泰坦国际 2025年季度报告

☑依照1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告报告期至：2025年3月31日☐根据1934年证券交易法案第13条或第15(d)条的过渡报告 Commission file number 1-12936 TITAN INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) 36-322847260185(630) 377-0486(I.R.S. Employer Identification No.)(Zip Code)：(注册人的电话号码，包括区号）德雷尔(成立地或其他管辖地)1525 Kautz Road, Suite 600, West Chicago, IL(主要执行办公室地址) ：请以对角线的方式标记，以表明注册人（1）是否已提交第1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告（在前12个月期间，或注册人被要求提交此类报告的较短期间内），以及（2）在过去90天内受到此类申报要求。是☑No☐ ：通过复选标记表明注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已以电子方式提交了所有根据规则405 of Regulation S-T（§ 232.405 of this chapter）要求提交的交互式数据文件。是☑No☐ 请指示是否通过复选标记标明注册人是大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者、小型报告公司，还是新兴成长公司。参见《交易所交易法案》第12b-2规则中“大型加速提交者”、“加速提交者”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 ☐☑☐☐☐大型加速申报人加速申报公司非加速申报公司小型报告公司新兴成长型公司 如果一个新兴增长公司，请勾选表示注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计标准。☐ ：请根据规则12b-2 of the Exchange Act，以对勾表示注册人是否为空壳公司。是☐No☑截至2025年4月22日，泰坦国际公司（Titan International, Inc.）普通股（面值0.0001美元）流通股份数量为63,704,208股。 TITAN INTERNATIONAL, INC. 目录 页 第一部分。财务信息Item 1.财务报表（未经审计）2025年3月31日止三个月和2024年度合并经营报表1 2025年3月31日和2024年终止的三个季度综合收益的合并报表2截至2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表3三个月截至2025年3月31日和2024年未经合并的权益变动表4三月至三十一日止三个月的合并现金流量表（2025年和2024年）5注：简明合并财务报表6管理层对财务状况和第2项经营成果的讨论与分析。运营22Item 3.关于市场风险的定量和定性披露34Item 4.控制与程序35第二部分。其他信息 TITAN INTERNATIONAL, INC. 资产负债表（未经审计） 1. 演讲的基础和重要的会计政策 展示基础随附未经审计的简要合并中期财务报表包括泰坦国际公司及其子公司（泰坦或本公司）的账目，已根据美 国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则，US GAAP）编制用于中期财务信息，并根据美国证券交易委员会（证券交易委员会，SEC）的规则和规定编制。因此，这些报表不包含美国公认会计原则要求完整财务报表所需的所有信息和注释。随附未经审计的简要合并中期财务报表反映了管理层认为对于公正列示本公司的财务状况、所列期间的经营成果和现金流量是必要的所有正常和经常性调整，应与包含在本公司最新年度10-K表格中、截至2024年12月31日年度并于2025年2月27日提交给证券交易委员会（以下简称“2024年10-K表格”）的合并财务报表及有关注释一并阅读。合并中已消除所有公司间交易。这些未经审计的简要合并中期财务报表包含管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简要合并财务报表中报告的金额。实际结果 可能与这些估计有所不同。截至2025年3月31日三个月的经营结果不一定能反映2025年12月31日年度的预期结果。 金融工具的公允价值 公司在2025年3月31日和2024年12月31日按公允价值计量的财务资产中包括可交易股权证券投资，分别为340万美元和530万美元，这些是按公司使用的报价市场价格进行的第1级公允价值计量。现金及现金等价物按成本计量，由于这些工具的短期到期日，其成本近似于公允价值。公司的循环信贷额度和中期票据按成本计量，由于其短期或已公布的利率，其成本近似于公允价值，这些被视为第2级公允价值计量。我们的2028年到期7.00%优先担保票据，在2025年3月31日的成本为3.974亿美元，在2024年12月31日的成本为3.972亿美元。根据独立定价平台使用实时交易数据确定的2028年到期优先担保票据的公允价值，分别约为2025年3月31日的3.908亿美元和2024年12月31日的3.900亿美元，被确认为第2级公允价值计量。 阿根廷和土耳其的恶性通货膨胀2018年7月和2022年3月，阿根廷和土耳其的消费价格和批发价格三年累计通胀率分别超过100%。因此 ，根据《会计准则编号》(ASC)第830号《外币事项》的规定，阿根廷和土耳其被视为恶性通货膨胀经济体，本公司自2023年12月31日起已采用该准则。 截至2025年3月31日和2024年，该公司分别实现净货币损失110万美元和120万美元，该损失记录在合并经营报表中，与ASC 830的应用相关的汇率损失。 俄罗斯-乌克兰军事冲突 2022年2月，为应对俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突，美国、其他北大西洋公约组织成员国以及非成员国宣布对俄罗斯、部分俄罗斯公民和企业实施定向经济制裁。冲突的持续引发了美国及其他国家在全球范围内实施的进一步经济及其他制裁。潜在进一步制裁的范围尚不明确。 该公司目前持有俄罗斯伏尔加格勒地区领先的农业及工业轮胎生产商Voltyre-Prom 64.3%的股权，截至2025年3月31日和2024年12月31日，该股权分别占Titan合并资产总额的约6%和5%。该公司在俄罗斯的运营业务分别占截至2025年3月31日和2024年12月31日的三个月内Titan合并全球销售额的4%和5%。俄罗斯与乌克兰的军事冲突尚未对公司的全球运营产生重大影响。公司持续关注该冲突可能对业务的潜在影响，包括欧洲能源成本上升以及军事冲突可能对其他全球运营产生的附带影响。 目录 TITAN INTERNATIONAL, INC.附注于简明合并财务报表（未经审计） 股票回购计划 2022年12月16日，董事会授权一项股权回购计划，允许支出最高5000万美元（股权回购计划），用于回购公司的普通股。此项授权立即生效，并将持续有效长达三年。泰坦公司在截至2025年3月31日的三个月期间，未根据股权回购计划回购任何普通股。泰坦公司在截至期间内回购了10万股普通股，总金额为140万美元。 2024年3月31日。截至2025年3月31日，该计划下仍有100万美元可用于未来的股票回购。该公司采用成本法记录库存股。 供应商融资计划 Titan的子公司根据某些供应商与金融机构之间的信贷协议参与供应商融资计划。该计划使这些供应商能够在Titan与供应商协议中规定的付款日期之前从参与金融机构获得付款。Titan在参与供应商融资计划方面不支付年度服务费。交易完全由供应商和金融机构自行决定，Titan并非协议方，且在供应商决定提前付款方面没有经济利益。Titan与供应商之间的条款，包括应付金额和预定付款日期，均不受供应商参与该计划的影响。参与该计划的供应商应付金额计入Titan合并资产负债表中的应付账款项目，Titan根据该计划进行的付款反映在合并现金流量表中的经营活动现金流量中。对于参与供应商融资计划的供应商，Titan将直接向金融机构付款而非供应商。截至2025年3月31日，Titan合并资产负债表中的应付账款项目所包含的供应商融资计划确认义务为1580万美元，截至2024年12月31日为1320万美元。 未来期间将采用的新的会计准则2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布会计准则更新（ASU）2023-09《关于所得税披露 的改进》，该准则要求披露分组的所得税支付情况，为有效税率调节的组成部分规定了标准类别，并修改其他与所得税相关的披露要求。ASU 2023-09适用于2024年12月15日之后开始的财政年度，可以前瞻性或追溯性应用，并允许提前采用。这些要求将影响我们的所得税披露，我们目前正在评估采用该准则的影响。 2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03《损益表——报告全面收益——费用分解披露（专题220-40）：损益表费用的分解》，该准则要求在中间期和年度报告期间，于财务报表附注中对具体费用类别进行额外披露。本准则中的修订并未变更或取消现有的费用披露要求，而是影响这些信息在财务报表附注中的呈现位置。该准则适用于2026年12月15日之后开始的年度报告期间，以及2027年12月15日之后开始的中间报告期间，允许提前应用。采用后，该指南可前瞻性或追溯性应用。我们目前正在评估ASU 2024-03将对我们的合并财务报表产生的影响。 2. 业务合并 收购卡尔斯塔集团（现亦称为泰坦特种） 2024年2月29日，公司以如下购买价款收购了The Carlstar Group, LLC（“卡尔斯特尔”）100%的股权，并依据双方商定的营运资本目标进行营运资本调整（金额单位：千美元）：7 目录 购买Consideration 卡尔斯塔是一家全球性的车轮和轮胎制造商及分销商，服务于包括户外动力设备、动力体育、拖车以及小型至中型农业和建筑设备在内的多种终端市场垂直领域。卡尔斯塔在四个国家设有17个制造和分销设施，为北美、欧洲和中国客户提供解决方案。自收购以来，该公司将卡尔斯塔的大部分产品线称为“泰坦特种”，并将卡尔斯塔的所有运营整合为我们的“泰坦一体化平台”的一部分。 以下表格总结了截至2024年2月29日主要资产和负债的最终购买价格分摊情况（金额以千为单位）： 商誉代表了公司期望通过将所收购业务的运营与公司自身运营相结合而创造的价值，包括客户关系的扩展、获取新客户以及潜在的节约成本和协同效应。与收购相关的商誉在税务目的上可以抵扣。截至2025年3月31日和2024年12月31日，按报告单元计算的商誉账面价值如下： TITAN INTERNATIONAL, INC.附注于简明合并财务报表（未经审计） 截至2024年3月31日，自2024年2月29日收购日起，泰坦特种（Titan Specialty）合并利润表中列示的实际收入和税前收入如下（金额单位：千元）。净利润包括存货、无形资产摊销以及固定资产折旧的公允价值调整的影响。 以下是截至2024年3月31日未经审计的财务报表，反映了假定Titan特种产品公司自2023年1月1日已完成收购的情况下我们的经营成果。该未经审计的财务报表仅为参考目的提供，并不一定表明若交易于2023年1月1日完成实际经营成果会是怎样，也不表明合并后公司未来经营成果或财务状况（金额以千为单位，每股数据除外）。 这些表观金额是根据应用泰坦的会计政策并进行特定调整计算得出的，这些调整主要涉及：(i) 离职相关费用，(ii) 与存货公允价值增加相关的调整，以及(iii) 泰坦和泰坦特种公司双方交易相关的费用。这些表观金额已进行调整，以排除2024年3月31日止三个月未经审计的表观信息。 截至2024年3月31日的三个月内，总收购相关成本为620万美元。 TITAN INTERNATIONAL, INC.附注于简明合并财务报表（未经审计） 3. 应收账款净额 应收账款由以下构成（金额以千美元计）：