智算中心液冷产业全景研究报告（2025年）

一、政策与需求推动液冷产业发展

• 智算中心规模持续扩大，算力结构优化，推动液冷技术发展。
• 节能降碳政策频出，鼓励液冷等绿色技术应用。

二、液冷技术路径

• 冷板式液冷技术应用广泛，系统成熟可靠，兼顾性能与成本。
• 浸没式液冷技术稳步发展，二次侧实现100%液体冷却，节能效果更优。

三、智算中心液冷产业全景

• 液冷市场规模逐年扩大，预计2029年达到约1300亿元。
• 产业链涵盖上游零部件及IT设备、中游技术服务、下游应用场景。

四、液冷系统零部件

• 冷板：发展态势良好，相变沸腾换热是热点技术方向。
• 冷却液：水基冷却液为主，非水基冷却液向国产替代发展。
• 快速接头：手插为主，盲插发展迅速，标准化工作持续推进。
• 冷量分配单元：提升换热效率和防泄漏是主要升级方向。
• 一次侧系统：高温水供水和低温水供水场景并存，机械制冷方式持续升级。
• 冷却介质槽：两相系统需重点考虑承压能力和密封性能，多措并举克服局部热点。
• 管路及阀门组件：标准化和智能化是演进核心方向。

五、液冷IT设备

• 冷板式液冷服务器：市场占有率高，芯片热设计功耗持续突破，推动方案升级。
• 浸没式液冷服务器：总体可靠，强化换热能力成为业界共识。
• 液冷交换机：面向智算场景的核心网络设备，800G液冷交换机有望规模化应用。
• 液冷光模块：冷板式和浸没式两类技术产品，满足高密度数据传输需求。

六、液冷系统技术服务

• 液冷机柜系统解决方案：整机柜交付模式降低部署难度，解耦交付模式更利于产业发展。
• 液冷机房级解决方案：集基础设施、服务与软件于一体，预制模块化技术助力快速部署。
• 液冷智控系统：具备基础监控、设备管理与系统调优功能，精准化与智能化是发展核心方向。

七、液冷技术应用赋能

• 液冷智算中心建设领域：三大运营商和IDC运营商积极部署。
• 液冷智算中心服务领域：互联网行业持续释放发展活力，智算中心下游用户日益多样化。

八、产业发展建议

• 加速技术研发迭代，探索多领域应用场景。
• 加强标准规范制定，引导产业全链条有序发展。
• 推动分类分级与权责划分，健全液冷产品质量控制体系。
• 强化产业链协作，构建良好的液冷产业链生态循环。