固本拓新 惟智驭势 中国银行业2024年发展回顾及2025年展望

固本拓新惟智驭势中国银行业2024年发展回顾及2025年展望 目录 引言1 2024年宏观经济和金融形势回顾3 2024年上市银行业绩分析11 1.盈利能力分析12 2.资产情况分析32 3.负债情况分析58 4.资本情况分析63 2024年上市银行业务观察71 721.从量到质：普惠金融信贷降速、降本背后的科技风控与共同富裕路径 832.从规模到效能：商业银行直面居民债务周期下的零售挑战，“智”胜之道布局韧性转型 993.从政策到实践：商业银行信贷支持重构房地产行业新周期 1104.净值化转型有序推进，银行理财子公司开启高质量发展之路 1195.深度推进“业技融合”，构建数智化金融服务生态 129 热点话题探讨 1311371471591661711791831901.从技术奇点到韧性增长：DeepSeek元年银行业生成式AI发展的“殊途”与“同归”2.商业银行提质降本增效——后疫情时代的战略选择3.奋楫笃行，谱“智”理新篇——银行业AI治理体系与能力建设4. AI智能用数，金融机构生成式BI观察与实践分享5.破解模型“黑箱”：银行业AI模型验证6.价值引领，重塑升级—“一表通”开启数字化监管新时代7.内部审计视角下《银行保险机构数据安全管理办法》合规要点解析8.银行业金融机构乡村振兴实践服务难点解析9.税收立法推动法定原则下的银行业增值税重构——税务合规挑战与制度优化 195 2025年宏观经济和银行业发展展望 201联系人 202德勤中国金融服务业研究中心介绍 引言 2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，我国经济运行总体平稳、稳中有进，全年经济社会发展主要目标任务顺利完成，中国式现代化迈出新的坚实步伐。银行业作为我国经济发展和金融稳定的“压舱石”，坚守服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的根本使命和任务，围绕“五篇金融大文章”谋划高质量发展，持续推进业务转型和效能提升，为我国经济巩固长期向好的趋势作出了重要的贡献，交出了一份难能可贵的答卷。 性资本补充渠道，内源性资本补充能力有待提高和增强。这些挑战和压力，需要中国银行业的领导者和决策者“固本拓新”，以非凡的勇气、胆略和智慧攻坚克难，全面提升银行业金融机构的国际竞争能力和可持续发展能力。 2025年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划的谋划之年，中国银行业发展面临的国内外环境可谓机遇与挑战并存。从机遇方面来看，随着国家实施更加积极有为的宏观政策，切实扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，经济持续回升向好的趋势有望得到巩固和增强，并为中国银行业发展提供更加有利的政策环境和市场环境。从挑战方面来看，地缘政治紧张局势未见明显缓解，全球贸易保护主义持续升级，给全球经济复苏和我国经济增长的前景投下阴影；国内经济、金融改革进程仍处于“深水区”，内需不振、预期偏弱、活力不足的情况仍有待于采取更加有力的破解措施，只有需求侧和供给侧改革同时发力，中国银行业所面临的市场开拓、资产质量、盈利能力等方面的压力才有可能得到根本缓解。 过去一年，中国银行业面临的经营发展环境是充满挑战的，央行两次下调存款准备金率和政策利率，对息差空间形成较大压力；房地产仍处于深度调整周期，相关信用风险仍尚未充分释放；地方政府债务风险化解尚处于攻坚阶段，与此相关的信贷资产和金融投资减值风险仍有待进一步缓释；经济回升向好基础还不稳固，有效需求不足，特别是消费不振，对银行零售贷款业务的市场拓展和盈利能力形成较大冲击。 面对相对不利的外部环境，中国银行业稳住阵脚，保持“稳中有进”发展态势。贷款规模虽然增速放缓，但仍保持高于GDP增长率的增长速度；贷款投向聚焦实体经济重点领域和薄弱环节，对高新技术产业、绿色产业和小微企业的金融支持力度持续增强，为实体经济高质量发展和新质生产力培育提供了有力支撑；信贷资产质量总体稳健，存款规模持续扩张，不良贷款率保持在较低水平，拨备覆盖率维持在较高水平，资本充足率保持坚韧，流动性维持相对充裕，展现出较强的风险抵御能力；金融科技投入保持在较高水平，数字化转型持续推进，“业技融合”激活银行管理效率并提升金融服务能力，先进人工智能技术的广泛应用带来了明显的竞争力提升效应。 经过数十年艰苦卓绝的改革与发展，中国银行业在整体实力上已进入世界前列，但不同银行的竞争能力已出现明显分化。面对2025年的机遇与挑战，需要银行业的金融企业家充分发扬企业家精神，以战略思维引领银行的发展方向，坚守战略定力，激发创新活力，全力谋划和落实改革创新的重大举措；需要银行业的治理者和管理者持续完善公司治理、运营管理、合规管理和风险管理，把握新兴科技特别是新一代人工智能技术带来的“技术红利”，全面提升银行的价值创造与风险防控能力。 “居安思危”，中国银行业面临的挑战和压力是不容忽视的。随着基准利率的持续下行，银行净息差持续收窄，利息净收入和营收总额负增长趋势未能扭转；消费市场复苏缓慢，导致传统中间业务收入增长力疲软；资本市场波动下居民储蓄意愿增加，叠加行业监管力度增长，财富管理类收入呈持续下行趋势；盈利能力边际下行，全行业净利润增速再次回落至负增长区间，城商行和农商行净利润下降速度较快；逾期贷款增速和逾期率上升，关注类贷款余额及迁徙率居高不下，房地产贷款不良率虽略有下降但仍处于高位，潜在不良生成压力进一步加大；存款定期化趋势持续加深，活化率有待提升，银行负债资金成本压力不容忽视；资本充足率虽然维持稳健，但仍主要依赖外源 本报告涵盖了2024年经济及金融形势回顾、2024年上市银行业绩分析、2024年上市银行业务观察、行业热点话题探讨和2025年宏观经济和银行业发展展望五个章节。报告以国内具有代表性的11家商业银行为样本，通过系统分析中国上市银行的盈利能力、资产质量、负债情况和资本实力，梳理并观察其业务发展情况、经营模式及监管环境变化，进而展现中国银行业在2024年取得的成就并展望未来发展的方向。我们在分析过程中亦选取了6家境外全球系统重要性银行（均为《银行家》2024年排名前二十的非中资银行）进行对比分析，以帮助中国银行业金融机构在国际银行业战略地图上进行准确的自我定位，了解并吸取优秀国际同业的发展经验。 报告对2024年度中国银行业普惠金融、零售银行、房地产信贷、理财子公司净值化转型、“业技融合”的数智化金融服务生态等重点领域的实践进展进行了深度观察和分析。此外，我们深度解析了人工智能技术在银行业的应用、AI风险管控与治理、银行业降本增效、数字化监管与数据安全管理、乡村振兴实践及税务合规与制度优化等重点和热点话题，提供了独到的见解与洞察。我们相信，这份研究报告将会为国内商业银行按照中央金融工作会议擘画的新时代中国特色金融发展蓝图，深化体制机制改革、防控和化解风险、提升价值创造和可持续发展能力提供有价值的参考。 境内外17家银行列示如下： 本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告，境外银行资产负债表数据按照各年年末汇率折算、利润表数据按照各年平均汇率折算。除了特殊说明外，本刊列示的平均指标均为样本的算数平均指标。 2024年 全球经济增长国别分化明显，降息周期开启 2024年全球经济增长动能偏弱，国别分化明显。主要经济体通胀压力总体回落，但进入降息周期以来通胀有所反弹，对平衡经济增长和通胀提出更多挑战。 主要发达经济体通胀从2022年10%左右的高点回落至2024年的2%-3%左右，除日本外，主要发达经济体纷纷开启降息周期。2024年上半年，瑞士、瑞典、加拿大和欧元区等欧美经济体开始降息，发达国家货币政策开始转向；美联储自2024年9月开始，连续降息3次累计100个基点，联邦基金利率目标区间由5.25%-5.5%下调至4.25%-4.5%；欧央行先于美联储降息，2024年降息4次累计100个基点，存款便利利率下调至3.0%；日本银行收紧货币政策，结束负利率和收益率曲线控制（YCC），上调短期利率目标至0.25%左右。 主要经济体经济复苏呈分化态势。其中，美国经济保持韧性，2024年全年经济增长2.9%，2024年四季度，美国GDP环比折年率为2.3%，12月ISM制造业PMI为49.3，四季度以来持续走高；欧元区和英国经济增长乏力，欧元区四季度GDP同比增长0.9%，环比零增长，需求低迷和工业生产疲软是主要制约因素；日本经济复苏基础尚不牢固，2024年第四季度日本实际GDP环比折年率为2.8%，2024年实际GDP微增0.1%。 中国加大宏观调控力度，推动高质量发展 消费方面，2024年面临需求疲弱和一定通缩压力，第四季度以来，在消费品以旧换新等政策带动下，消费需求逐渐回暖，全年社会消费品零售总额同比增长3.5%，服务消费市场增长较快。投资方面，固定资产投资同比增长3.2%，在“两重”建设（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）和大规模设备更新政策带动下，制造业和基础设施投资分别增长9.2%和4.4%，高技术产业投资增长8.0%，新动能加快塑造，房地产开发投资同比下降10.6%。外贸方面，全年出口（人民币计价）同比增长7.1%，表现超预期，体现了较强的外贸韧性和国际竞争力。 2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。面对外部压力加大、内部困难增多的复杂形势，我国加大宏观调控力度，出台一系列“组合拳”政策，2024年经济总量达到134.9万亿元人民币，首次突破130万亿元人民币，实现5.0%的增长目标。全年经济增长呈U型走势：第一至第四季度GDP分别同比增长5.3%、4.7%、4.6%和5.4%；第二、三季度经济下行压力较大，9月末出台的一揽子增量政策组合带动经济运行明显回升，第四季度GDP增速比第三季度加快0.8个百分点。2024年10-12月，制造业PMI连续三个月位于扩张区间，经济景气度持续提升。 总体来看，中国经济运行展现出强大的韧性，新动能新优势稳步发展，社会信心有效提振。“两新”政策激发消费活力和拉动投资增长效果显著，促进房地产市场止跌回稳的政策组合拳也逐渐显效，市场预期好转。 需求持续修复，“社融-M2”实现正剪刀差 2022年3月以来，货币供应量M2同比增速持续超过社会融资规模存量增速，“社融-M2”剪刀差由正转负，最大裂口一度超过3%。随着疫情后经济恢复增长，内需持续修复，社融增长加快，“社融-M2”负向裂口持续收窄，自2024年1月开始，“社融-M2”剪刀差实现由负转正，但整体来看两者增速仍持续减缓，反映了居民消费和企业投融资的需求仍然疲弱。 2024年三季度GDP增速降至4.6%，经济下行压力加大；之后四季度财政增量政策大规模落地，12月政府债券新增1.76万亿元人民币，为历史单月最高水平，支撑12月社融规模明显增大，2024年末，社融存量同比增长8.0%，超过市场预期，M2同比小幅增长7.3%。 贷款利率持续处于历史低位，国债收益率震荡下行 2024年央行实施支持性货币政策立场，于2月、9月两次降准共1个百分点，累计提供长期流动性超过2万亿元人民币；7月、9月两次下调政策利率（公开市场7天期逆回购操作利率）共0.3个百分点，引导1年期和5年期以上LPR分别累计下降0.35和0.6个百分点，并带动存贷款利率下行。 88个基点；1年期和10年期国债利差为59个基点，较2023年末缩窄11个基点。 国债收益率水平关系到整个金融市场的稳定发展，长期国债收益率反映了市场对未来长期经济增长的预期，也会受到市场供求变化影响，一直颇受市场关注。央行自2024年8月起，在公开市场操作中逐步增加国债买卖，定位于基础货币投放和流动性管理工具。央行国债交易可直接影响供求关系，进而调控债市收益率，特别是防范长期国债收益率单边下行潜藏的系统风险。 2024年，国债收益率进一步下行，期限利差收窄。2024年12月，10年期国债收益率跌破2.0%，年末1年期、3年期、5年期、7年期、10年期国债收益率分别为