截至2025年3月31日，自2024年初以来，我们已将员工人数减少了80%。 在2025年，与上述战略行动相关： •我们正在提供与业务流程外包和剥离相关的过渡服务，预计到2025年底大部分工作将完成。我们预计将实施更多节约成本的举措，这将进一步降低我们的运营成本，主要与我们的共享服务功能和公司足迹有关。我们在执行提升校内和再融资私人教育贷款相关增长业务的增值策略，投资于能力建设，以实现高质量贷款的稳健增长，从而带来目标回报。到2025年第一季度，总贷款额几乎翻倍，达到5.08亿美元，而去年同期为2.59亿美元，比两年前的1.68亿美元更是增长了三倍多。 我们如何组织业务 今天，我们的业务主要分为两大板块：联邦教育贷款和消费贷款。截至2025年2月，我们已经剥离了我们