新特能源研究报告重点关注了多晶硅产能持续释放、成本仍有下降空间以及盈利预测和估值。公司报告指出,多晶硅料价格下行拖累盈利,但多晶硅产能持续释放,且毛利率下滑幅度较小。同时,公司成本仍有下降空间,多晶硅业务或将在2023年面临盈利压力。基于这些信息,我们预计公司2023年多晶硅产量将达21-22万吨,全年将实现营业收入329.01-345.95亿元,归母净利润57.23-39.62亿元。公司的目标价为20港元,对应2024年PE为6.7,给予“买入”的投资评级。
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