2025智算中心行业研究报告

2025行业研究系列报告 智算中心行业研究 新一轮人工智能浪潮汹涌，算力底座 万亿市场可期 1 2025年4月 深企投产业研究院 深企投产业研究院是深企投集团旗下的高端智库，聚焦产业发展，服务区域经济，致力于为各地提供产业发展落地方案。研究院总部位于深圳，服务区域覆盖全国主要省市。研究院集聚一批经济研究和产业研究专家，以985院校研究生为主体，链接高校专家学者，为全国各地政府及机构提供智力支持。 基于自身的研究和咨询能力，同时借助集团的服务网络，深企投产业研究院为政府机构、国有平台、产业园区、金融机构等客户类型提供有针对性的服务。 政府机构客户。研究院重点提供五类服务：一是五年规划，包含发改系统的国民经济和社会发展总体规划，工信、商务、投促、文旅等政府部门的专项五年规划；二是产业规划，包含地区、片区的产业定位和产业发展专项规划；三是招商专题研究，包括产业链招商策略、招商规划、招商专案、招商图谱等；四是项目策划，发掘和策划包装契合区域禀赋、产业趋势和投资方向的项目，助力宣传推介和精准招商对接，或策划申报超长期国债等地方重点投资项目；五是项目评估，涵盖地方重点投资项目的风险评估、招商引资项目背景调查、产业基金拟投资项目尽职调查等。 国有平台客户。针对新时期全国各地国有城投、产投公司向国有资本投资运营转型发展的需要，聚焦国有平台投资布局的新质生产力和重点产业赛道，研究院提供产业情报、产业发展规划、企业投资标的尽职调查等服务。 产业园区客户。为国有园区、工业地产客户提供园区产业规划定位、产品定价策略、产品设计方案、招商运营服务方案、渠道和品牌推广策略、产业培训等服务。 金融机构客户。为机构投资者提供产业细分领域深度研究、投资分析、标的尽职调查等服务，减少投资过程中的信息不对称，提高投资决策准确率。 究上具有深厚积累，每年发布原创深度报告近百份。有关低空经济、商业航天、卫星互联网、新型储能、人形机器人、生物制造、脑机接口、全球供应链等报告获得广泛传播。 在产业研究领域，深企投产业研究院在新质生产力、战略性新兴产业、未来产业研 深企投产业研究院 目录 一、智算中心概述1 （一）智算中心概念与功能1 （二）智算中心产业链3 二、政策环境6 （一）国家规划政策7 （二）地方规划政策9 三、发展现状11 （一）市场及算力规模11 （二）智算中心区域分布15 四、行业运作模式16 （一）智算中心建设运营模式16 （二）智算中心盈利模式18 五、行业市场格局20 （一）云服务厂商20 （二）第三方算力中心服务商23 （三）智算服务厂商27 六、产业链重点领域格局30 （一）AI服务器30 （二）AI芯片33 （三）交换机36 （四）光模块38 （五）液冷系统42 深企投产业研究院 图、表目录 图1智算中心项目经济效益2 图2智算中心及算力产业链3 图320202028年中国智算算力规模及预测（EFLOPS）12 图420172024年我国算力中心在用机架规模及增速13 图520212026年中国智算中心IT负载规模（MW）14 图620202028年中国智算中心市场规模及预測（亿元）15 图7中国投运在建规划智算中心项目区域分布（截至2024年8 月）15 图8中国智算中心项目建设主体分布（按项目数量，截至2024年 8月）18 图9中国智算中心项目建设主体分布（按算力规模，截至2024年 8月）18 图102023年中国公有云laaSPaas（仅国内）市场份额22 图112024上半年中国智算服务市场分布情况28 图122024年上半年中国Top5GenAIIaaS服务厂商市场份额29 图13Top5智算集成服务厂商市场份额（右）30 图1420242028年中国AI服务器市场规模31 图152024年中国加速服务器市场份额32 图162024年中国液冷服务器市场份额33 图1720242028年中国AI服务器工作负载预测情况36 深企投产业研究院 图182023年中国交換机市场竞争格局37 图192023年中国数据中心液冷竞争格局43 图20液冷系统构成44 表1智算中心内部系统4 表2数据中心内部设备5 表3数据中心产业链与智算中心产业链对比表6 表4十四五以来我国有关智算中心规划政策7 表5地方层面政策文件10 表6中国智算中心项目建设现状16 表7中国智算中心建设运营模式17 表8中国云服务商2024年收入对比21 表92024年三大运营商算力规模22 表10批发型与零售型算力中心服务商比较23 表11国内算力中心服务有关上市企业24 表12国内算力中心服务重点企业（非上市）26 表13国产AI芯片竞争格局35 表14国内主要交换机厂商的代表产品38 表15全球光模块市场竞争格局39 表16硅光芯片模块主要厂商梳理40 表17冷板液冷核心产品供应商44 深企投产业研究院 以大模型为代表的通用人工智能持续演进，机器学习、大数据分析等技术在金融、制造、汽车、医疗、交通运输等领域不断渗透，正加速推动算力产业结构变革。智算中心作为AI新基建呈现遍地开花势头，我国智能算力在总算力中所占的比重，预计将从2016年的3提升至2025年的35。 一、智算中心概述 （一）智算中心概念与功能 智算中心即智能计算中心（ArtificialIntelligenceDataCenter，简称AIDC），一般认为是在传统数据中心的基础上，基于GPU、TPU、FPGA等人工智能芯片及计算框架构建的人工智能基础设施，可以支撑大量数据处理和复杂模型训练。智算中心狭义上是智能算力的物理载体，是“机房网络GPU服务器算力调度平台”的融合基础设施，是传统数据中心的增值性延伸。广义的智算中心是融合算力、数据、算法的新型基础设施，通过数据服务、算法模型服务加速大模型的商业化应用，推动AI产业化和产业AI化，是传统云的智能化升级。 智算中心的主要功能包括四个方面：1）数据存储与分析。智算中心具备大规模的数据存储能力，能够安全、可靠地存储海量的数据，包括结构化数据和非结构化数据，并利用强大的计算力，对数据进行快速处理和分析，提取有价值的信息。2）AI模型训练与优化。为人工智能模型的训练提供强大的计算支持，加速模型的收敛速度，提高训练效率。此外，通过对训练好的模型进行优化，能够提高模型的准 深企投产业研究院 确性和泛化能力。3）应用开发与创新支持。智算中心可提供丰富的开发平台和工具，支持开发者进行各种应用的开发，包括人工智能应用、大数据应用等，科研机构、企业等可在智算中心的基础上进行创新应用的探索和孵化。4）算力服务与共享。智算中心将算力资源以服务的形式提供给外部用户，包括科研机构、企业、高校等，满足他们对算力的临时或长期需求，进而实现算力资源在不同用户和应用之间的共享，提高算力资源的利用率。 智算中心建设经济效益显著。智算中心建设是人工智能发展下的大势所趋，同时也能带来显著的经济效益，根据《智能计算中心创新发展指南》数据，“十四五”期间，对智算中心的投资可带动人工智能核心产业增长约2934倍，带动相关产业增长约3642倍。 图1智算中心项目经济效益 资料来源：国家信息中心《智能计算中心创新发展指南》。 深企投产业研究院 （二）智算中心产业链 智算中心产业链关键环节分为上游设施层、中游运营层和下游应用层。上游设施层包括基建施工、制冷系统、供配电系统、基础网络设施等基建环节，以及AI芯片、AI服务器、网络设备（光模块、交换机等）、存储设备、数据中心管理系统等IT基础架构环节。产业链中游参与者主要是云厂商、IDC（数据中心）服务商和专业智算服务供应商，凭借资源优势和技术优势搭建智算中心，为下游企业提供大模型训练及平台服务。产业链下游为各行业的人工智能应用需求，促进AI与各行各业深度融合，赋能产业数字化、智能化转型。 图2智算中心及算力产业链 资料来源：科智咨询等，深企投产业研究院整理。 智算中心基础设施一般包含供配电系统、不间断电源系统、终端配电系统、电源辅助系统、空调系统等五大系统，如下表所示。 深企投产业研究院 表1智算中心内部系统 系统 功能 主要构成 供配电系统 提供数据中心最基础的动力来源、能源配送和可靠性保障 主要包括市电引入（10KV、220KV、110KV或者35KV）、变电站、高压配电设备、备用发电机组、变压器和低压配电等 不间断电源系统 确保服务器和传输设备可靠运行 主要包括HVDC、UPS和少量开关电源等系统，为服务器提供240V直流、380220V交流、48V直流等不同制式的不间断电源 终端配电系统 连接末端配电 主要包括电源总柜、头柜、机柜PDU等直接服务于服务器的末端配电设施 电源辅助系统 为机房及设备的运行安全、沟通连接及维护支撑提供基本的保障 包括防雷接地系统、动环监控系统、消防系统、电力电缆等 空调系统 为服务器提供所需要的冷量，确保服务器正常工作 常用的有风冷机房空调、水冷冷冻水系统、风冷冷冻水系统、水冷机房空调系统和自然冷却系统等，其中水冷冷冻水空调系统主要由水冷冷水机组、板换、末端设备、冷冻水泵、冷却塔、冷却水泵、蓄水池、水处理设备、定压补水设备及管路阀门等组成 资料来源：深企投产业研究院整理。 智算中心内部设备主要包括IT设备和配套设备，IT设备涵盖连接器（光纤、光模块）、网络设备（交换机、路由器）、算力设备（服 深企投产业研究院 务器）、存储设备（存储器）等，配套设备包括供配电设备（UPS不间断电源、蓄电池、发电机、配电单元）、温控设备（冷源设备、机房空调、新风系统）等，如下表所示。 表2数据中心内部设备 类型 设备种类 名称 IT设备 连接器 光纤光模块 网络设备 交换机路由器 算力设备 服务器 存储设备 存储器 配套设备 供配电设备 UPS蓄电池柴油发电机配电单元 温控设备 冷源设备机房空调新风系统 资料来源：Jowan，中信证券，深企投产业研究院整理。 相较传统的数据中心产业链，智算中心产业链的参与方类型更广、环节更多、更加聚焦AI领域。基础设施层面，数据中心主要是土建、机电与网络配套，智算中心除此之外还涵盖IT硬件及软件平台；投建主体上，数据中心以电信运营商等为主，智算中心则增加了政府、AI企业等。运营服务层面，智算中心参与者除传统IDC服务商外，还包括专业智算服务提供商、AI框架和平台开发商等，为AI相关的 深企投产业研究院 算法研究、数据处理和分析、模型开发等技术环节提供AI服务器托管、算力租赁、云计算、数据集、算法等服务。应用赋能层面，智算中心更加聚焦模型训练、模型调优、智能制造、智慧交通、智慧医疗等与人工智能高度相关的场景及行业。 表3数据中心产业链与智算中心产业链对比表 产业链 项目 数据中心产业链 智算中心产业链 基础设施 核心设施 土建机电网络配套 土建机电IT硬件（计算、存储、网络等）软件平台 投建主体 电信运营商、第三方IDC服务商、云服务商 政府、AI企业、IT服务商、电信运营商、第三方IDC服务商、云服务商 运营服务层 核心设施 机柜带宽运维安全灾备 算力数据算法生态 投建主体 电信运营商、第三方IDC服务商、云服务商 综合智算服务商、AI框架和平台开发商、AI技术提供商、电信运营商、第三方IDC服务商、云服务商 应用赋能层 核心应用 互联网、金融、制造、医疗、政务等各个领域 模型训练、模型推理、自动驾驶等需要强大计算能力和数据分析能力的领域 应用主体 互联网企业、金融机构、制造企业、金融、政府等 互联网企业、AI企业、车企、遥感测绘企业、银行、高校、医院、政府等 资料来源：深企投产业研究院整理。 二、政策环境 深企投产业研究院 （一）国家规划政策 政策引导力度逐渐加大，推动智算中心高质量发展。2017年，国务院印发《新一代人工智能发展规划》，提出建设“安全高效的智能化基础设施体系”。2020年，国家发改委首次将智能计算中心纳入信息基础设施范畴，激活各地抢建浪潮。2021年以来政策引导逐步深化