每月区域更新（2020年10月）

东盟区域经济与政策发展总结

东盟整体经济展望

• 经济增长预测下调：亚洲开发银行将2020年东盟经济增长预测下调至-3.8%（原预测-2.7%），主要受持续COVID-19影响拖累。
• 国家별 예측：
  • 菲律宾：收缩-7.3%（原预测-3.8%）
  • 老挝：增长-2.5%（原预测-0.5%）
  • 越南：增长+1.8%（原预测+4.1%）
  • 缅甸：预计与 China 同步增长
• 主要下行风险：全球及区域新冠病毒影响延长，可能导致封锁重启，消费支出低迷，出口和旅游业复苏延迟。

政策与贸易便利化

• 东盟宽泛自我认证（AWSC）：自2020年9月20日起生效，允许出口商自行证明产品原产地，简化流程，促进区域供应链网络。
• 区域贸易影响：预计AWSC将促进区域内贸易（占总贸易量22.3%），加强供应链网络。

国家별 详细分析

• 柬埔寨：
  • 政策支持：延长税收减免和措施至2020年底，支持GTF和旅游业。
  • 增长前景：受GTF疲软和旅游业拖累，全年增长率预计2.5%-3.0%。
• 老挝：
  • 政策措施：允许入境包机，新土地法（50年有限使用权）吸引外国投资者。
  • 经济风险：高外债和公债，依赖中国和泰国需求，评级下调至CCC级，违约风险增加。
• 缅甸：
  • 疫情影响：新增病例激增，仰光市封锁导致经济停滞。
  • 经济支持：刺激计划（GDP的2.9%）和选举支出，FDI增长支持增长。
  • 制造业PMI：九月降至35.9，生产下降，前景调降至四月以来最低。
• 越南：
  • 经济表现：第三季度GDP同比增长2.62%，前九个月增长2.1%，亚洲表现最强。
  • 增长驱动因素：出口（电脑、机械等）强劲，服务业复苏，政府投资增加。
  • 全年预测：全年增长率预计2.5%-3.0%。
• 印度尼西亚：
  • 增长预测：政府下调2020年GDP增长预测至-1.7%至-0.6%。
  • 经济拖累：消费低迷（占GDP 57%），封锁措施持续，零售和汽车销售负增长。
  • 政策应对：政府支出加速但延迟，消费者信心指数下降。
• 菲律宾：
  • 经济收缩：第三季度GDP急剧收缩，出口（电子产品为主）萎缩。
  • 政策支持：政府支出是主要驱动力，但增速提高有限。
  • 消费需求：封锁措施导致消费低迷，汽车销量和消费者信心下降。
  • 通胀与货币政策：9月份通胀降至2.3%，央行下调通胀预期，有空间放松货币政策。

研究结论

• 东盟经济复苏受阻，主要受COVID-19影响，各国表现差异显著。
• 越南和缅甸经济基础较强，预计保持正增长；菲律宾和老挝经济脆弱，增长前景悲观。
• AWSC等措施有望促进区域贸易和供应链网络，但短期内经济复苏仍面临挑战。