药石科技：2024年年度报告

2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人杨民民、主管会计工作负责人吴奕斐及会计机构负责人(会计主管人员)吴奕斐声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司是全球医药研发和制造领域创新化学产品和服务供应商，通过自身研发和生产平台为全球合作伙伴提供全方位的药物研究、开发和生产解决方案。公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以198,893,589为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.8元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析.........................................................................................................................................................10第四节公司治理...........................................................................................................................................................................37第五节环境和社会责任.............................................................................................................................................................55第六节重要事项...........................................................................................................................................................................63第七节股份变动及股东情况....................................................................................................................................................77第八节优先股相关情况.............................................................................................................................................................84第九节债券相关情况..................................................................................................................................................................85第十节财务报告...........................................................................................................................................................................88 备查文件目录 （一）经公司法定代表人签名的2024年年度报告文本原件。 （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （四）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 六、分季度主要财务指标 单位：元 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司是全球医药研发和制造领域创新化学产品和服务供应商，通过自身研发和生产平台为全球合作伙伴提供全方位的药物研究、开发和生产解决方案。公司所处行业为医药研发生产服务行业CXO（CRO、CDMO、CMO），该行业为创新药行业的研发和生产活动提供外包服务，其受创新药行业景气度影响较大，同时受到全球产业链转移趋势、地缘政治等多项因素影响。 （一）海外医药投融资回暖驱动CXO行业复苏 根据动脉橙数据，2024年全球医疗健康产业投融资总额达580.13亿美元，同比增长1%，较2023年的同比增速（-34%）显著改善，行业触底回升态势明确。分区域看：海外市场（以欧美为主）投融资额达504.8亿美元，同比增长7%，复苏进度快于全球平均水平；国内市场全年融资金额为421.17亿元，同比下滑约38%，目前仍处于底部位置，但下半年环比增长18%，边际改善趋势显现。全球TOP 30药企2024年研发投入同比增长8.1%，叠加国内IND申报数量企稳（全年1,927个，同比微增1.4%），直接驱动CXO临床前及CMC服务需求回暖。2024年中国国内BD交易整体较活跃，超1亿美元的重磅交易达8笔，有望为生物医药行业提供新的投融资增量，进一步推动CXO行业复苏进程。 （二）中国小分子CXO全球竞争优势持续强化 尽管地缘政治波动促使部分客户尝试构建“中国+X”的多元化供应链，但中国在小分子CXO领域已建立全方位竞争壁垒：全球最大的原料药产能集群、国际接轨的合规体系、高性价比的“端到端”服务能力，叠加工程师红利和产业链协同优势，构筑起难以复制的产业生态。为了摆脱贸易壁垒并深入拓展全球市场增量，国内CXO企业正利用自建、并购等方式进行产能出海，除美国外，包括欧洲、新加坡在内的产能建设正在快速推进。中国CXO公司以技术平台及全球化交付能力，深度嵌入全球创新药研发链条，在客户供应链优化进程中持续凸显不可替代价值。 （三）技术迭代催生增量市场空间 医药创新范式变革正重塑药物开发格局，持续打开CXO行业成长天花板，如：ADC作为“精准化疗”有替代传统化疗的趋势，目前全球ADC药物在研管线突破380个，核心payload-linker技术需求激增；以GLP-1RA为代表减重药物需求旺盛，适应症向NASH、阿尔茨海默病等重磅领域延伸，带来复杂多肽合成工艺开发需求；在易产生耐药的靶点领域上，靶向蛋白降解（TPD）基于独特的作用机制，有望推动小分子药物研发复兴。 （四）技术驱动行业价值重构 中国CXO行业正经历从“产能驱动”向“技术赋能”的战略转型，以AI、连续制造、合成生物为核心的前沿技术重构研发与生产全流程。AI技术深度渗透至靶点发现、分子设计及工艺优化等环节，通过深度学习与生成式算法提升化合物筛选效率，缩短临床前开发周期并降低试错成本，推动研发效率质变。连续流制造技术推动化学反应的本质安全化和绿色化，合成生物技术开辟绿色制造新路径，酶催化与细胞工厂设计替代传统化学合成，提升手性化合物的合成效率，AI驱动的酶定向进化技术加速工艺迭代。应用这些新的技术有效推动了药物绿色、安全和可持续发展的工艺开发和生产。CXO行业技术协同效应愈发显著，从成本竞争转向技术定价模式，构筑长期竞争壁垒。 （五）医药制造产业绿色转型 目前，全球医药制造产业正处于绿色转型的关键时期，这一趋势与全球对可持续发展和环境保护的日益重视密切相关。绿色制药已成为未来制药行业的重要发展方向，旨在减少环境污染和能源消耗，提高资源利用效率。大型制药公司通过参与SBTi (科学碳目标倡议)等，积极推动低碳转型，而CDMO属于医药制造产业碳排放的第三范畴（Scope 3），这是制药公司碳排放的最大部分，也是他们控制力最弱的领域；CDMO需要在这一过程中发挥重要作用，通过技术创新和管理优化，实现可持续发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是全球医药研发和制造领域创新化学产品和服务的供应商，致力于通过研发和生产过程中的化学和低碳技术的创新，帮助合作伙伴提高新药发现及开发效率，确保产品质量的稳定，持续降低研发和生产成本，并积极推动行业的绿色、可持续发展。 公司的业务源自自主设计和合成的新颖且具有前瞻性的分子砌块，这些分子砌块对药物发现的加速起到推进作用；随着运用