华统股份2024年年报显示,公司实现营业收入90.92亿元,同比增长5.98%;归母净利润为0.73亿元,同比扭亏。公司出栏生猪255.82万头,同比增长11.10%,生猪销售均价为16.61元/公斤,同比增长10.46%。公司养殖成本稳步下降,预计2024年生猪成本为16元/公斤左右,但相较于行业一梯队仍有较大下降空间。
公司定增方案获批,募集不超过16亿元资金,用于新建猪场项目及偿还银行贷款,以缓解资金压力。2024年末公司资产负债率为72.36%,较2023年下降2.32个百分点。随着公司养殖效率提升和成本进一步下降,预计2025-2027年EPS分别为0.40元、0.67元和1.52元,维持“买入”评级。
风险提示:原材料价格波动风险、产能释放不及预期风险。