通策医疗机构调研纪要

通策医疗机构调研报告 调研日期: 2025-04-27 通策医疗是一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司,致力于成为中国领先的综合医疗平台。公司在全国各地开设了近30家口腔医疗、健康生殖医疗机构,旗下杭州口腔医院是世界较大的口腔医院之一。通策医疗还与2010年诺贝尔生理学或医学奖获得者Robert Edwards创立的体外受精试管婴儿治疗中心剑桥波恩共同打造昆明波恩生殖中心,并与中国科学院大学联合创办了中国科学院大学存济医学院和存济医学中心。此外,通策医疗还与杭州医学院达成战略合作,联合创办杭州医学院妇幼、口腔方面的二级学院,并开展产学研深度合作。通策医疗作为中国医药具有竞争力上市公司50强企业,连续五年入选“福布斯中国最具潜力中小企业100强”。 主要内容纪要: 1、2024年及2025Q1经营业绩情况介绍。 2024 面对消费需求分层、种植牙集采全面落地,行业格局加速重构。稳扎稳打、稳中求进,以"医疗质量立本、客户价值为先、数据驱动创新"为战略核心,聚焦降本增效、数字化升级与资源整合三大主线,在逆势中实现了高质量发展。报告期内,公司实现营业收入 28.74 亿元,同比增长 0.96%;归属于上市公司股东的净利润 5.01 亿元,同比增长 0.20%;年门诊量达到 353. 截至 2024年医疗机构 89家,医护人员 4324名,营业面积 26 万平米,牙椅 3100 台。在复杂大环境下保持毛利率、净利率分别 39%和 20%,处于较高的盈利水平区间。三费、成本持续保持较低水平。 收入结构,2024 种植收入 5.3 亿,同比+10.6%;正畸收入 4.74 亿同比-5.05%,儿科 5.01 亿同比+0.29%,修复 4.62 亿元同比+1.53%。大综合 7.65 亿同比+1.27%。种植牙以量补价,集采效应释放。24 年牙科种植 6.6 万颗。24 年正畸业务受市场消费降级、观望情绪影响但市场刚需保持稳定,大综合刚需稳健增长。2025Q1整体表现良好。种植1.17亿同比+5.7%,正畸1.38亿同比+13.2%,儿科1.2亿同比-1.5%,大综合2.02亿同比+2.3%。 2、医疗服务价格立项指南落地情况和预期? 公司已经按照指南做了调整,落地价格对口腔业务有积极作用。 3、AI的应用计划? 目前 AI 主要应用于医院管理、公司管理,对于提高公司管理效率,降低管理成本,提升管理半径起到了积极作用。 4、2025年新院建设及牙椅新增预期? 今年已有 3 家蒲公英医院开业,预计下半年还有 3家医院开业,2025 年的重点是运营好紫金港院区,除了牙椅的投入外更重要的是提升牙椅的周转率。 5、2025年省内消费复苏预期? 消费市场相比之前略有恢复,同时行业开始逐渐出清,未来几年可能有大量客户回流,省内机会相比目前有望改善。 6、公司加大数字化运营,对于省外管理力度提升的体现? 数字化运营要能改造原有结构和流程,统一运营,突破一人一岗一职,使得医生的产能效率进一步提升,通过数字化的手段做调配管理。数字化平台管理也推进了供应链管理,降低了医院的成本,这些经验都能应用在省外医院当中。 7、城西、紫金港、浙中总院的开业预期?今年全年的收入利润展望? 紫金港院区一期计划下个月营业,是公司20 8、公司未来各项费用投放思路是怎么样的? 公司2024年三费率,持续保持低费率水平,未来通过数字化升级,将进一步降低成本费用,人力资源要和收入效益进一步挂钩,减少闲置资源,公司将营销转向客户而非引流,每个医院将会和社会、社区紧密相连,实现精准营销,降低销售费用率,实现费用控制。