APOLLO出行年报2024

目錄 公司資料02 主席報告書03-09 管理層討論及分析10-17 董事會報告18-34 董事及高級管理層35-37 企業管治報告38-52 環境、社會及管治報告53-87 獨立核數師報告書88-95 綜合損益表96 綜合全面收入表97 綜合財務狀況表98-99 綜合權益變動表100-101 綜合現金流量表102-103 綜合財務報表附註104-209 本集團所持物業詳情210 公司秘書吳卓君先生 董事會 執行董事許晉瑛先生（主席）陳逸子女士 法律顧問夏禮文律師行 獨立非執行董事 張振明先生（自二零二四年六月十三日起辭任）翟克信先生Charles Matthew Pecot III先生李巧恩女士 授權代表許晉瑛先生吳卓君先生 註冊辦事處 Clarendon House,2 Church Street,Hamilton HM 11,Bermuda 審核委員會李巧恩女士（主席）翟克信先生Charles Matthew Pecot III先生 總辦事處及主要營業地點 香港上環德輔道中189號李寶椿大廈二十樓2001–2002室 薪酬委員會 Charles Matthew Pecot III先生（主席）許晉瑛先生翟克信先生李巧恩女士 股份過戶處 主要股份過戶登記處Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House,2 Church Street,Hamilton HM 11,Bermuda 提名委員會 許晉瑛先生（主席）陳逸子女士翟克信先生Charles Matthew Pecot III先生李巧恩女士 香港股份過戶登記處分處卓佳登捷時有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 投資委員會許晉瑛先生（主席）陳逸子女士李巧恩女士 核數師安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師 企業管治委員會陳逸子女士（主席）翟克信先生Charles Matthew Pecot III先生李巧恩女士 網站http://www.apollofmg.com 股份代號0860 主席報告書 致各位股東： 本人很榮幸以Apollo智慧出行集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」或「我們」）主席身分提交有關截至二零二四年十二月三十一日止年度（「本年度」）本集團之全年業績及本集團前景之報告書。 行業概覽 頂級超跑市場 年內，頂級超跑市場繼續表現強勁，對高性能車輛的需求增加，技術持續進步以及新車型不斷推出。根據BusinessResearch Company的資料，全球頂級超跑市場經歷指數式增長，由二零二三年的191.6億美元增至二零二四年的256億美元，同比增長33.6%，預期將持續指數式增長，於二零二八年達到690.5億美元，複合年增長率為28.2%。 這一顯著增長主要得益於持續的技術進步以及超高淨值消費者對獨一無二、極致性能車輛的需求與日俱增所帶動。頂級超跑製造商在輕質複合材料、油電混合動力系統和主動空氣動力學方面不斷創新，以提升速度、效率和安全。這些進步加上對豪華和尖端工程的高度關注，正推動頂級超跑市場的擴張，並鞏固其作為尊貴和創新象徵的地位。 戰略市場數據供應商Nova One Advisor報告指出，頂級超跑市場於年內呈現不同的區域成長趨勢。北美和亞太地區已成為市場擴張的主要驅動力，而歐洲則憑藉其成熟的汽車產業和強大的消費群體，長期主導頂級超跑市場。隨著其他地區的發展勢頭日漸強勁，歐洲的增長正在趨於穩定。儘管如此，北美仍預計將迎來最快增長，主要受惠於可支配收入提升、對豪華高性能汽車的強勁需求，以及汽車技術的持續進步。同時，受中國和日本等國家財富增長、經濟發展和汽車基礎設施投資增加的推動，亞太地區正逐步崛起為頂級超跑市場的重要參與者。中東市場亦呈現出增長潛力，特別是阿聯酋和沙地阿拉伯等國家，對於獨特極致性能車輛的需求持續增加。 高端車及豪華車市場 全球豪華車市場在二零二四年展現出顯著的活力。Business Research Company的預測顯示，豪華車市場規模由二零二三年的5,821.9億美元增至二零二四年的6,239億美元，同比增長7.2%。彼等預測二零二五年市場規模將達到6,722.6億美元，同比增長7.8%，並預計到二零二九年將進一步增至9,201.7億美元，複合年增長率為8.2%。電氣化和數位化等主要趨勢正在重塑全球產業。 在中華人民共和國（「中國」），豪華車市場成為汽車行業的重要一環，根據Verified Market Research報告，中國豪華車市場在二零二四年的市值約為1,615.5億美元，預計到二零三一年將達至1,892.8億美元，預測期間的複合年增長率為2.0%。另一家知名市場研究機構Mordor Intelligence亦指出，中國消費者的需求正在轉變，不再僅關注品牌聲譽，而更重視性能、舒適性與先進技術，並將個性化豪華體驗與創新功能視為關鍵購車考量。隨著國內製造商擴大產品種類，通過推出更多高科技、性能驅動且功能豐富的汽車，以提升駕駛性能、效率和安全，市場亦變得更有活力和多元化。值得注意，中國汽車製造商正迅速縮小與全球知名豪華品牌的差距，重塑競爭格局，並重新定義對現代豪華汽車，而這一趨勢預計將持續。 主席報告書 新能源汽車 在政府政策支持、技術進步及消費者需求變化的推動下，二零二四年全球新能源汽車市場持續快速增長。Grand ViewResearch的報告顯示，新能源汽車市場在二零二四年的價值約為13,280.8億美元，並預測二零二五年至二零三零年期間的複合年增長率為32.5%。這一增長主要受可持續交通解決方案的加速採用、更嚴格的排放法規及燃油成本上升的驅動，促使更多消費者轉向新能源汽車。此外，更具成本效益的車型推出及充電基礎設施的改善亦進一步推動市場發展。 在全球新能源汽車市場快速成長的基礎上，中國新能源汽車市場於二零二四年在優惠政策、基礎設施投資及國內汽車製造商激烈競爭的推動下，創下前所未有的產銷紀錄，維持並鞏固其全球領導地位。這一發展不僅強化了中國在塑造全球新能源汽車產業未來的關鍵角色，也展現其對可持續出行的堅定承諾。 年內，中國市場的新能源汽車銷售額超過1,100萬輛，佔全球新能源汽車註冊量的近三分之二。銷售額比上一年度增加超過40%，反映強勁的國內需求和政府對電氣化發展的推動。銷量激增主要是由純電動車和插電式混合動力電動車推動，尤其是後者因其更長的續航里程與靈活性，愈發受到消費者歡迎。 與中國市場的強勢表現相比，二零二四年歐洲與美國的新能源汽車市場發展參差不齊。兩個地區在推廣新能源出行方面持續取得進展，但亦面臨各種挑戰，延緩了採用新能源汽車的步伐。雖然經濟環境及政府激勵措施調整對銷售額造成影響，但歐洲混合動力汽車的採用率增加以及美國消費者需求增長均顯示這兩個市場仍穩步向電氣化轉型。 業務回顧 Apollo頂級超跑 Apollo Intensa Emozione（「Apollo IE」，在意大利文意為「極致激情」），是一款專為追求純粹駕駛體驗的車迷打造的頂級超跑。Apollo IE摒棄數位干預，強調原始動力與機械精密度的完美結合，透過先進的懸吊系統、空氣動力學設計、高性能煞車裝置及精細調校的動力系統，實現無縫動力輸出與卓越耐用性，帶來極致振奮且反應靈敏的駕駛感受。ApolloIE採用輕量級碳纖維與靈感源自賽車的工程設計，可在高速行駛時產生強大的下壓力，實現絕佳的穩定性與操控性。Apollo IE配備引人注目的設計，並著重於在日益數位化的時代打造類比駕駛體驗，代表著頂級超跑領域的獨特成就，融合速度、尖端科技與獨特性，吸引追求人車終極合一的純粹主義者。 年內，最後兩輛Apollo IE超級跑車分別交付予日本及美國的尊貴客戶，標誌著限量10輛生產計劃的圓滿落幕。此里程碑象徵著Apollo IE的獨家生產歷程畫下了完美句點，確立其作為備受追捧的超級跑車的地位，彰顯其精湛工藝、創新技術與極致駕駛體驗。 主席報告書 在廣受好評的Apollo IE取得的傳奇地位與卓越工程技術的基礎上，其後繼車款Apollo EVO繼承了前代車款的成功，成為備受期待的傑作，在設計與性能上更上一層樓。Apollo EVO採用開創性的碳纖維單體車身結構，實現輕量化與極致剛性的完美融合，賦予車輛卓越的道路操控性與動態表現。同時，其前衛激進的空氣動力學設計，巧妙結合藝術美感與工程精密度，突破傳統頂級超跑設計框架，實現視覺震撼與性能極限的雙重突破。 Apollo EVO勢將吸引全球汽車愛好者的目光。透過二零二四年一月認購事項（定義見下文）、二零二四年三月認購事項（定義見下文）及可換股債券認購事項（定義見下文）所收取之所得款項及出售Divergent（定義見下文）將收取之所得款項，本集團於本年度已投資及將繼續投資於研發，以便使Apollo頂級超跑系列具備尖端技術及確保無可比擬之性能。 全球佈局 本集團繼續加強品牌的全球足跡，向主要國際市場的愛好者及收藏家展示其吸引力。於二零二四年，Apollo EVO在澳門永利澳門及永利皇宮舉辦的「二零二四永利臻典夢幻超跑展」中大放異彩。該獨家活動於二零二四年八月一日至二零二四年十月十三日舉行，展出30輛全球最稀有及最豪華的超級跑車，總值超過15億港元。該展覽讓參觀者近距離欣賞ApolloEVO的尖端科技和令人嘆為觀止的設計。 本集團亦於日本參與專屬賽道活動。活動選址於以先進設施著稱的頂級私人會員駕駛俱樂部Magarigawa Club以及以其豐富賽車歷史和具有挑戰性的賽道而聞名的富士賽道舉行，讓客戶、車迷和市場參與者有機會親身體驗Apollo IE和Apollo EVO。為了吸引全球目光並進一步鞏固Apollo作為高性能、超獨家頂級超跑品牌的聲譽，本集團在動態賽道環境中向參與者展示Apollo超跑卓越的性能與工程技術。 品牌授權 年內，本集團在拓展數碼及電子競技領域方面邁出重要一步，將Apollo IE及Apollo EVO引入熱門虛擬賽車遊戲，例如於二零二四年德國科隆Gamescom中展示Apollo IE。作為全球最大遊戲盛事之一，Gamescom吸引了數以十萬計的參觀者和數以百萬計的線上觀眾，為本集團的超級跑車提供了強大的平台，讓品牌觸及更廣泛的全球受眾。此舉標誌著品牌在虛擬賽車領域的進一步發展，與中國及全球領先的電技公司進行早期合作，以深入接觸亞洲地區熱衷科技與電競的觀眾。透過讓玩家在虛擬世界中駕駛Apollo IE及Apollo EVO，本集團正有效地在年輕、與接觸數碼科技的群體培養品牌忠誠度，並加強其在汽車及虛擬賽車社群的聲譽。授權這些頂級超跑進入電子競技遊戲，不僅增強品牌知名度，更展現本集團對創新及新世代互動體驗的承諾。 出行開發和工程服務 本集團通過其附屬公司GLM Co., Ltd.（「GLM」）營運，致力提供廣泛的乘用車開發和工程服務。作為首間獲得日本運輸省認證的電動汽車製造商，GLM提供一系列服務，包括自有品牌新能源汽車型開發，以及為其他汽車製造商提供增值製造技術平台與原始設備製造（OEM）工程服務，助力其他汽車製造商順利進入日本市場。 在環保意識提升、政府激勵政策推動及新能源技術持續突破的驅動下，日本的緊湊型新能源汽車市場近年來顯著增長。根據Mordor Intelligence的資料，截至二零二四年，日本的新能源汽車市場規模約為433.2億美元，預計到二零二九年將達至約945.1億美元。 隨著日本新能源車市場呈現穩定成長，日本政府已採取果斷措施，目標是於二零三五年前逐步淘汰純燃油車，要求所有新車型，包括電動車到混合動力車和燃料電池車，皆實現電氣化。為推動這一轉型，日本政府推出補貼與激勵措施，加速清潔新能源汽車的普及，從而為實現溫室氣體淨零排放的大目標做出貢獻。這些利好政策預計將推動消費者加速轉向緊湊型新能源汽車，為新能源汽車產業的繁榮發展營造有利環境。 於