绿色存款，实现更大的可持续性

目录 引言 3 定期存款与绿色存款对比 全球绿色存款5 绿色金融概述11 泰国 谁是泰国绿色存款的目标客户群体14？ 挑战开发绿色存款的国内市场 Krungsri 研究观点：机遇与未来方向19对于绿色存款 参考文献 除非明确说明，否则本出版物及其所有内容均受Krungsri Research的版权保护。因此，未经事先书面同意，禁止任何形式的再利用、复制或修改本文本或其任何部分。本报告借鉴了广泛且值得信赖的来源，但Krungsri Research不能保证所引用资料的绝对真实性。此外，Krungsri Research不对因本报告或其中包含的数据的任何使用产生的直接或间接损失承担责任。本报告中的信息、意见和判断均为Krungsri Research的意见，但本出版物并不必然反映泰国亚柚达银行公众有限公司或其他同一商业集团内任何公司的意见。本报告准确反映了Krungsri Research截至发布日的思考和观点，但我们保留随时更改这些观点的权利，而不事先通知。 订阅我们 关于研究订阅，请联系krungsri.research@krungsri.com 引言 纳丹·拉坦阿玛武特 高级分析师 Nathan邮箱：nathanon.ratanathamwat@krungsri.com 并且 分析师 narichaya.satafang@krungsri.com +662 296 2994 皮姆娜拉·希兰卡西博士 研究部门负责人兼首席经济学家 pimnara.hirankasi@krungsri.com 不可否认，我们目前正面临着日益严重的气候变化。到了联合国秘书长最近表示“全球变暖的时代已经结束。全球沸腾的时代已经到来。”的程度。1/面对这些挑战，世界各国联合起来，同意制定国际计划以减少温室气体排放，并将世界经济建立在更加可持续的基础上。作为其中的一部分，泰国设定了到2050年实现碳中和的目标，到2065年实现净零排放的目标。随着对未来挑战的认识在社会中传播，商业世界的利益相关者正达成共识，共同展望能源转型和经济绿化，鉴于其在作为许多经济活动中心的关键支点的角色，金融部门在作为中间人在其中发挥着至关重要的作用。通过绿色金融促进和支持环保的商业实践 产品和服务（绿色金融），旨在鼓励投资于能够产生积极环境影响的项目和活动，同时继续支持经济发展。 “绿色存款”近年来已成为全球金融市场的一种趋势。企业和零售客户都可以以定期存款的形式将资金存入银行，存款期限由各银行自行确定。与普通定期存款不同，绿色存款承诺将银行持有的资金投资于预期将产生积极环境影响或加速绿色商业实践采纳的项目或企业。因此，通过绿色存款可能获得资金支持的领域包括替代能源、可持续农业和清洁技术等。因此，除了存款者获得存款利息外，他们还间接地支持了环保活动。 泰国绿色存款仍然是一个新且相对不为人知的产品，因此其发展情况仍有待观察。这些如何被银行客户接受，以及市场在利率相关挑战下会如何增长，这些挑战随着通货膨胀压力逐渐缓解而趋于利率周期的尾声，同时，泰国不同年龄段的储蓄行为仍然是金融产品开发过程中一个重要的考量因素，这些产品既要适合又要具有吸引力。 定期存款与绿色存款对比 定期存款和绿色存款具有相同的存款格式，涉及存款资金对于固定期限，然而，它们在银行如何使用存款资金的目标上有所不同。通常，银行使用定期存款的资金提供贷款，无论是面向大型企业、中小企业（SMEs）还是零售客户。这些贷款可能以商业贷款、汽车贷款、房屋贷款、信用卡和各种其他个人贷款的形式出现。显然，不同的客户群体接受不同类型的贷款，没有具体要求这些资金必须用于环保活动。相比之下，绿色存款仅用于环保的企业或项目。每家银行都会在其绿色存款计划框架内，有选择性地将资金用于特定企业或项目。总之，绿色存款的资金来源与其他存款没有区别，但区别在于将这些资金引导到环保倡议。因此，绿色存款是一种促进商业银行可持续商业实践金融产品，通过鼓励负责任的贷款，重点关注环保项目。 全球范围内的绿色存款 香港： 中国银行（香港）有限公司，或称BOCHK，2/为企业和零售客户提供绿色存款，重点在于企业客户。在2020年底至2023年期间，绿色存款被用于资助两大类活动：污染预防和控制以及绿色建筑（图2）。此外，工商银行（亚洲）3/自2022年以来，该行也向客户提供了绿色存款。对于这两家银行，以下十类项目的资金在这些方案下是可获得的。 1. 可再生能源：这包括利用可再生能源发电的项目，例如太阳能、风能、生物质能和水能 能源效率：这包括建筑中节能系统的设计、施工和安装，通过使用LED照明对照明系统进行的改进，以及低碳建筑的建造。 3. 污染预防和控制：在此类别下，符合条件的项目包括那些有助于温室气体控制的项目、土壤修复项目以及废物管理系统的改进。 4. 环境可持续管理的生物自然资源和土地利用：本领域包括推广可持续和/或农业、畜牧业、渔业和养殖业、植树造林项目，以及有机农业。 5. 陆地和 aquatic 生物多样性保护：这包括与海岸和海洋环境相关的项目，以及自然栖息地和濒危物种的保护。 6. 清洁交通：这些项目包括交通部门的能源向清洁能源的转型，例如使用电池电动汽车（BEVs）和提供电动汽车充电站所需的基础设施。 7. 可持续的水和废水管理：这些项目的例子包括开发高效的灌溉系统、安装和改进废水管理基础设施、水资源保护和洪水防御。 气候变化适应：这些项目旨在开发和改进基础设施，目标是使其更具抵御气候变化影响的弹性。 9. 生态高效和/或循环经济适应型产品、生产技术和工艺：这些特别关注产品和包装材料的发展与制造。经可持续发展生物材料圆桌会议（RSB）认证，4/以及发展的技术和设备，以促进生物质/生物材料资源的可持续利用。 10. 绿色建筑：这包括对建筑物进行改造以满足现代环境标准，并促进建筑行业可持续发展实践。 日本： 三井住友银行（SMBC），日本领先的银行之一，自2021年4月起，在Sustainalytics日本有限公司（Sustainalytics集团的一部分）的合作下，根据绿色存款框架提供绿色存款。SMBC的绿色存款面向包括中央银行、金融机构和全球企业客户在内的主要客户。对于至少30天的存款，最低要求为5000万美元，以美元存款，而对于至少180天的最低期限，这一要求降低至2500万美元。存款期限限于最多1年。5/ 日本银行业巨头UFJ银行自2022年4月起已经开始提供绿色存款服务，此前已在一年前成功在美国和澳大利亚试点类似的计划。这些设施的管理 在银行的绿色存款框架下，6/穆拉利亚国际集团有限公司（MUFG）与苏斯泰纳力克斯公司（Sustainalytics）合作创立的可用于日本企业和零售客户的评估。MUFG绿色存款。7/设有超过1个月且少于1年的存期，存 款金额在1000万美元至2500万美元之间。存款必须以美元计价。 日本绿色存款支持资格的项目与香港的项目大致相似，因此三菱UFJ银行不允许将绿色存款用于以下项目的投资目的：基于化石燃料的资产、国防和安全、核能发电、燃煤发电、所有采矿和烟草行业。同样，三菱日联金融集团禁止从绿色存款中筹集的资金用于投资碳密集型项目、生产导致化石燃料锁定的系统或设备、对土著人民社区产生负面影响的项目、具有高保护价值的地区、根据拉姆萨尔公约指定的湿地、联合国教科文组织指定的世界遗产地，以及导致非自愿搬迁的土地征用。 德国： 德国领先的银行德意志银行于2021年为其企业客户推出了最高期限为12个月的绿色存款。通过这种方式筹集的资金可用于五个类别的项目。8/即可再生能源、能源效率、信息和通信技术，清洁交通，绿色建筑。在这些领域，通过绿色基金获得资助的最重要的领域是...金融产品包括绿色建筑，涵盖住宅和商业开发领域，在2021年1月至2022年6月期间，来自绿色存款的这些项目中分配的资金总额达5.16亿欧元。 德国银行绿色金融产品中存入的资金不用于与化石燃料勘探或生产直接相关项目的投资，也不用于使用核技术、武器、酒精、烟草、赌博、成人娱乐或与森林退化或森林砍伐有关的活动。考虑到其他德国银行，包括像KfW和DZ Bank等主要玩家，他们尚未将类似产品推向市场。 印度： 利用存款来资助旨在加强可持续性的活动，在2023年4月印度储备银行（RBI）发布的《绿色存款接受框架》公布后，引起了越来越多的关注。该框架自同年6月起生效。9/本文档概述制定一个框架以规范和运营“受监管实体”，该类别描述了 预定提供绿色存款服务的商业银行和吸收存款的非银行金融机构。通过绿色存款设施筹集资金的资金分配监管涵盖了从公司董事会批准使用这些资金用于经印度央行批准的企业，影响评估和外部审计，到结果报告和数据披露的各个方面。除了支持将资金投向提高可持续性的投资之外，该框架还旨在确保投资者获得足够的回报，并确保该方案不会用于绿色洗白。10/在印度储备银行（RBI）框架下，符合资金支持的项目类型与日本三菱UFJ金融集团（MUFG）支 持的项目类型相似，因此这些项目涵盖了总共九个类别，仅不包括产品、生态高效和/或循环经济适应型产品、生产技术和工艺。 中国人民银行框架还详细说明了可能无法通过绿色存款方案获得资金的活动，其中包括与化石燃料的开采、生产和分配相关的项目。电力发电、直接废物焚烧、酒精、武器、烟草、博彩或棕榈油行业 可再生能源项目，利用来自保护区、垃圾填埋场和超过25兆瓦的水电站的原材料生物质发电。 表1 示例：面向零售客户的印度绿色存款（最高存款额为2亿印度卢比，或约泰铢9百万（约9百万泰铢） 在印度银行体系的情况下，证据显示，一些银行（例如，印度工业银行和汇丰银行）通过提供高于定期存款利率的利率，吸引储户开设绿色存款账户。此外，它们通常将绿色存款的最大存款期限设定得比定期存款短（见表1），以激励寻求更高回报和有环保意识的存款人增加对绿色存款的投资，这些存款随后可用于分配给环保型业务活动。 各银行基于案例分析支持的绿色存款支持类别摘要 泰国绿色金融概述 绿色存款 在泰国，此前没有商业银行提供绿色存款。但最近，泰国阿尤达亚银行股份有限公司（Bank of Ayudhya Public Company Limited）成为首家向企业客户提供绿色存款的泰国商业银行，该产品名为“可持续存款”。19/类似于其他国家绿色存款市场。20/客户若有意将资金存入此类账户，必须满足银行的标准。（基于截至2024年3月8日的信息）21/ 绿色存款在泰国的“绿色金融”市场中被视为一种新型金融产品。在考虑绿色金融市场整体情况时，发现其在该国已经兴起超过5年时间。还有三种其他类型的绿色金融产品经常被提及：绿色债券、22/绿色股权，绿色贷款。 绿色债券 2019年，泰国首次发行绿色债券，在随后的近6年（即2018年至2023年）期间，绿色债券的总发行额达到1572.6亿泰铢，约占同期所有公司债券发行总额的3.3%。23/市场对这些领域的兴趣在此期间保持稳定，尽管发行来自各个行业，但由于它们相对碳密集，因此需要比经济其他部分更加彻底和强烈地进行绿色转型，这特别包括能源和交通领域。24/这些行业还必须承担不断上升的燃料成本，这又成为促使参与者转向更多依赖替代能源的另一个因素。因此，当节约和可持续性需要付出代价时，并且企业开始向低碳经济转型时，通过绿色债券筹集资金对泰国公司来说显然是一个有吸引力的提议。 泰国绿色债券的发行 绿色股权 截至2021年，泰国的绿色股权市场规模估计为247.2亿美元。25/或者约泰铢8000亿，26/尽管与美国的股市和中国的股市相比，泰国股市规模只有一小部分，但绿色股权占总市场规模的比例（即绿色渗透率）在泰国比这两个经济巨头都要高。因此，这表明泰国投资者普遍接受绿色股权市场。 绿色贷款 泰国银行的一份报告显示，国内发行的绿色贷款（不包括发放给发电公司的贷款）的价值从2013年的619.7亿泰铢增长到2020年的902.5