2025智算中心行业研究报告

智算中心行业研究

一、智算中心概述

• 概念与功能：智算中心（AIDC）是基于AI芯片和计算框架构建的人工智能基础设施，是智能算力的物理载体，主要功能包括数据存储与分析、AI模型训练与优化、应用开发与创新支持、算力服务与共享。
• 产业链：智算中心产业链分为上游设施层（基建环节和IT基础架构环节）、中游运营层（云厂商、IDC服务商和专业智算服务供应商）和下游应用层（各行业的人工智能应用需求）。

二、政策环境

• 国家规划政策：国家政策引导力度逐渐加大，将智能计算中心纳入信息基础设施范畴，并出台多项政策推动智算中心有序发展，提升智能算力占比。
• 地方规划政策：各地推出相关政策，支持智算中心建设，推进构建多层次算力基础设施，例如北京、上海、广东等省市发布系列政策布局新型算力产业格局。

三、发展现状

• 市场及算力规模：数据量增长是算力需求增加的基础，全球及中国智能算力规模高速增长，预计2028年中国智能算力规模将达到2781.9EFLOPS。
• 智算中心区域分布：智算中心主要集中在东部地区，京津冀、长三角及广东省智算中心项目合计超过120个，占比超40%。
• 智算中心建设现状：2023年，中国投用智算中心总IT负载达到1205.5MW，预计2026年将超3000MW。
• 智算中心市场规模：2023年中国智算中心市场投资规模达879亿元，预计2028年将达到2886亿元，2023-2028年CAGR达26.8%。

四、行业运作模式

• 建设运营模式：主要包括政府投资建设、企业建设运营、政府购买服务、政府和社会资本合作等模式，主要产业合作方包括云厂商及AI科技企业、三大通信运营商、第三方数据中心厂商等。
• 盈利模式：主要包括算力租赁、技术服务、数据运营等，商业模式相对多元化，但当前许多智算中心盈利模式单一，主要依赖算力租赁。

五、行业市场格局

• 云服务厂商：以阿里云、腾讯云、华为云为代表的云服务商迅速发展，在公有云市场占据主导地位。
• 第三方算力中心服务商：算力中心服务商已成为算力中心行业投资的主要参与者和驱动者，根据商业模式不同，可以分为批发型服务商和零售型服务商。
• 智算服务厂商：智算服务市场整体增长迅猛，GenAIIaaS市场表现尤为突出，阿里、火山引擎、商汤科技等引领GenAIIaaS市场，华为一家独大智算集成服务市场。

六、产业链重点领域格局

• AI服务器：市场保持快速增长，整机市场以国产品牌为主导，头部企业优势明显，液冷服务器市场高速增长。
• AI芯片：国际巨头占据主导地位，AI芯片进口占比约为70%，华为寒武纪助力国产GPU突围，国内大厂加速自研ASIC进程。
• 交换机：国内交换机行业市场呈现双龙头格局，华为、新华三分别以36.4%和35.2%的份额遥遥领先其他厂商，800G及更高速率交换机已逐步推广。
• 光模块：我国光模块企业全球地位不断凸显，传统光模块在带宽密度与能耗上面临瓶颈，CPO技术成为破局关键，硅光技术是CPO方案的主流选择。
• 液冷系统：为达国家能效目标要求，液冷技术的应用成为必然，冷板式液冷在行业中成熟度最高，商用基础稳固。