维萨美股招股说明书(2025-04-30版)

并可能发生变化。本补充招股说明书及随附的招股说明书并非出售这些证券的要约，我们也未在任何禁止该要约或出售的司法管辖区招徕购买这些证券的要约。以完成为准，日期为2025年4月30日 € % 20年期高级票据 € % 20年期高级票据 € % 20年期高级票据 € % 20年期高级票据 我们正在提供20年到期的欧元%高级债券（“20债券”）的欧元，欧元%高级债券（“20债券”）的欧元，欧元%高级债券（“20债券”）的欧元，以及欧元%高级债券（“20债券”）的欧元（“20债券”和，连同20债券，被称为“20债券”和“20债券”，统称为“债券”）。 我们将就本票每年支付一次利息，直至到期，自2026年 起始。本票将为本公司无担保债务，其清偿顺位将与届时所有的其他无担保优先债务同等。本票将仅以注册形式发行，最低面额为100,000欧元，且须为100,000欧元以上整千数的倍数。 我们可能在任何时间（在票据到期之前）根据本招股说明书补充文件中所述的赎回价格，全额或部分赎回这些票据；或者，如果发生涉及美国税收变更的特定事件（如本招股说明书补充文件所述），在任何时间选择全额赎回（但不得部分赎回），赎回价格为根据本招股说明书补充文件所述的价格。参见“票据说明—可选赎回”和“票据说明—因税收原因赎回”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本招股说明书补充文件或随附的招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 若结算发生在2025年之后，则加算自2025年起产生的利息。 我们计划申请在纽约证券交易所上市票据。我们预计在票据发行之日起30天内，纽约证券交易所的票据交易将开始。如果获得这样的上市资格，我们没有义务维持该上市，并且可以随时摘牌。目前，票据没有公开市场。 The underwriters expect that the notes will be ready for delivery in book-entry form only through acommon depositary for Clearstream Banking, société anonyme (“Clearstream”), and Euroclear Bank,S.A./N.V.（“Euroclear”），作为Euroclear系统的运营者，以即付方式支付funds on or about , 2025. 招股说明书补充目录 专家 我们未曾，并且承销商未曾授权任何人提供除本补充招股说明书、随附招股说明书或我们向证券交易委员会（“SEC”）提交的任何自由写作招股说明书中包含或通过参考引用的内容之外的任何信息。我们或承销商对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，亦不提供任何保证。我们未曾，并且承销商未曾，在任何禁止要约和销售的司法管辖区要约出售票据。您不应假定 目录 该招股说明书补充文件中所包含的信息、随附的招股说明书、任何自由写作招股说明书或任何参考性纳入的文件，截至任何日期均准确无误。然而，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自那些日期以来已经发生变化。 本笔记仅在法律允许进行此类要约的地区提供出售。要约和本笔记在欧洲联盟和联合王国的销售受限制，具体细节如下并在“承销”部分列明。在其他地区的此类补充招股说明书、随附招股说明书及本笔记的发行也可能受到法律的限制。收到本补充招股说明书和随附招股说明书的个人应了解并遵守任何此类限制。本补充招股说明书和随附招股说明书不构成任何人在未被授权进行此类要约或 solicitation 的地区（或此类要约或 solicitation 的发出方未获授权或未具备相应资质，或向其发出此类要约或 solicitation 为非法的任何个人）的要约或 solicitation 的依据，且不得在任何此类地区使用。 Notice to Prospective Investors in the European Economic Area PRIIPs条例 / 禁止向欧洲经济区零售投资者销售。笔记不意图提供给、出售或以其他方式提供给，也不应提供给欧洲经济区（“EEA”）的任何零售投资者。为此目的，零售投资者是指以下（或更多）其中一种人：(i) 根据指令2014/65/EU（修正案）（“MiFID II”）第4(1)条第(11)点定义的零售客户；或 (ii) 在意义上被视为客户的 ：根据指令 (EU) 2016/97（经修订，简称“保险分销指令”），其中该客户不符合 MiFID II 第 4(1) 条第 (10) 款中定义的专业客户；或 (iii) 不符合Regulation (EU) 2017/1129（经修订，简称“招股书条例”）中定义的合格投资者。因此，根据Regulation (EU) No 1286/2014（经修订，简称“PRIIPs条例”）的要求，为在 EEA 内发行或销售票据或以其他方式向零售投资者提供票据而准备的关键信息文件并未被制作，因此，在 EEA 内发行或销售票据或以其他方式向任何零售投资者提供票据可能违反 PRIIPs条例。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书已根据任何成员国（“成员国”）的票据发行将依据招股说明书条例一项豁免，免于发布票据发行招股说明书的要求而准备。据此，任何人在成员国就本招股说明书补充文件及随附招股说明书所拟议的票据发行进行任何要约，均只能在不导致我们或任何承销商依据招股说明书条例第3条或第23条发布或补充招股说明书的情形下进行。在任何情况下，我们或承销商均未授权，亦不授权进行任何要约，若此举将导致我们或承销商依据招股说明书条例第3条或第23条发布或补充招股说明书。我们及承销商均未授权，亦不授权在任何可能要求我们或承销商为该要约发布或补充招股说明书的情形下进行任何票据要约。 欧盟MiFID II产品治理 / 仅面向专业投资者和符合条件的交易对手方目标市场。仅为各制造商的产品审批流程之目的，关于票据的目标市场评估已得出如下结论：(i) 票据的目标市场仅限于符合《MiFID II》定义的合格交易对手方及专业客户；以及 (ii) 向合格交易对手方及专业客户分销票据的所有渠道均适当。任何后续提供、销售或推荐票据的个人（“分销商”）均应考虑各制造商的目标市场评估；然而，受《MiFID II》约束的分销商应对票据进行目标市场评估（通过采用或完善各制造商的目标市场评估），并确定适当的分销渠道。 目录 通知英国潜在投资者 英国PRIIPs法规 / 禁止向英国零售投资者销售。这些说明旨在不被提供、出售或以其他方式提供给，并且不应提供给英国的任何零售投资者（“英国”）。为此目的，零售投资者是指属于以下一人（或多于一人）的人员：(i) 根据《2017/565号欧盟法规》第2条第8点定义的零售客户，该法规根据2018年《欧洲联盟（脱欧）法案》修订后成为英国国内法的一部分（“欧盟脱欧法案”）；(ii) 根据修订后的《2000年金融服务和市场法案》（“金融服务和市场法案”）及其为实施《(欧盟)2016/97号指令》而制定的规则或法规定义的客户，其中该客户不符合《2014/600号欧盟法规》第2(1)条第8点定义的专业客户，该法规根据2018年《欧洲联盟（脱欧）法案》修订后成为英国国内法的一部分；或(iii) 根据《2017/1129号欧盟法规》第2条定义的不具备资格的投资者，该法规根据2018年《欧洲联盟（脱欧）法案》修订后成为英国国内法的一部分（“英国招股说明书法规”）。因此，根据2014/1286号欧盟法规修订后成为英国国内法的一部分（“英国PRIIPs法规”）而要求的与提供或出售说明相关或以其他方式提供给英国零售投资者相关的主要信息文件并未准备，因此，根据英国PRIIPs法规，提供或出售说明或以其他方式提供给任何英国零售投资者可能属于违法行为。 这份招股说明书补充文件及其随附的招股说明书仅面向并向位于英国境外的人士发行，或在英国境内，仅面向合格投资者。 根据《英国募股说明书条例》第2(e)条的定义，并且包括：(1)根据《2000年金融服务与市场法案》(《推广》)第19(5)条定义的投资专业人士，或(2)根据《推广》第49(2)(a)至(d)条定义的高净值实体及其他人员（以下简称“相关人士”）。本招股说明书补充文件及随附的招股说明书及其内容均属机密，不得分售、出版或复制（全部或部分），且收件人不得向英国任何其他人员披露。本注释文件仅供相关人士使用，任何购买、认购或以其他方式获取该注释文件的邀请、要约或协议均仅在相关人士之间进行。英国境内任何非相关人士均不得作出或依赖本招股说明书补充文件及/或随附的招股说明书或其任何内容。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书未经根据《金融稳定现代化法案》（FSMA）获得授权的个人按《金融稳定现代化法案》第21条的规定予以批准。本招股说明书补充文件及随附招股说明书仅在英国境内以《金融稳定现代化法案》第21(1)条不适用于本招股说明书补充文件及随附招股说明书的情况进行分发和传达。 这些票据将不会提供给或出售给英国的任何个人，除非在不会导致根据《金融服务与市场法案》第六部分在英国向公众提供证券的条件下。本招股说明书补充文件及随附的招股说明书并非根据《英国招股说明书条例》的目的而发行的招股说明书。 英国MiFIR产品治理 / 专业投资者和ECPs仅目标市场。仅为各制造商的产品审批流程的目的，关于票据的目标市场评估得出以下结论： (i) 票据的目标市场仅限于《FCA手册业务行为手册》（“COBS”）中定义的合格交易对手方，以及根据2018年《欧盟（脱欧）法案》构成英国国内法的《欧盟第600/2014号条例》（“UK MiFIR”）中定义的专业客户；以及 (ii) 向合格交易对手方和专业客户分发票据的所有渠道均适当。任何后续提供、销售或推荐票据的个人（“分销商”）应考虑各制造商的目标市场评估；然而，受《FCA手册产品干预与产品治理手册》（“UK MiFIR产品治理规则”）约束的分销商应就票据进行其自身的目标市场评估（通过 …… 目录 采用或完善各制造商的目标市场评估)并确定适当的分销渠道。 在票据发行事宜中，巴克莱银行股份有限公司（在此情况下为“稳定管理人”）（或代表其行事的任何人士）可能超额分配票据或进行交易，旨在支持票据的市场价格维持在可能存在的水平之上。然而，无任何保证表明稳定管理人（或代表稳定管理人行事的人士）将采取任何稳定行动。任何稳定行动可能于最终票据发行条款充分披露之日起开始，若已开始，则可随时终止，但必须不迟于票据发行后30天或票据分配后60天中较早者止。参见“承销”。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书中对“$”和“U.S. dollars”的引用均指美利坚合众国的货币。本招股说明书补充文件及随附招股说明书中对“€”和“euro”的引用均指欧洲联盟成员国的货币。 根据《欧洲共同体建立条约》及其修订条款《欧洲联盟条约》而采用或将要采用单一货币的货币联盟。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的财务信息已根据美国普遍接受的会计准则编制。 我们预期，票据的交付将在2025年左右，以支付票据款项为条件，届时将是美国票据定价之后的美国工作日。根据1934年《证券交易法》（经修订）（“《交易法》”）下的第15c6-1规则，二级市场上证券的购买或销售通常需要在一天内（T+1）结算，除非相关交易的各方明确同意其他方式。因此，希望在票据交付前的美国工作日前进行票据交易的票据购买者将需要，因为票据最初将在美国工作日内结算（T+），在交易时指定一个替代的结算周期，以防止结算失败。希望在票据交付前的美国工作日前进行票据交易的票据购买者应咨询其自身的法律和财务顾问。 除非另有说明或上下文另有要求，术语“Visa”、“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指Visa Inc.及其子公司。 “Visa”和我们在本补充招股说明书及随附招股说明书中列明或引用的