特许通讯 2025年季度报告

请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人，或小型报告公司。参见《交易法》第12b-2条关于“大型加速报告人”、“加速报告人”和“小型报告公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新或修订的财务会计标准，根据《证券交易法》第13(a)节所提供的。 目录 第几页第一部分财务信息 事项1财务报表 — 美国特许通信公司及其子公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表1 2025年3月31日止三个月及2024年经营综合报表22025年3月31日及2024年3月31日止三个月股东权益变动合并报表3 备注：合并财务报表5 本10-Q表格季度报告涉及截至2025年3月31日的三个月。美国证券交易委员会（“SEC”）允许我们“参照纳入”我们向SEC提交的信息，这意味着我们可以通过直接引用这些文件向您披露重要信息。在本季度报告中，“宪章”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指Charter Communications, Inc.及其子公司。 注意声明：关于前瞻性陈述的声明 本季度报告包含根据修正后的1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节定义的前瞻性陈述，其中包括我们的计划、战略和前景，以及商业和财务方面（包括但不限于本季度报告中第一部分第二项“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”中表述的前瞻性陈述）。尽管我们认为反映在这些前瞻性陈述中或由其暗示的计划、意图和预期是合理的，但我们无法保证实现或实现这些计划、意图或预期。前瞻性陈述本质上受风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于在最近提交给美国证券交易委员会的10-K表第一部分第一A项“风险因素”中描述的因素。本季度报告中的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别，例如“相信”、“预期”、“预测”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨”、“目标”、“机遇”、“试探性”、“定位”、“设计”、“创造”、“预测”、“项目”、“倡议”、“寻求”、“将会”、“可能”、“继续”、“持续”、“上涨空间”、“增加”、“增长”、“专注于”和“潜在”等。可能导致实际结果与前述本季度报告中作出的前瞻性陈述有重大差异的重要因素在本季度报告中10-Q表、年度报告10-K表中，以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中列出，包括但不限于： 我们的能力通过向居民和商业客户提供互联网、视频、移动、语音、广告和其他服务，以维持和增长我们的营业收入和现金流，满足服务区域内的客户体验需求，并维持和扩大我们的客户基础，特别是在竞争日益激烈的情况下，创新的需求和相关资本支出；来自其他市场参与者（包括但不限于现有电信公司、直接广播卫星运营商、“DBS”运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线路提供商、光纤到户提供商以及通过宽带互联网连接提供视频内容的服务提供商）的竞争影响；一般商业条件、失业率水平和房地产行业的活动水平，以及经济不确定或衰退；我们开发和新部署新产品和技术的能力，包括消费者服务和服务平台；任何中断我们的网络、信息系统或财产的事件，以及损害我们的业务活动或声誉的事件；政府监管对我们业务的影响，包括对消费者的补贴、对竞争对手的补贴和激励措施、成本、中断以及与适用法规条件相关的运营灵活性的可能限制，以及我们遵守这些条件的能力；我们从供应商那里及时、合理地采购必要的服务和设备的能力，包括与我们的网络演进和农村建设倡议相关联的；我们以合理的价格获取节目内容或提高价格以部分或全部抵消节目成本（包括重播协议和分发要求）的影响；招聘和保留关键人员的能力；一般来说，资金的可获得性和获取能力，以便在到期前或到期时满足我们的债务偿还义务，并为我们运营和必要的资本支出提供资金，无论是通过（一）现金在手，（二）自由现金流，还是（三）进入资本市场或信贷市场；我们遵守我们的债券和信用设施中所有契约的能力，任何违反该契约的行为，如果未及时纠正，可能会触发我们在交叉违约条款下其他义务的违约；我们满足完成Liberty Broadband合并条件的能力，以及/或者及时或在任何时候完成LibertyBroadband合并的能力；在Liberty Broadband合并协议有效期间，我们在业务运营上受限制的风险；以及根据2025年1月22日由Charter提交的关于合并的最终联合代理说明书/招股说明书中所述的Liberty Broadband合并的其他风险，包括其中名为“风险因素”和“您可以在哪里找到更多信息”的章节。 所有归因于我们或任何代表我们行事的人的前瞻性声明，均完全受到本项警示声明的明确限制。我们无义务或责任在本季度报告日期之后更新任何前瞻性声明。 The accompanying notes are integral to these consolidated financial statements. 特许通信公司及其子公司合并财务报表附注（未经审计）（金额单位：百万美元，除非另有说明） 组织与展示基础 组织 Charters Communications Inc.（以及其受控子公司，“Charters”或“公司”）是一家领先的宽带接入公司和有线电视运营商。公司依托一个高级通信网络，该网络由100%的美国籍员工支持，提供包括Spectrum宽带在内的全系列顶尖的住宅和企业服务。®电视、移动和语音 特许公司是一家控股公司，其主要资产是对特许通信控股有限公司（“特许控股”）的控股股权利益，特许控股是特许通信运营有限公司（“特许运营”）的间接所有者，几乎所有的运营都集中于此。所有重要的关联公司账户和合并实体的交易均已消除。 陈述基础 随附的合并财务报表是根据美国公认会计准则（“GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定编制的。因此，本季度报告中省略或简化了通常包含在公司10-K表年度报告中的某些信息和脚注披露。随附的合并财务报表未经审计，并受监管机构的审查。然而，根据管理层的观点，这些财务报表包含了为公正展示所列期间的业绩所必需的所有调整，这些调整仅包括正常反复发生的调整。季度业绩并不一定代表全年的业绩。 根据GAAP编制财务报表，要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中资产和负债的列报金额以及财务报表日或有资产和或有负债的披露，以及报告期内收入和费用的列报金额。涉及重大判断和估计的领域包括劳动力和间接费用的资本化、养老金福利和所得税。实际结果可能与这些估计不同。某些前期金额已重新分类，以符合2025年的列报要求。 综合收益等于截至2025年3月31日和2024年三个月的归属于特许股东净收入。 Chart Communications, Inc. 及其子公司合并财务报表附注（未经审计） （美元单位，百万，除非另行说明，每股金额除外） 2. 应付账款、应计及其他流动负债 应付账款、应计和其他流动负债包括以下内容，截至2025年3月31日和2024年12月31日： 在供应链融资计划下，公司与第三方签订了协议，允许其参与供应商通过指定的第三方金融机构（作为其付款代理）融资支付公司款项。公司通常已延长了与供应商的付款期限。参与供应商可以要求参与金融机构在到期日前以折扣价融资一项或多项公司应付该供应商的款项。公司无需向金融机构提供抵押品。公司对参与供应商的义务（包括应付款项和计划付款日期）不受供应商决定融资这些融资安排下应付款项的影响。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对参与供应商的未付付款义务分别为6.14亿美元和5.76亿美元，包括在应付账款——贸易和待摊资本支出中上述。向金融机构的现金流出被归类为经营活动和投资活动的现金流量。 根据延期付款计划，公司与第三方有专门针对其手机购买的协议。在延期付款计划下，第三方在到期时支付公司的手机发票，而公司将在稍后日期支付第三方，包括发票金额和利息。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司根据延期付款计划对参与供应商的应付账款分别为5.94亿美元和7.58亿美元，并计入短期借款。向金融机构的现金流出被归类为融资活动产生的现金流量。 3. 总债务 以下是截至2025年3月31日和2024年12月31日我们的债务概要： 特许通信公司及其子公司合并财务报表附注（未经审计）（金额单位：百万美元，除非另有说明） 截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别按当日汇率计算，重新估算了8.4亿美元和8.13亿美元。截至2025年3月31日，公司根据特许经营信贷额度，可动用约64亿美元。 (b) 公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的估计公平价值是基于活跃市场的报价市场价格，并归类于估值体系中的第一级，而公司信贷设施的估计公平价值是基于非活跃市场的报价市场价格，并归类于第二级。 4. 设备分期付款融资设施 CCO EIP Financing, LLC（“特殊目的载体借款人”），公司的一个远离破产的专项子公司，是向多家金融机构（“EIP融资设施”）借款的高级抵押循环信贷额度，以融资购买设备分期付款应收账款（“EIP应收账款”）。 根据EIP融资设施下的循环信贷额度，未偿还借款的利息基于贷款人的资金成本加上适用的利差，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为5.50%和5.78%。EIP融资设施的最后到期日为2028年6月20日，包括一年期的循环贷款期，可每年续约；如未续约，EIP应收账款现金流将用于分期偿还贷款，可能持续至三年。SPV借款人可在EIP融资设施下借款高达12.5亿美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，EIP融资设施的账面价值分别为12亿美元和11亿美元，并包含在公司合并资产负债表中。 SPV借款人唯一的业务是购买或通过资本出资接受来自Spectrum Mobile Equipment, LLC（SPV借款人唯一直接母公司实体，原产EIP应收账款）的EIP应收账款，以及随后将其转移给行政管理人或赋予其对EIP应收账款的质权的融资设施。SPV借款人是一个独立的法律实体，有自己的债权人，在其清算时，有权优先从SPV借款人的资产中获得满足，而SPV借款人的资产在SPV借款人股东可获得的资产或价值之前不能用于支付公司其他关联公司的债权人。 EIP融资设施以担保贷款的方式在合并报表中进行会计处理。截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别包含17亿美元和16亿美元未偿还本金余额的EIP应收账款纳入应收账款、净和其他非流动资产，分别包含7000万美元和4700万美元的受限现金纳入预付费用和其他流动资产，均由特殊目的载体借款人持有并在公司合并资产负债表中体现。与基础EIP应收账款相关的来自移动用户的收入反映为经营活动产生的现金流量，而EIP融资设施下的借款和还款反映为融资活动产生的现金流量，在公司的合并现金流量表中体现。 5. 普通股 以下展示了公司在2025年3月31日和2024年期间购买的A类普通股及其对合并现金流量表的影响。 Chart Communications, Inc. 及其子公司合并财务报表附注（未经审计） 以上股票回购包括从Liberty Broadband Corporation（“Liberty Broadband”）购买的Charter Class A普通股。 截至2025年3月31日，Charters保留有董事会授权购买额外27亿美元的Charters A级普通股和/或Charters Holdings普通单位的权力，不包括从Liberty Broadband的购买。公司还保留其A级普通股的股份以支付员工在股权奖励行权时欠缴的所得税，以及员工行使股票期权时欠缴的行使成本。 2024年，Charter董事会批准了当时持有的库存股的退休，这些股份自2024年12月31日起退休。公司采用成本法核算库存股，并将库