泰坦国际 2025年季度报告

☑季度报告，依据1934年证券交易法第13节或第15(d)款 ☐1934年证券交易法第13节或第15（d）节的规定提交的过渡报告 泰坦国际有限公司 (注册人名称，如章程中指定) 勾选标记以表示登记人（1）在上一个12个月内是否已提交1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或登记人被要求提交此类报告的较短期限），并且（2）过去90天一直在满足此类提交要求。是☑没有☐ 请在方框内勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）根据S-T规则第405条（本章节第232.405条）的规定，已提交所有应提交的互动数据文件。是☑没有☐ 请在括号内用勾选标志标明登记人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。查看《交易所法案》第12b-2条中对“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速文件☐非加速申报者☐ 加速申报者较小型的报告公司新兴成长型企业 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明申请人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 标明是否有注册人为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条规定）。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年4月22日，泰坦国际公司共有63,704,208股面值为$0.0001的流通普通股票。 项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第22项 3款。关于市场风险的定量和定性披露34 条目 4。控制与程序35第二部分。其他信息项目1。法律程序36 第1项A。风险因素36 第2项.未注册股权证券销售及收益使用第36项第5条.其他信息36 项目6。展览38 签名39 TITAN 国际公司 精简合并现金流量表（未经审计）（所有金额以千为单位） TITAN国际公司缩略合并财务报表说明（未经审计） 1. 演示基础及重要会计政策 呈现基础 随附未经审计的简明合并中期财务报表包括泰坦国际公司及其子公司（泰坦或公司）的账目，并按照美国公认会计原则（US GAAP）编制，适用于中期财务信息，并按照美国证券交易委员会（SEC）的规则和法规编制。因此，它们不包括美国GAAP要求完整财务报表的全部信息和注释。随附的未经审计的简明合并中期财务报表反映了管理层认为对公平展示公司财务状况、运营结果和现金流量（所报告期间）必要的所有正常和经常性调整，应与公司最新年度报告10-K中的合并财务报表和相关注释一起阅读，该报告于2024年12月31日结束，并于2025年2月27日提交给SEC（2024年10-K）。所有公司间交易已在合并时消除。这些未经审计的简明合并中期财务报表包括管理层对影响简明合并财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。公司截至2025年3月31日的三个月运营结果并不一定预示着截至2025年12月31日的年度预期结果。 金融工具的公允价值 公司按照公允价值反复计量的金融资产包括截至2025年3月31日的3,400万美元的可交易股票投资和截至2024年12月31日的5,300万美元，这些均为第一级公允价值计量，因为公司采用报价市场价格。现金及现金等价物按成本计量，由于这些工具的短期到期日，成本接近公允价值。公司的循环信用额度及应付票据按成本计量，由于期限较短或规定的利率，这些被视为第二级公允价值计量。我们2028年到期7.00%的优先次级债券在2025年3月31日的成本为3.974亿美元，在2024年12月31日的成本为3.972亿美元。通过独立定价平台并利用实时交易数据确定的2028年到期优先次级债券的公允价值，分别为3.908亿美元和3.900亿美元，分别是在2025年3月31日和2024年12月31日，这被确定为第二级公允价值计量。 阿根廷和土耳其的恶性通货膨胀 2018年7月和2022年3月，阿根廷和土耳其的消费者价格和批发价格三年累积通胀率分别超过100%。因此，根据《会计准则汇编》（ASC）第830项——外币事宜，阿根廷和土耳其被视为恶性通胀经济体，公司自2023年12月31日起适用该标准。 对于截至2025年3月31日和2024年的三个月，公司分别确认了净货币亏损110万美元和120万美元，记录在外汇损失中，这些亏损与应用ASC 830相关，并在综合经营状况表中反映。 俄罗斯-乌克兰军事冲突 2022年2月，针对俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突，美国及其它北大西洋公约组织成员国，还有非成员国，宣布对俄罗斯、某些俄罗斯公民和企业实施有针对性的经济制裁。冲突的继续引发了美国及其他世界上其他国家实施的额外经济和其他制裁。可能的额外制裁范围不明确。 公司目前持有伏尔加格勒俄罗斯伏尔吉里尔-普洛姆公司64.3%的股份，该公司是俄罗斯伏尔加格勒地区主要的农业和工业轮胎生产商。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这一比例分别占钛特康集团合并资产的约6%和5%。俄罗斯的运营业务分别占截至2025年3月31日和2024年的三个月内集团全球销售额的4%和5%。俄乌军事冲突对公司的全球运营影响并不显著。公司继续监控对业务的潜在影响，包括欧洲能源成本的上升以及军事冲突可能对其他全球业务产生的影响。 目录表 TITAN国际公司缩略合并财务报表说明（未经审计） 股票回购计划 2022年12月16日，董事会授权了一项股份回购计划，允许支出最高5000万美元（以下简称“股份回购计划”）用于回购公司普通股。此授权立即生效，并将保持至多三年。泰坦在2025年3月31日结束的三个季度内，未根据股份回购计划回购任何普通股。泰坦在2024年3月31日结束的三个季度内回购了10万股普通股，总价值140万美元。截至2025年3月31日，本计划下尚有100万美元可用于未来的股份回购。公司使用成本法记录库存股。 供应商融资计划 泰坦的子公司根据某些供应商与金融机构之间的信贷协议参与供应商融资计划。该计划使供应商能够在泰坦和供应商之间约定的付款日期之前从参与金融机构收到款项。泰坦不需要承担与其加入供应商融资计划相关的年度服务费。交易由供应商和金融机构自行决定，泰坦不是协议的一方，对供应商决定提前收款并无经济利益。泰坦与供应商之间的条款，包括应付金额和计划付款日期，不受供应商参与计划的影响。参与计划的供应商应付金额包括在泰坦合并资产负债表中的应付账款项目，泰坦根据该计划支付的款项反映在泰坦合并现金流量表中经营活动产生的现金流量。对于参与供应商融资计划的供应商，泰坦将直接支付给金融机构，而不是供应商。截至2025年3月31日，包括在泰坦合并资产负债表应付账款项目中的供应商融资计划确认义务为1580万美元，截至2024年12月31日为1320万美元。 未来期间将采纳的新会计公告 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU）2023-09《改进所得税披露》，要求披露分项支付的所得税，规定了有效税率调整组成部分的标准分类，并修改了其他与所得税相关的披露。ASU 2023-09自2024年12月15日开始的财年生效，可向前适用或向后适用，并允许提前执行。这些要求将对我们的所得税披露产生影响，我们目前正在评估采用的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了“财务报表——反映综合收益——费用分解披露（第二十二章四节：损益表费用分解）（ASU 2024-03）”，要求在中期和年度报告期间的财务报表注释中披露更具体的费用类别。此修正案（ASU）并未改变或删除现有的费用披露要求，但影响了相关信息在财务报表注释中的显示位置。该ASU自2026年12月15日之后的年度报告期和2027年12月15日之后的短期报告期开始生效，且允许提前实施。实施后，指导方针可向前或向后适用。我们目前正在评估ASU 2024-03对我们合并财务报表的影响。 2. 企业合并 收购卡尔斯特集团（现亦称为Titan Specialty） 2024年2月29日，该公司以以下购买对价收购了The Carlstar Group, LLC（“卡尔星”）100%的股权利益，并根据约定的营运资金目标调整营运资金（金额单位：千）： TITAN国际公司缩略合并财务报表说明（未经审计） Carlstar是一家全球性的车轮和轮胎制造商及分销商，为包括户外动力设备、运动休闲、拖车以及中小型农业和建筑设备等众多终端市场垂直领域提供服务。卡尔星在四个国家拥有17个生产基地和分销中心，为北美、欧洲和中国客户提供解决方案。自收购以来，公司将卡尔星的大部分产品线称为“泰坦特种”，并将卡尔星的全部运营整合进入我们的“一钛”平台。 以下表格总结了截至2024年2月29日的购买价格认定在主要资产和负债类别中的最终分配（金额单位：千）： 商誉代表着公司预期通过将收购业务的运营与公司的运营相结合而创造的价值，包括扩大客户关系、接触新客户以及潜在的节约成本和协同效应。与收购相关的商誉在税务目的下可抵扣。截至2025年3月31日和2024年12月31日，按报告业务部分列示的商誉账面价值如下： 目录表 截至2024年3月31日，自2024年2月29日收购之日起，包括在合并经营状况表中，Titan Specialty的实际收入和税前利润如下（金额单位：千美元）。净收入包括对库存、无形资产摊销和固定资产折旧的公允价值调整的影响。 以下为截至2024年3月31日的三个月未经审计的财务信息，反映若泰坦特种公司于2023年1月1日完成收购，我们的经营成果。此未经审计的财务信息仅供参考，并不一定表明若交易于2023年1月1日发生，实际经营结果会如何，也不表明合并后公司的未来经营成果或财务状况（金额单位：千，除非注明为每股数据）。 这些规范性金额是根据泰坦的会计政策和进行某些调整后计算的，这些调整主要涉及：（一）离职相关成本，（二）与库存公允价值上升相关的调整，（三）泰坦和泰坦特种公司交易相关成本。这些规范性金额已调整，排除在截至2024年3月31日的三个月未经审计的规范性信息之外。 应收账款，净额 应收账款包括以下（金额单位：千元）： 应收账款根据已知风险和历史损失估算的信用损失准备金而减少。 2025年3月31日和2024年期间信用损失拨备的变化如下（金额单位：千美元）： 4. 存货 存货包括以下内容（金额单位：千）： 库存通过预估的滞销和过时库存的拨备来减少。这些拨备降低了资产的成本基础。 5. 资产、厂房和设备，净值 固定资产、在建工程及设备净值包括以下内容（金额以千为单位）： TITAN国际公司缩略合并财务报表说明（未经审计） 固定资产、厂房和设备的折旧分别为2025年3月31日止的三个月和2024年的11.5百万美元，14.1百万美元。 6. 无形资产，净 无形资产净额的构成如下（金额单位：千）： 与无形资产相关的摊销费用为2025年3月31日止的三个月为300万，2024年为200万。 预计截至2025年3月31日的累计摊销费用，如下列年度（或其他期间）所示，分别为：遵循（单位：千）： TITAN国际公司缩略合并财务报表说明（未经审计） 7. 其他应付款 其他流动负债包括以下内容（金额以千为单位）： (1)公司于2023年收到政府补贴，与在欧洲进行的资本支出投资于技术和数字创新有关。政府补贴的金额用于抵消未来对政府机构的现有应付账款。此外，公司于2014年8月从意大利政府获得约1700万美元的资本补助金，用于赔偿2012年5月在意大利子公司发生地震造成的资产损失。这笔补助金被记录为非流动负债中的递延收入，在重建建筑的整个生命周期内进行摊销。政府补助金没有特定的规定。 8. 保证 以下为截至2025年3月31日和2024年的三个月内保修责任的变化（单位：千美元）： 该公司对所有市场细分的产品提供有限的工艺质保。大多数公司的产品受限于