香港企业财资中心机遇及案例分享
机遇及案例分享 目录目录 引言2 中国石油8 盛禧奥28 致谢32 引言引言 香港于2016年推出企业财资中心税务措施，同年香港金融管理局与投资推广署联合编制第一版《香港企业财资中心 - 案例分享》小册子。随着香港企业财资中心枢纽的功能不断提升，更多的企业了解到，除了优惠的税务环境外，香港还具备众多优势，协助财资中心发挥最大的效益。 与 此 同 时 ， 营 商 环 境 的 变 化 进 一 步 突 显 了 企 业财 资 管 理 的 重 要 性 。 面 对 不 确 定 和 不 稳 定 的 环球 市 场 ， 可 以 改 善 资 金 可 视 性 、 降 低 风 险 、 提高 效 率 和 把 握 新 机 遇 的 财 资 管 理 方 案 有 助 财 资中 心 创 造 更 大 的 价 值 。 多 年 来 ， 本 港 银 行 和 专业 服 务 公 司 一 直 致 力 于 产 品 和 服 务 的 创 新 ， 协助 企 业 实 现 财 资 活 动 的 集 中 化 、 数 字 化 和 自 动化 ， 让 本 港 财 资 中 心 处 于 全 球 财 资 管 理 革 新 的最前沿。 过 去 几 年 ， 全 球 营 商 环 境 急 剧 变 化 ， 令 这 些 优势 更 形 可 贵 。 面 对 种 种 挑 战 ， 香 港 展 现 出 强 大的 韧 性 和 灵 活 性 ， 进 一 步 巩 固 了 我 们 作 为 设 立企 业 财 资 中 心 首 选 地 的 地 位 。 作 为 国 际 金 融 中心 和 全 球 离 岸 人 民 币 业 务 枢 纽 ， 香 港 一 直 是 通往 中 国 内 地 的 主 要 门 户 ， 亦 是 内 地 企 业 「 走 出去 」 的 主 要 跳 板 。 即 使 在 充 满 挑 战 的 时 期 ， 立足 于 具 竞 争 力 的 金 融 平 台 ， 香 港 的 银 行 和 金 融业 务 依 然 稳 步 增 长 。 这 些 优 势 ， 加 上 香 港 丰 厚的 人 才 库 和 优 越 的 地 理 位 置 ， 将 继 续 服 务 于 企业的跨国财资管理策略。 总结第一版案例小册子的成功经验，第二版将从多角度介绍在香港进行的企业财资活动。案例涵盖了七个不同行业，各有其独特背景和故事。尽管 这 些 企 业 各 有 不 同 的 策 略 目 标 ， 它 们 都 选 择 了在香港设立财资中心以协助发展其跨国业务。我们希望小册子能吸引更多企业善用香港平台，为自身创造财资管理的成功案例。 傅仲森投资推广署署长 陈维民, JP香港金融管理局副总裁 中飞租赁中飞租赁 集中资金管理 支持资本密集型业务 中国飞机租赁集团控股有限公司（「中飞租赁」）成立于2006年，全球总部设于香港，拥有83名员工。中飞租赁是中国内地首家经营性飞机租赁商，也是国内最大的独立飞机租赁商之一。中飞租赁拥有152架飞机，新飞机订单共244架，客户遍布亚太地区、中东、欧洲、美洲17个国家及地区。截至2021年12月31日，中飞租赁的自有机队及订单簿资产总值达156亿美元，是全球第八大飞机租赁商。中飞租赁自2014年起在香港联交所上市。 中飞租赁提供的服务覆盖飞机生命周期各个阶段，包括飞机经营性租赁、购后租回、飞机资产包交易和资产管理，也涵盖机队规划、机队升级、飞机维护、维修及大修、飞机拆解及航材销售等增值服务。 我 们 需 要 建 立 全 球 财 资 中 心 ，处 理 全 球 交 易 对 手 网 络 的 所 有巨 额 现 金 流 ， 从 而 促 进 商 业周 期 不 同 阶 段 、 各 类 性 质 的 交易。」 管理大笔资金 中 飞 租 赁 旨 在 拓 展 其 作 为 中 国内 地 飞 机 租 赁 领 军 者 的 影 响力 ， 同 时 加 速 全 球 、 尤 其 是 在新 兴 市 场 的 扩 张 ， 并 将 长 期 目标 定 为 中 国 国 内 客 户 及 海 外 客户能各占一半。 香港营商环境优越 飞 机 租 赁 作 为 全 球 性 和 资 本 密集 型 业 务 ， 涉 及 在 全 球 利 益 相关 方 网 络 处 理 大 量 资 金 进 出 。这 些 利 益 相 关 方 包 括 航 空 公司 、 飞 机 和 发 动 机 原 始 设 备 制造 商 、 银 行 和 金 融 机 构 、 全 球供应商和投资者。 中 飞 租 赁 视 香 港 为 营 运 地 点 的不 二 之 选 ， 既 是 集 团 控 股 公 司和 全 球 业 务 的 财 资 中 心 所 在地 ， 又 是 大 部 分 亚 太 地 区 业 务的营运办事处。 邓 宇 平 道 ： 「 对 各 大 企 业 而言 ， 尤 其 是 对 于 寻 求 全 球 扩 张的 中 国 内 地 企 业 或 目 标 进 入 内地 市 场 的 跨 国 企 业 ， 香 港 的 整体营商环境十分理想。」 中 飞 租 赁 首 席 营 运 官 邓 宇 平 表示 ： 「 仅 购 买 一 架 宽 体 飞 机 就能 轻 易 花 费 超 过 一 亿 美 元 。 我 们 需 要 建 立 全 球 财 资 中 心 ， 处 理 全 球 交 易 对 手网 络 的 所 有 巨 额 现 金 流 ， 从 而 促 进 商 业 周 期 不 同阶段、各类性质的交易。 邓宇平中飞租赁首席营运官 中 飞 租 赁 受 惠 于 香 港 特 区 政 府于 2 0 1 7 年 7 月 推 出 的 飞 机 租 赁税 制 ， 使 合 资 格 飞 机 出 租 商 在香 港 从 事 合 资 格 飞 机 租 赁 活 动时可享有税务寛减。 括 资 金 自 由 流 动 和 港 币 自 由 兑换 、 最 大 的 离 岸 人 民 币 市 场 、完 善 的 银 行 网 络 、 提 供 普 惠 金融 产 品 和 工 具 并 具 有 深 度 的 资本 市 场 、 健 全 的 法 律 制 度 、 有利 的 税 务 环 境 以 及 大 量 国 际 专业 人 士 。 」 邓 宇 平 补 充 ： 「 香港 在 连 接 内 地 与 国 际 金 融 市 场方面也具有独特地位。」 作 为 全 球 金 融 中 心 ， 香 港 还 提供 多 种 银 行 产 品 和 解 决 方 案 ，例 如 定 期 存 款 、 对 冲 工 具 、 资金 池 安 排 及 活 跃 的 隔 夜 市 场 ，使 成 员 公 司 可 以 利 用 非 即 时 需要的资金创造收益。 整合财资安排 「 香 港 是 企 业 财 资 活 动 的 理 想地 ， 因 为 香 港 已 建 立 具 有 卓 越竞 争 力 的 金 融 生 态 系 统 ， 包 中 飞 租 赁 的 企 业 财 资 中 心 拥 有1 8 名 员 工 ， 提 供 金 融 和 财 资服 务 ， 包 括 现 金 及 流 动 资 金 管 理 、 融 资 管 理 、 交 易 结 算 、 跨境 支 付 和 外 汇 结 算 。 此 外 ， 财资 人 员 还 预 测 、 评 估 和 监 控 集团 的 营 运 资 金 需 求 和 流 动 资 金状 况 ， 策 划 及 监 督 香 港 、 中 国内 地 及 欧 洲 之 间 的 跨 境 交 易 ，并 为 飞 机 交 易 及 债 务 融 资 准 备和执行资金流。 金 融 产 品 等 。 中 飞 租 赁 还 部 署了 传 统 银 行 授 信 和 风 险 管 理 解决 方 案 ， 以 支 持 其 日 常 营 运 。要 管 理 和 集 中 来 自 无 数 复 杂 贷款 的 资 金 ， 对 中 飞 租 赁 来 说 可以 很 费 力 。 因 此 ， 财 资 中 心 可以 在 精 简 和 监 督 资 金 流 向 方 面扮 演 重 要 的 角 色 ， 以 满 足 整 个集团密集的资金需求。 款 及 收 款 。 当 成 员 公 司 需 要 进行 对 冲 时 ， 财 资 中 心 可 以 利 用香 港 的 银 行 网 络 提 供 有 效 的 财资 解 决 方 案 ， 例 如 利 率 或 汇 率对冲。 目 前 ， 中 飞 租 赁 利 用 企 业 财 资中 心 来 提 高 现 金 管 理 效 率 ， 完善 利 率 管 理 。 长 期 而 言 ， 中 飞租 赁 将 注 重 财 资 职 能 进 一 步 的集 中 化 ， 并 扩 展 风 险 管 理 和 跨境交易管理能力。■ 作 为 一 家 常 年 需 要 大 量 资 金 的飞 机 租 赁 商 ， 中 飞 租 赁 通 过 多种 在 岸 和 离 岸 融 资 渠 道 筹 集 资金 ， 其 中 包 括 双 边 项 目 贷 款 、银 团 贷 款 、 美 元 债 券 、 人 民 币债 券 和 中 期 票 据 ， 以 及 结 构 性 企 业 财 资 中 心 还 与 当 地 办 事 处就 资 金 需 求 进 行 联 络 ， 并 整 合其 财 资 安 排 。 这 有 助 中 飞 租 赁提 前 规 划 资 金 使 用 ， 由 财 资 中心 协 助 成 员 公 司 按 计 划 高 效 汇 摘要 中国石油中国石油 通过财资中心提升资金管理和运用效率 助力全球业务增长 中国石油天然气集团有限公司（「中国石油」）是一家中国国有企业，是国内最大的油气生产商。作为全球第三大石油公司，中国石油海外油气业务遍布全球30多个国家，业务组合贯穿整个油气行业产业价值链。 1995年，中国石油建立了中油财务有限责任公司（「中油财务」），作为集团的内部银行与财资平台。2008年，中油财务于香港注册成立了全资子公司——中国石油财务（香港）有限公司（「中油财务香港」），定位为中国石油唯一的离岸财资中心。中油财务香港整合并促进中国石油的离岸资金管理业务，为集团的海外营运提供全面的金融服务，支持集团国际化发展战略。 港 按 集 团 要 求 发 行 债 券 、 短 期票 据 和 处 理 银 行 借 款 ， 以 满 足集 团 境 外 资 金 需 求 ， 并 通 过 管理 盈 余 资 金 和 有 价 证 券 投 资 提升资金池收益率。 离岸资金中心 自 成 立 以 来 ， 中 油 财 务 香 港 为集 团 的 成 员 公 司 提 供 离 岸 财 资服 务 ， 建 立 区 域 和 全 球 资 金池 ， 实 施 境 外 资 金 集 中 管 理 ，为 成 员 单 位 提 供 现 金 、 流 动 性和 离 岸 资 金 的 调 剂 分 配 。 中 油财 务 香 港 亦 接 受 成 员 公 司 的 存款 ， 协 助 成 员 公 司 离 岸 借 款 ，并 向 成 员 公 司 提 供 项 目 融 资 、内 部 贷 款 、 担 保 及 其 他 金 融 服务。 由分散到集中的财务营运模式 虽 然 中 国 石 油 通 过 中 油 财 务 香港 开 展 离 岸 资 金 归 集 十 多 年 ，但 部 分 成 员 公 司 资 金 管 理 仍然 分 散 。 例 如 2 0 1 9 年 以 前 ，中 国 石 油 国 际 事 业 （ 香 港 ） 有限 公 司 （ 「 国 际 事 业 」 ） 位 于澳 洲 、 香 港 、 新 加 坡 、 日 本 、中 东 、 加 拿 大 、 英 国 及 美 国 的多 个 交 易 实 体 采 用 分 散 的 财 资营 运 模 式 ， 各 子 公 司 自 行 管 理 此 外 ， 中 油 财 务 香 港 提 供 种 类繁 多 的 服 务 和 支 援 ， 例 如 为 成员 公 司 设 计 和 实 施 离 岸 贸 易 结算 、 外 汇 和 金 融 衍 生 产 品 对 冲解 决 方 案 。 同 时 ， 中 油 财 务 香 香港具备企业财资中心所需的全部元素，自然契合企业的需求。 廖筱燕 中油财务副总经理及中油财务香港总经理 资 金 ， 需 要 依 赖 成 本 高 昂 的 外部 资 金 或 银 行 透 支 来 满 足 原 油交易的付款义务。 易 实 体 纳 入 一 个 独 特 的 「 双 层主 账 户 」 资 金 集 中
