市场概述
- 宏观方面：美联储5月大概率维持利率不变，6月降息概率超过50%；特朗普改口后市场气氛有所回暖，但中美关税问题仍在影响市场，市场关注年内美债规模对美元指数的影响。
- 供需方面：OPEC+增产及更新超产补偿计划的实际影响待观察，市场预期OPEC+减产挺价的概率降低，需求端关注美债规模对原油需求的最终影响，地缘方面以走向缓和为主，但仍需保留应对突发事件的敏感性。
原油期货数据
- 价格：Sc元/桶496.10（较上日+2.70，较上周+5.40），WTI美元/桶63.17（较上日+0.40），Brent美元/桶66.91（较上日+0.41）。
- 内外价差：Sc-WTI美元/桶5.67（较上日+0.01），Sc-Brent美元/桶1.93（较上日-0.00），Brent-WTI美元/桶3.74（较上日+1.81）。
- 月差：Sc_C1-C2元/桶0.20（较上日+2.60），Sc_C1-C6元/桶18.90（较上日+3.30），Sc_C1-C13元/桶31.10（较上日+5.80）。
原油现货数据
- OPEC一揽子原油：美元/桶68.83（较上日-0.82）。
- 布伦特DTD：美元/桶67.51（较上日-0.77）。
- 阿曼：美元/桶67.45（较上日-0.99）。
- 迪拜：美元/桶67.45（较上日-0.99）。
- ESPO：美元/桶63.99（较上日+1.59）。
- 升贴水：OPEC一揽子升贴水美元/桶1.92（较上日+1.19），布伦特DTD升贴水美元/桶0.60（较上日-0.50），阿曼升贴水美元/桶0.54（较上日+4.09），迪拜升贴水美元/桶0.54（较上日+2.74），ESPO升贴水美元/桶-2.92（较上日+0.73）。
成品现货数据
- 柴油（华东）：元/吨6680.09（较上日-1.09）。
- 汽油（华东）：元/吨7888.91（较上日-0.27）。
- 价差：柴油（华东）/Sc-13.465210（较上日-0.08），汽油（华东）/Sc-15.901853（较上日-0.09），柴油-汽油（华东）元/吨-1208.82（较上日-0.82）。
仓单与库存
- Sc仓单总量：万桶464.40。
- EIA美国（周）：战略石油储备397.48百万桶，商业原油443.10百万桶，库欣原油25.02百万桶，汽油229.54百万桶，馏分油106.88百万桶。
- CFTC持仓：非商业净持仓万张17.10，商业净持仓万张-17.39，非报告净持仓万张0.29。
基本面概述
- 宏观：美联储政策、中美关税问题、美债规模。
- 供需：OPEC+增产影响、需求端关注美债规模、地缘风险。
操作建议
- 短线：油价反弹遇阻，美油若无法上破65美元/桶，或仍保持承压状态，短线压力下移至美油63.3美元/桶附近，潜在支撑参考美油61美元/桶附近。
- 中期：逢高沽空思路，短线可尝试在压力位附近布局空单或看跌头寸，可尝试布局虚值看跌期权。
市场动态
- 美国：国务卿鲁比奥表示不会扩大对俄罗斯的制裁，特朗普或通过金融制裁对付普京；特朗普执政百日支持率创80年来最低。
- 伊朗：阿巴斯港港口爆炸事件受伤人数达195人，未对能源设施造成影响。
- 美国钻井：石油钻井总数483口，天然气钻井总数99口。
- 美伊会谈：涉及核心原则、目标和技术关切，下周将继续。
- 俄乌谈判：普京准备在无先决条件的情况下与乌克兰进行谈判。
- 中美关税：特朗普表示除非中国让步不会取消关税，中国强调未就关税问题磋商。
- 欧元区：欧央行决策层信心增强，6月降息概率较高。
- 美债规模：加里·科恩预测美国关税政策影响将在下月底显现。
