华泰证券2024年年度报告

目 錄Contents 重要提示釋義首席執行官致辭公司簡介業績概覽004006008014024 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本報告經公司第六屆董事會第十五次會議審議通過。 未有董事、監事對本報告提出異議。 本公司按照中國企業會計準則和國際財務報告準則編製的年度財務報告，分別經德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）和德勤•關黃陳方會計師行進行審計，並為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。 公司負責人張偉、主管會計工作負責人焦曉寧及會計機構負責人（會計主管人員）張曉迪聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 本公司經董事會決議通過的本報告期利潤分配預案：每股派發現金紅利人民幣0.37元（含稅），此預案尚需本公司股東大會批准。此外，公司已在2024年10月派發2024年中期現金紅利每股人民幣0.15元（含稅）。本報告期合計擬派發現金紅利每股人民幣0.52元（含稅）。 本年度報告涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性陳述不構成公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。 本報告期內不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金情況。 本報告期內不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 本報告期內不存在半數以上董事無法保證公司所披露年度報告的真實性、準確性和完整性。 本公司以中英文兩種語言編製本報告。在對本報告的中英文版本理解上發生歧義時，以中文為準。 重大風險提示 國內外宏觀經濟及貨幣政策、金融及證券行業的法律法規、實體經濟及金融行業的變化趨勢等因素，均可能會對公司的業務開展產生影響。同時，與證券行業其他公司一樣，市場波動、市場流動性等證券市場固有風險因素也可能會對公司的業務產生影響。 公司經營中面臨的風險主要包括 ：因國家宏觀調控措施，與資本市場和證券行業相關的法律法規、監管政策及交易規則等變動，從而對證券公司經營產生不利影響的政策性風險 ；因公司或工作人員的經營管理或執業行為違反法律、法規或準則而使公司被依法追究法律責任、採取監管措施、給予紀律處分、出現財產損失或商業信譽損失的合規風險 ；公司因未能遵循法律法規規定及要求，致使公司面臨訴訟糾紛、賠償、罰款，導致公司受損失的法律風險 ；由於股價、利率、匯率、商品等風險因子波動導致公司資產損失的市場風險 ；公司在融資、投資、交易等業務中，因融資方、發行人或交易對手等違約導致損失的信用風險 ；公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的流動性風險 ；內、外部原因造成公司網絡和信息系統服務能力異常或數據損毀、洩露，導致網絡和信息系統在業務實現、響應速度、處理能力、網絡和數據安全等方面不能保障交易與業務管理穩定、高效、安全運行，從而造成損失的信息技術風險 ；由不完善或有問題的內部程序、人員、信息技術系統，以及外部事件造成損失的操作風險 ；由於公司行為或外部事件、及其工作人員違反廉潔規定、職業道德、業務規範、行規行約等相關行為，導致投資者、發行人、監管機構、自律組織、社會公眾、媒體等對公司形成負面評價，從而損害品牌價值，不利於正常經營，甚至影響到市場穩定和社會穩定的聲譽風險 ；公司的產品或服務被不法分子利用從事洗錢、恐怖融資等活動，進而在聲譽、合規、經營等方面對公司造成不利影響的洗錢風險 ；錯誤或不適當的模型設計、開發或使用對公司業務造成不良後果或損失的模型風險 ；公司員工利用職權謀取私利給公司帶來危害性或負面影響可能性的廉潔風險 ；此外，隨著公司國際化戰略的推進，公司業務進入到美國、英國、新加坡、越南、日本、香港等其他國家和地區，公司面臨的市場環境和監管要求更加複雜。 各位股東 ： 志之所趨，滄海可越。過去的一年，以人工智能為代表的新質生產力發展速度驚人，在繼 PC 技術、互聯網技術後，人類再一次看到顛覆性技術在釋放社會生產力、推動生產組織形態變革方面的巨大潛力。在這一輪的全球競爭中，中國企業站在全球技術變革的最前沿，為中國經濟注入強勁信心和動力，也成功撬動全球對中國資產的重估。 面對新質生產力的澎湃浪潮，公司聚焦人工智能、高端製造、生物醫藥、綠色能源等戰略新興產業和未來產業，助力創新企業全生命周期成長，暢通「科技－產業－金融」良性循環 ；面對日益成熟的機構客戶的差異化需求，公司在深入洞察的基礎上充分整合全業務鏈資源，完善一體化客戶服務和平台運營體系，提供客需驅動的研究、交易、產品服務，2024 年公司在重點機構客群服務方面的市場競爭力不斷增強，頭部公募保險客戶服務排名持續提升，做市及衍生品綜合服務行業領先 ；面對新世代的個人客戶，公司轉型買方思維，從產品銷售轉向資產配置和交易服務，打造內容平台驅動的專業服務能力，客戶規模及資產規模進一步增長，公司權益基金保有規模、非貨幣市場基金保有規模、股票型指數基金保有規模均保持證券行業頭部。 在求新求變的征途中，公司綜合實力不斷進階，資產規模與盈利水平穩居行業頭部。截至 2024 年末，本集團資產總額人民幣 8,142.70 億元，本公司股東應佔總權益人民幣 1,916.74 億元 ；2024 年，本集團實現收入、其他收入及收益總計人民幣 542.85 億元，歸屬於本公司股東的本年利潤人民幣 153.51 億元 ；MSCI ESG 評級躍升至 AAA 級，達到全球投資銀行業的最高評級。 參與全球價值鏈重構，與客戶共拓增長新坐標 全球產業經濟大變局中醞釀著競爭和不確定性，但也為優秀的中國企業帶來了廣闊的市場空間。高端製造、TMT、新能源為代表的新興產業持續提升在全球價值鏈中的地位，「出海」已經成為先進製造業的內生發展邏輯，細分領域的全球領軍企業成為中國製造業的亮眼名片。 以 2015 年 H 股上市為起點，公司全面深化國際業務佈局，已形成中國內地及香港、新加坡、美國、英國等多地聯動發展的全球價值鏈體系，更積極地向日本等成熟市場、東南亞和中東等新興市場延伸，構建一體化綜合金融服務體系。過去十年間，公司服務企業全球資本運作，深入布局半導體、人工智能、自動駕駛、消費等重點賽道，打造多個港美股明星項目 ；服務機構客戶全球投資交易，股權衍生品、FICC 等重點業務領域的市場地位領先 ；服務財富客戶全球資產配置，作為首批試點券商開展「跨境理財通」業務，並持續優化迭代「漲樂全球通」，提升客戶體驗。 建設一體化服務能力，與客戶共享成長新機遇 國際化對公司意味著真正參與高水平全球競爭。通過高效整合投行、研究、交易、經紀、財富等境內外全業務鏈資源，公司加快延伸客戶服務網絡，不斷擴大覆蓋優質資產，提升產品創設能力，為客戶提供一站式的跨境綜合金融解決方案。 為高效串聯資產、客戶和產品，公司同步加快建設中後台統一支撐體系，打造面向全球市場的一體化合規風控體系，完善國際化人才隊伍建設和培養機制。公司尤其重視利用多年積累的科技實力，構建全球技術架構與平台體系。2024 年，公司自主研發的全球交易平台正式投產，連接香港、紐約、倫敦、新加坡等國際金融中心，為客戶提供股票、債券、基金、結構化產品和金融衍生品等全方位的金融資產交易服務。未來，公司還將持續加強交易能力、清結算能力、風控能力等基礎能力的全球化部署，用真正的全球化能力，服務全球的客戶，讓「一個華泰」服務無論何時何地，都能高效響應客戶所需。 重塑 AI 金融範式，與客戶共尋發展新空間 大語言模型的歷史性突破揭開人工智能時代的序幕，AI+ 垂類應用場景的爆發即將到來，應用、入口和算力、雲服務等各層級的競爭方興未艾。對金融行業來說，業務場景的能力提升只是開始，未來要迎接的將是服務範式的重塑。在夯實 AI 大模型的底層能力基礎上，公司積極探索以 AI 思維和技術重塑業務場景的可能。目前，公司已落地集異構算力、運營管理、應用開發三位一體的大模型平台體系，在投研、投顧、投行等典型場景取得進展，通過智能化工具提升客戶服務能力，全力打造下一代證券行業客戶端智能化應用。 公司堅持以「資本 + 資源」多維度構建金融科技生態 ：通過戰略投資，為創新企業提供資本支持，加速孵化培育優質金融科技企業 ；通過資源共享，開放華泰業務場景，與生態夥伴能力互補、聯合共創，共同推動新興技術落地，以生態之力為客戶、為行業創造更大價值。人工智能時代是人機共生、生態共創的時代，只有堅守開放，才能打破認知局限，延展自身發展的邊界。 每一輪的技術浪潮，都催生新一輪的產業變革。技術的變革，既帶來挑戰，更孕育機遇。華泰證券也正是在不斷的變革中，應對挑戰，越戰越強，與卓越的中國企業、強大的中國經濟共同發展、壯大。無論全球格局如何變化，無論市場形勢如何起伏，華泰證券始終堅持以客戶為中心的理念，始終堅持打磨數字化轉型的核心能力，始終堅持全球化的方向。以革新致初心，在新技術帶來的偉大創新中，我們仍將是深度價值的執炬者、長期價值的創造者，陪伴客戶邁向更加激動人心的未來，為中國經濟轉型的磅礴徵程貢獻華泰力量！ 首席執行官 周易2025 年 3 月 28 日 發展使命 守 正 創 新助 力 資 本 市 場 及 證 券 業 變 革 轉 型聚 力 共 贏服 務 實 體 經 濟 與 金 融 高 質 量 發 展 服務理念 以 客 戶 為 中 心對 內「 一 個 客 戶 」 對 外「 一 個 華 泰 」 年度業績亮點 報告期內，本集團實現收入、其他收入及收益總計人民幣 54,285,483千 元， 同 比 增 長 3.87% ；歸 屬 於 本 公 司 股 東 的 本 年 利 潤 人 民 幣15,351,162 千元，同比增長 20.40%，盈利水平創歷史新高，總體業績穩居行業頭部 ；註重股東回報，增加分紅頻次，完成 2023 年度分紅及2024 年度中期分紅，累計分紅人民幣 5,236,731 千元。 報告期內，本集團客戶賬戶資產達人民幣 5.3 萬億元，資產管理與基金管理業務規模合計近人民幣 3.8 萬億元，基金托管與服務業務規模合計超過人民幣 1.6 萬億元 ；分類分層的客戶運營服務體系不斷優化，平台化、一體化、國際化服務優勢凸顯。 客戶基礎進一步夯實，專業化、差異化的綜合服務體系更加完善 報告期內，本集團權益基金保有規模、非貨幣市場基金保有規模、股票型指數基金保有規模以及融資融券業務余額等主要指標繼續保持證券行業頭部 ；華泰資管公司、南方基金及華泰柏瑞資產管理規模均顯著增長，華泰柏瑞旗下寬基指數基金滬深 300ETF 規模接近人民幣 3,600億元，位居滬深兩市非貨幣 ETF 規模市場第一。 財富管理業務保持領先優勢，資產管理特色化、規模化優勢更加凸顯 報告期內，本集團股權主承銷與債券主承銷規模均排名行業前三 ；審核類重組項目首次披露數量行業第一 ；在中國證券業協會 2024 年證券公司投行業務、債券業務、財務顧問業務執業質量評價中均獲 A 類 ；企業 ABS 計劃管理人發行項目數量行業第一、發行規模行業第二 ；創設信用保護工具規模行業第一 ；滬市上市基金主做市商 2024 年度綜合評價、深市基金 2024 年度流動性服務評價均為 AA 評級。 功能性定位持續強化，服務實體經濟綜合能力行業領先 報告期內，本集團國際業務業績穩居香港中資券商頭部。港股 IPO 保薦項目數量位居市場第三，並打造了多個市場知名度高的港股、美股標桿項目 ；作為「跨境理財通」首批試點券商順利展業 ；取得日本東京證券交易所頒發的東京專業債券市場（TOKYO PRO-BOND Market）承銷資格，取得美國納斯達克證券交易所有限承銷會員資格，成為首家獲批越南證券市場直接交易資格的中資券商。 國際業務競爭力進一步增強，多元化布局持續深化 2012 年至報告期末，本集團累計服務科技創新企業超過 270 家，總市值約人民幣 9.47 萬億元 ；2024 年，科創板、創業板 IPO 主承銷數量與金額均躋身行業首位 ；累計承銷科技創新債券 136 單、規模