智能驾驶：产业近况更新

华泰电子分析师上海车展及智能驾驶行业分析总结 一、上海车展新车及行业趋势1.整体情况 。车展新车配置符合预期，未出现超预期产品。。小米缺席引发市场失望，股价短期回调，但公司澄清后续发布会和交付计划不变。 2.核心趋势 。激光雷达普及：除小（纯视觉方案）外，中高端车型普遍标配激光雷达，下沉至10万级市场趋势明确。 。芯片迭代： ·英伟达Thor芯片交付延退至6—7月（原预期3—4月），但确定性增强。 ·黑芝麻发布华山A2000系列芯片，兼容机器人视觉。3.重点车企及车型 。比亚迪：唐L/汉L旗舰车型超预期，标配激光雷达+OrinX芯片，但智能化软件能力仍需验证。 吉利：银河星耀8下沉至15万级市场，提供双电混系统+高阶智驾（L2+）。极氮009X对标理想L9/问界M9，激光雷达供应商从速腾聚创扩展至禾赛。。蔚来：萤火虫品牌定位出口导向精品小车，主攻海外市场。 0小鹏：X9焕新版新增5C电池，G7补足20万+产品线，搭载高通智驾平台(行业首次尝试)。 。理想： ·MegaHome升级座（旋转座椅+Orin芯片），激光雷达全系标配。 ·纯电车型布局加速，应对限购城市需求。 华为：问界M9/M7升级智能驾驶（强调“辅助”定位）+座舱监控（UMO镜头），冲击理想L系列。 零跑：C10搭载高通智驾平台，或助力高通打开市场；激光雷达采用禾赛。长安：阿维塔09搭载华为192线激光雷达，深蓝S07对标理想19。 4.竞争格局 。25万以上全尺寸SUV市场由问界/理想主导，传统车企（如长安、长城）加速挑战 激光雷达ASP短期因低价车型占比上升承压，但长期或通过性能升级提升均价。 二、政与零部件公司更新1.政策监管 限制夸大宜传（需标注“辅助驾驶”），加强OTA监管（需提前申报）。。推动安全性需求：激光雷达渗透率提升+DMS（驾驶员监控系统）标配。2.智驾市场空间 。激光雷达：预计从2024年40亿增长至2030年400亿，禾赛/速腾为主要受益者。 。智驾芯片：国产替代逻辑强化，地平线/黑芝麻为核心标的。3.重点公司进展 。地平线： ·城市NOA算法表现优异（接管率0—3次），9月落地奇瑞星途。 ·芯片升级至J6E/J6M（单价翻倍），合作大众/博世拓展出海。。黑芝麻： ·获吉利/东风定点，A1000芯片放量：A2000系列或切入头部车企。。禾赛科技： ·关税影响有限（美国业务占比<10%），ATX/AT128激光雷达获理想/比亚迪/零跑等订单。 ·机器人市场布局（如割草机）潜力大，追觅订单超30万台，。速腾聚创： ·主力客户为比亚迪/广汽，年销量预计80万台。 ·发布EM平台激光雷达（VCSEL+SPAD技术），毛利率有望提升至20%+。4.行业展望 2024年NOA功能渗透加速（华为预测城市NOA达400万辆）。激光雷达与智驾芯片赛道高景气，回调后布局机会显著。 三、核心结论 1.激光雷达：渗透率快速提升，禾赛/速腾为龙头，短期价格战不改长期升级逻辑。2.智驾芯片：地平线（算法+芯片一体化）、黑芝麻（国产替代）为关键标的。 3.车企竞争：智能化（华为/小鹏）与成本控制（比亚迪/吉利）为核心分化点。4.风险提示：政策监管、关税波动、技术迭代不及预期，（注：全文基于A生成内容整理，部分信息可能存在误差，需以实际公告为准。）