ETF周观察第76期：ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究院 联系人：缪金瑾邮箱：mjj@swsc.com.cn 纳指相关ETF全线爆发，跨境ETF成为一大亮点。由于美联储降息预期升温，叠加美股科技股普涨，英伟达、苹果、微软等成分股同步走强，推动纳指ETF成为跨境板块中表现最强的细分领域。纳斯达克综合指数单周上涨6.73%，纳斯达克100ETF领涨超5%。 港股创新药ETF独领风骚。在涨幅方面，前十榜单均被港股创新药ETF占领。港股通创新药ETF工银（159217）领跑榜单涨幅11.02%。恒生创新药ETF(159316)、港股创新药ETF基金（520700）、港股创新药ETF（513120）等均涨超10%。 相 关研究 1.长信中证A500指数增强基金投资价值分析(2025-04-17)2.PINN信息约束与时序截面双流网络选股模型(2025-04-09)3.泰康中证港股通大消费主题基金投资价值分析(2025-03-25)4.基于产业链和交易结构的豆粕期货择时框架(2025-03-19)5.可转债K线技术分析与K线形态因子——量化方法在债券研究中的应用三(2025-03-14)6.AI引导科技投资变革，平台化运作乘势领航——汇添富科技风格产品介绍(2025-03-09)7.华安事件驱动量化策略：三维一体量化框架，长期稳定超越偏股混合基金指数(2025-02-14)8.2024年公募基金四季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年四季报持仓分析(2025-02-05)9.识时通变：宏微同频成长价值风格轮动策略(2025-01-10)10.ESG投资概述及其在多因子策略中的应用(2024-12-11) 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数有涨有跌。创业板指、中证500、沪深300分别上涨1.74%、1.2%、0.38%；上证50、科创50分别下跌0.33%、0.4%。债券类资产指数全数下跌。中债-长期债券净价（总值）指数、中债-总财富（3-5年）指数、中债-国债总净价（总值）指数、中债-中短期债券净价（总值）指数分别下跌0.02%、0.06%、0.08%、0.11%。境外权益类资产指数全数上涨。纳斯达克指数、德国DAX、标普500、日经225、恒生指数、道琼斯工业指数、恒生中国企业指数、恒生科技分别上涨6.73%、4.89%、4.59%、2.81%、2.74%、2.48%、2.32%、1.96%。商品类资产指数有涨有跌。COMEX白银、COMEX黄金分别上涨1.69%、0.05%，NYMEX WTI原油、ICE布油分别下跌1.31%、3.13%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数有涨有跌。中证1000、万得全A、中证500、中证800、创业板指、沪深300分别上涨5.34%、4.2%、3.17%、0.86%、0.33%、0%；上证50下跌2.01%。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加460.71亿元，净流入102.02亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加60.3亿元，净流入-119.28亿元；商品型ETF规模增加170.63亿元，净流入180.77亿元；债券型ETF规模增加10.02亿元，净流入11.84亿元；跨境港股ETF规模增加109.49亿元，净流入22.87亿元；跨境非港股ETF规模增加110.27亿元，净流入5.82亿元。具体到权益类宽基ETF，中证1000主题板块ETF规模增加最多，为31.6亿元，中证A500主题板块ETF规模减小最多，为-37.37亿元。中证1000主题板块ETF资金净流入最多，为5.78亿元，中证A500主题板块ETF资金净流出最多，为-53.83亿元。 ETF业 绩表现 上周跨境港股ETF工银国证港股通创新药ETF表现最好(+11.02%)，股票型ETF易方达国证机器人产业ETF表现最好(+5.86%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(+1.7%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+0.87%)。 ETF发 行与上市情况 上周共有4只ETF上市交易。 上周新成立14只ETF，其中泰信同业存单指数7天持有为被动指数型债券基金，其余均为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................24ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................44.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................44.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................65ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................76ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................87当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................88 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................109风险提示........................................................................................................................................................................................................11 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..................................................................................................................................................1图2：申万一级行业上周表现（%）...........................................................................................................................................................2图3：主要宽基指数估值PE情况..................................................................................................................................