金融工程点评：建筑装饰指数偏离修复模型效果点评

模型概述：

• 设计原理：假定标的价格走势存在反复的偏离-回归循环，通过统计已有数据的回撤值，找到一个相对合理的阈值，当价格低于该值时进行买入建仓。
• 作用标的：申万一级建筑装饰指数相对值（基准为沪深300指数）。
• 数据预处理规则：归一化。
• 模型信号维度：多。
• 具体算法：计算相对值回撤序列，筛选有效回撤集合，设定阈值为最大回撤的80%，当回撤大于阈值时买入，否则平仓或维持前值。

结果评估：

• 区间策略总收益：-9.92%。
• 标的买入并持有收益：-14.66%。
• 总超额：4.74%。
• 最大回撤：64.02%。
• 最长回撤时间：1816交易日。

模型策略适用情况总结：

• 前期净值保持不变，表明回撤序列长时间未超过阈值。
• 后期波动较大，经历长时间回撤。
• 统计样本外情况显示最新回撤大于前期回撤，表明策略对建筑装饰指数的配置价值判断没有参考价值。

风险提示：

• 历史数值测试结果不代表未来收益。
• 消息面较强的市场环境对模型效果影响较大。

投资评级说明：

• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。

免责声明：

• 本报告仅向太平洋证券签约客户发布，为专属研究产品。
• 信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者应自主决策。
• 公司及其关联机构可能持有报告提到的证券头寸并进行交易。