Zynex Inc 2025年季度报告

表格10-Q 根据《法案》第12(b)节的注册证券： 提交此类报告），并且（2）在过去90天内已符合此类报告要求。是 ☒ 否 ☐ 标明勾选，注册人是否在过去的12个月内（或相应期间）已根据S-T规则第405条（本章节第232.405条）提交了所有必需提交的交互式数据文件。 较短的时间段，注册者需要提交此类文件。是 ☒ 否 ☐ 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所规则》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 ZYNEX公司及子公司 10-Q表格索引 第一部分：财务信息 ZYNEX公司简化合并资产负债表（单位：千，除股份数外） ZYNEX公司简明合并利润表（（金额以千计，除非每股数据）（未经审计）） ZYNEX公司未经审计的合并财务报表附注 (1) 展示基础 组织 Zynex公司（一家内华达州注册的公司）总部位于科罗拉多州的恩格尔伍德。术语“该公司”指Zynex公司及其活跃和非活跃子公司。该公司主要运营一个业务板块，即医疗器械，包括电疗和疼痛管理产品。截至2025年3月31日，该公司的唯一活跃子公司是Zynex Medical，Inc.（“ZMI”，一家全资拥有的科罗拉多州公司），通过该子公司，公司进行大部分业务，以及Zynex Monitoring Solutions，Inc.（“ZMS”，一家全资拥有的科罗拉多州公司）。ZMS开发了一套流体监控系统，于2020年获得美国食品药品监督管理局（“FDA”）的批准，目前正在等待欧洲CE标志认证。截至目前，ZMS尚未产生收入。该公司的非活跃子公司包括Zynex Europe、Zynex NeuroDiagnostics，Inc.（“ZND”，一家全资拥有的科罗拉多州公司）和Pharmazy，Inc.（“Pharmazy”，一家全资拥有的科罗拉多州公司）。该公司的大型药房作为ZMI的分支，以Pharmazy的名义运营，直到2016年1月。 在2021年12月，该公司收购了Kestrel Labs, Inc.（“Kestrel”）100%的股份，Kestrel是一家基于激光的非侵入性病人监护技术公司。Kestrel的激光产品包括NiCOTM 脉搏血氧饱和度检测仪，多参数脉搏血氧计，血红素氧化酶TM ，一款可连续监测动脉血液的全血红蛋白血氧计。NiCO和HemeOx都尚未提交给FDA进行市场批准。所有与Kestrel相关活动均通过ZMS子公司进行。 公司设计、制造和销售治疗慢性及急性疼痛的医疗设备，以及通过电刺激激活和锻炼肌肉以实现康复目的。公司的设备旨在进行疼痛管理，减少对药物的依赖，并通过非侵入性肌肉刺激、肌电图技术、干扰电流（“IFC”）、神经肌肉电刺激（“NMES”）和经皮神经电刺激（“TENS”）提供康复和增加活动能力。所有公司的医疗设备都设计得对患者友好，适用于家庭使用。设备体积小、便携、电池供电，包括一个通过电极连接到身体的电脉冲发生器。所有医疗设备在美国市场销售，并受美国食品药品监督管理局（FDA）的监管和批准。所有产品在美国分发前都需要医生的处方。公司的主要产品是NexWave设备。NexWave由公司的现场销售代表向医生和理疗师推广。NexWave需要消耗品，如电极和电池，这些消耗品根据需要定期每月邮寄给患者。公司还分销私人标签的补充康复产品，如腰、膝、腕部支具，颈部和腰部牵引，以及冷热疗法（“私人标签康复产品”）。 在2025年3月31日和2024年结束的三个月期间，该公司在北美通过向患者和医疗机构销售和供应其设备获得了全部收入。 近期事件 在截至2025年3月31日的季度，我们接到通知，作为我们政府支付方之一的TriCare在审查之前的索赔时，将暂时暂停支付。我们在2025年4月与TriCare进行了会议，并认为我们有充分的证据恢复支付。预计TriCare将在2025年6月作出回应。TriCare历史上代表了我国约20-25%的年销售收入。根据TriCare的要求，我们继续支持现有患者和新患者，并在收到他们的处方后提供服务。 由于临时暂停支付以及对解决方案实施时间的不明确，我们调整了员工结构以适应当前的收入。在2025年，我们整体减少了大约15%的员工，这主要影响了我们的企业部门员工。这次裁员以及其他在2024年下半年和2025年第一季度进行的费用削减措施，将每年节省约3500万美元。 未经审计的简明合并财务报表 The unaudited condensed consolidated financial statements included herein have been prepared by the Company pursuant to the rules and regulations of the Securities and Exchange Commission (“SEC”) and accounting principles generally accepted in the United States of America (“U.S. GAAP”). Certain information and footnote disclosures normally included in financial statements prepared in ZYNEX公司 备注：未经审计的合并财务报表 根据美国通用会计准则（U.S. GAAP），部分内容已根据相关规则和规定进行精简或省略，尽管公司认为本报告中所包含的披露信息足以确保所提供的信息不会误导。公司会计政策和其他财务信息已包含在经审计的精简合并财务报表中，该报表已随公司2024年12月31日结束的年度报告（10-K表格）提交给美国证券交易委员会（SEC）。截至2024年12月31日的金额来源于这些经审计的精简合并财务报表。本期的未经审计的精简合并财务报表应与年度经审计的精简合并财务报表、会计政策和相关注释一起阅读，这些内容包含在公司2024年12月31日结束的年度报告（10-K表格）中。 根据管理层意见，随附的未经审计的简化合并财务报表包含所有必要的调整，以公允地反映公司截至2025年3月31日的财务状况以及其经营活动及其现金流量情况。截至2025年3月31日的三个月运营结果并不必然代表全年可能实现的结果，也不能用于表明全年的财务业绩。 （2）重要会计政策概要 合并原则 随附的未经审计的合并财务报表包括Zynex公司及其子公司的账目。在合并过程中，所有内部公司余额和交易均已消除。 使用估计 编制符合美国公认会计准则（GAAP）的财务报表，要求管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响所报告的资产和负债金额，以及财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。在编制随附的未经审计的简明合并财务报表时，最重要的管理层估计与应收账款调整和无法收回的应收账款准备金、过时和损坏存货准备金、基于股票的薪酬、与或有对价估值相关的假设、长期资产估值和递延所得税资产的实现可能性有关。 现金、现金等价物和短期投资 现金等价物包括购买日期到期日为三个月或更短的极高流动性投资。我们将到期日超过三个月但不足一年的投资归类为短期投资。由于公司有持有投资至到期的积极意图和能力，短期投资被归类为持有至到期投资。持有至到期投资按摊余成本计量。由于短期性质，简并合并资产负债表中报告的现金的账面价值接近公允价值。 应收账款，净 公司的应收账款代表无条件获得报酬的权利，并在患者收到公司的一种设备、相关用品或补充产品时产生。在履行公司交付产品的义务的同时，公司向患者的第三方支付者或患者开具发票。账单调整代表目录价格与第三方支付者设定的报销率之间的差额，包括医疗保险、商业支付者和直接向患者开具的账单金额。如果在一定时期内未收回的特定金额，经过几次申诉后，可能会被核销，在某些情况下，这可能需要超过十二个月的时间。公司的大部分应收账款来自有商业或政府健康计划的患者以及与较小部分的私人支付者、律师和汽车索赔相关的工伤赔偿索赔。公司对第三方支付者的退款请求、扣除和调整保持限制。请参阅第13项注释——集中讨论重要客户应收账款余额。 库存，净 存货按成本或净可实现价值中较低者计价。成本采用标准成本计算，这在大致平均成本的基础上接近实际成本。 目录 ZYNEX公司未经审计的合并财务报表附注 公司监控库存周转率和过时率，并相应记录过剩和过时库存的损失。公司根据对未来需求的假设，为预计的过剩和过时库存提供准备金。如果未来需求不如管理层目前预测的有利，可能需要额外的库存减值。 长寿资产 公司根据收购日期的估计公允价值记录无形资产。长期资产包括净财产、设备及无形资产。有限寿命的无形资产为专利，按照资产的估计使用寿命采用直线法摊销。 公司评估长期资产的减值，当事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时。可能引发审查的环境包括但不限于：（一）资产市场价格的显著下降；（二）商业环境、法律或监管因素的显著不利变化；或者（三）预期资产将在其估计使用寿命结束前被更有可能地出售或处置。 如果从使用一项资产的预计未来未折现现金流量（不包括利息费用）低于其账面价值，则应记录减值，以将该相关资产减记至其估计的公允价值。 以下按资产类别汇总了有限寿命的无形资产的有用寿命： 专利 善意 商誉记录为购买对价公允价值与所收购的净可识别的有形和无形资产估计公允价值之间的差额。 商誉不计提摊销，但需进行减值测试。公司采用简化的商誉减值测试。计提的减值准备等于账面价值与资产公允价值的差额。在定量公允价值评估中使用的估值方法为折现现金流法，并要求管理层对某些行业趋势和报告单元的未来盈利能力做出一定的假设和估计。如果存在指标或情况发生变化表明可能存在减值，公司会进行更频繁的测试。这些指标包括，但不仅限于，销售额、收益或现金流下降，或商业环境发生重大不利变化。公司按报告单元评估商誉减值。公允价值的估计和报告单元的确定需要管理层进行判断。 收入确认 收入来源于公司电疗设备的销售和租赁，以及相关材料和互补产品的销售。设备销售可以是购买或租赁的形式。用于设备的材料可以设置为定期发货，或根据需要通过客户支持团队或在线商店订购。当履约义务已满足且产品已转移给患者时，公司确认收入，金额反映了公司预期收到的对价。通常，设备和相关材料销售的收入在产品交付给患者时确认，即履约义务已满足且产品已转移给患者时。 设备与用品的销售主要直接发往患者，少量收入来自向经销商的销售。在医疗行业，通常涉及第三方参与，该方会代表患者支付购入或租赁的设备和用品。个别协议的条款影响了合同的某些方面，如合同类型、履约义务和交易价格。但对于收入确认的目的，与客户的合同是指公司与患者之间的安排。公司在常规业务中没有重大的预收收入，因为在商品交付给患者的履约义务达成时，每笔交易都会实现。通过支持或保证义务没有发生任何实质性成本。 ZYNEX公司未经审计的合并财务报表附注 以下表格提供了截至2025年3月31日和2024年截至日期的三个月净收入的细分（单位：千美元），包括按“会计准则汇编（《ASC》606）- “与客户合同产生的收入”（《ASC》606）归账的购置设备，按《ASC》842——《租赁》（《ASC》842）归账的租赁，以及供应品。 收入估计采用第三方支付者类型的投资组合方法，基于历史收款率、应收账款到期情况、第三方支付者类型的历史补偿率趋势，以及与第三方支付者的当前关系和经验，包括第三方支付者退款请求的估计限制、扣除、无法收回账款的准备金和账单允许调整。 这些估计固有的风险在于，随着更多信息的出现和约束的解除，它们可能需要修订。如果初步估计得到更新，这些变化将作为交易价格的增减来计算。假设与价格变动相关的履约义务已经履行，这