曼哈顿大桥投资股份 2025年季度报告

表10-Q 为从______________________到______________________________的过渡期 曼哈顿桥资本有限公司 根据《法案》第12(b)节注册的证券： 勾选是否注册人已在过去12个月内（或根据S-T规定405条[本节§232.405]要求提交此类文件的时间段内）提交了所有必须提交的互动数据文件。☒是 ☐否 请勾选注册者是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。请参阅《证券交易所法》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选来表明，注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)条提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。☐ 指明是否该注册人是一家壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条款的定义）。✓是 ✘否 截至2025年4月24日，该登记人共持有11,438,651股普通股，每股面值0.001美元，共计未偿还。 前瞻性陈述 本报告包含根据经修订的1934年证券交易法第21E节定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常以“相信”、“期望”、“打算”、“估计”等词语表示。这些陈述在本报告中多处出现，包括关于我们的意图、信念或当前预期、以及我们董事或高级管理人员关于影响我们财务状况和经营成果、业务和增长策略的趋势等方面的声明。这些前瞻性陈述并不保证未来业绩，并涉及风险和不确定性。实际结果可能与预测、表述或前瞻性陈述中暗示的结果存在重大差异，这可能是由以下因素（以下称“警示性陈述”）造成的，包括但不限于以下各项：（一）我们的贷款发放活动、收入和利润受可用资金的限制；（二）我们运营在一个竞争激烈的行业，竞争可能会限制我们以有利利率发放贷款的能力；（三）我们的首席执行官对我们业务至关重要，我们的未来成功可能取决于我们留住他的能力；（四）如果我们高估了我们贷款的收益率或错误地评估了贷款担保，我们可能会遭受损失；（五）我们可能面临“债权责任”索赔；（六）我们的尽职调查可能无法发现借款人的所有债务或其他业务风险；（七）借款人集中可能导致重大损失；（八）我们可能会选择用我们自己的股票进行分配，在这种情况下，您可能需要支付超过您收到的现金股息的收入税；（九）利率上升可能会影响我们的盈利能力；（十）我们可能无法成功地延长或替换韦伯斯特信贷额度（以下简称“信贷额度”）；（十一）我们可能无法成功地重新融资我们于2026年4月22日到期（以下简称“债券”的6%优先次级债券）。本报告中包含的相关信息，包括“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分中所述的信息，确定了可能导致这些差异的重要因素。有关可能影响我们业务的潜在因素的更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日财政年度的年度报告第10-K表第一部分的第1A项“风险因素”部分。这些前瞻性陈述仅反映报告日期的情况，我们提醒潜在投资者不要过度依赖这些陈述。我们无意承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。我们或代表我们的任何人士做出的任何后续书面或口头前瞻性陈述，均完全受警示性陈述的限制。 所有此10-Q表格中关于“公司”、“我们”、“我们自身”或“我们的”引用均指曼哈顿桥资本公司及其全资子公司MB Funding IICorp.，除非上下文另有说明。 第一部分：财务信息 负债和股东权益 负债：信用额度$14,825,735 $16,427,874 高级安全债券（扣除分别为78,214美元和96,985美元的递延融资成本）5,921,786 5,903,015 应付账款及应计费用194,801 232,236 营运租赁负债153,571 167,119 借款保留50,000五万可分配股息1,315,445总负债：1,315,44522,461,338 24,095,689 曼哈顿桥梁资本有限公司及子公司关于2025年3月31日简明合并财务报表的附注 1. 公司描述 曼哈顿桥资本公司（“MBC”），一家成立于1989年的纽约公司，及其合并子公司MBC资金II公司（“MBC资金II”），一家成立于2015年12月的纽约公司（以下统称为“公司”），的随附未经审计的简明合并财务报表已由公司根据美国公认会计准则（“U.S. GAAP”）编制，并按照10-Q表格的说明进行。因此，它们不包括美国公认会计准则对完整年度审计财务报表所要求的所有信息和脚注。然而，根据管理层的意见，所有必要的调整（包括正常经常性应计）都已包括在内。随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2024年12月31日的年度审计合并财务报表及其在10-K表格年度报告中包含的注释一起阅读。合并期间的经营结果不一定能反映整个财政年度的经营结果。 该公司为纽约大都会区（包括新泽西州和康涅狄格州）以及佛罗里达州的房地产投资者提供短期、担保、非银行贷款（亦称硬钱贷款），以资助其收购、翻新、康复或开发住宅或商业物业。 摘要：重要会计政策 编制符合美国通用会计准则（U.S. GAAP）的简明合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报表中资产和负债的披露金额，以及合并财务报表日期的或有资产和或有负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际金额可能与估计金额有所不同。 汇总的财务报表包含了MBC公司和MBC Funding II公司的账户。所有重要的关联方余额和交易已在合并过程中予以消除。 商业贷款的利息收入按实际赚取的金额，在贷款期间予以确认。 应收贷款在简明合并财务报表中按成本计量，扣除递延贷款费用和其他费用，这些费用按各贷款期限摊销。 某些金额在2024年3月31日和2024年12月31日的合并财务报表中已被重新分类，以与2025年3月31日的报表格式相一致。 2. 最近发布的会计准则公告 管理层不相信任何最近发布的、但尚未生效的会计准则，如果目前采纳，将会对对公司合并财务报表的影响。 3. 现金 - 受限制 受限现金主要代表公司商业贷款收到的款项，待清算，主要用于减少根据下述定义的韦伯斯特信用额度（参见注5），该额度是根据下述定义的修订和重述信用协议（参见注5）设立的。 4. 商业贷款 应收账款 公司向房地产投资者（也称为硬钱贷款）提供短期担保贷款，以资助其在纽约都市区（包括新泽西州和康涅狄格州）以及佛罗里达州的物业收购和建设。贷款主要由房地产抵押担保，并附带借款人主要负责人的个人担保。贷款通常为期一年。短期贷款最初按成本计价入账，并在之后的财务报表中以成本净额列示，扣除递延原始费用和其他费用，2025年3月31日和2024年12月31日的总额分别为约557,000美元和569,000美元。大多数贷款仅在贷款期限内支付利息，并在期限结束时支付一笔大额款项。截至2025年3月31日，公司承诺了5,983,256美元的建设贷款，借款人在满足一定条件时可以提取。 截至2025年3月31日，公司已向四个不同实体发放贷款，总额为7,675,000美元，占其贷款组合的12.0%。这位个人在每个不同实体中至少持有50%的股份。这位个人与公司任何高管或董事均无关联。 公司通常提供为期一年的贷款。当一笔表现良好的贷款到期且借款人要求延期时，公司可能将贷款期限延长至一年以上。在批准任何贷款延期之前，公司将重新评估抵押品。 信用风险 信用风险概况：截至2025年3月31日和2024年12月31日的贷款活动 截至2025年3月31日，该公司应收贷款包括2016年至2024年分別应到期或承诺贷给借款人的14,900美元、1,370,250美元、2,610,000美元、12,984,479美元和12,845,000美元的贷款。应收贷款还包括2025年第一季度应到期的6,433,765美元的贷款。 通常情况下，借款人正在支付利息，公司因贷款延期而收取费用。在所有情况下，借款人要么已经签署了延期协议，要么正在签署延期协议的过程中。因此，截至2025年3月31日，没有贷款减值，也没有针对贷款减值损失或回收的拨备。 在资产负债表日期之后，2025年3月31日的应收贷款中，大约有87.8万美元已被偿还或还清。 5. 信用额度 公司签署了一份修订和重新制定的信贷和抵押协议（修订后的“修订和重新制定的信贷协议”），与韦伯斯特商业信贷公司（“韦伯斯特”）、氟欣银行（“氟欣”）和米兹拉希特法霍特银行有限公司（“米兹拉希”以及与韦伯斯特和氟欣一起，统称为“贷款人”），建立了公司的信贷额度（“韦伯斯特信贷额度”）。目前，韦伯斯特信贷额度为公司在截止至2026年2月28日的总信贷额度达到3250万美元，由抵押贷款和其他抵押物担保。与韦伯斯特信贷额度相关的利率等于（一）担保隔夜融资利率（“SOFR”）加溢价，该利率合计约为7.9%，包括0.5%的代理费，截至2025年3月31日，或者（二）基础利率（如修订和重新制定的信贷协议中定义）加2.00%和0.5%的代理费，由公司为每次提取金额选择。公司相信在协议到期前延长韦伯斯特信贷额度或从另一家银行获得类似信贷额度不会遇到任何问题。 韦伯斯特信贷额度包含各种契约和限制，包括但不限于限制公司相对于抵押物价值的借款额度、维持各种财务比率、限制公司对其客户贷款的条款、限制公司在特定情况下支付股息的能力、限制公司回购其普通股、出售资产、进行合并或重组、设立抵押权以及与关联方进行交易的能力。此外，韦伯斯特信贷额度包含交叉违约条款，该条款将公司或其子公司MBC Funding II欠下的任何债务违约视为信贷额度违约。根据修正和重述的信贷协议，公司在不超过前一年度公司年度净收入的百分之十的金额内，可以回购、赎回或以其他方式注销其股权证券。此外，公司可以通过其子公司发行高达2000万美元的债券，其中不超过1000万美元的此类债券可以由抵押贷款应收款项担保，前提是此类债券的条款和条件经韦伯斯特批准，并受其合理判断的限制。此外，兰先生已提供个人担保，以担保韦伯斯特信贷额度下的潜在债务金额，该担保金额不超过100万美元加上与个人担保执行相关的任何费用。 该公司截至2025年3月31日一直遵守修改后的韦伯信贷额度协议的所有条款。截至2025年3月31日，修改后的信贷协议项下的未偿还金额为14,825,735美元。未偿还金额的利率每日波动。截至2025年3月31日，包括0.5%的代理费，利率约为7.9%。 6. 高级抵押债券 2016年4月25日，在首次公开募股中，MBC Funding II发行了总额为600万美元的6%优先担保债券，到期日为2026年4月22日（以下简称“债券”）。这些债券是根据2016年4月25日签署的契约（以下简称“契约”）发行的，契约双方为发行人MBC Funding II、担保人公司以及契约受托人Worldwide Stock Transfer LLC（以下简称“契约”）。债券面值为每张1000美元，在纽约证券交易所美国市场上市，交易代码为“LOAN/26”。自2016年5月16日起，债券开始计息。累积利息按月以现金形式支付，自2016年6月起，每月的利息在当月第15天支付。 根据契约条款，MBC Funding II持有的抵押贷款累积未偿还本金总额，加上MBC Funding II手中的现金，必须始终至少等于所有未偿债券累积未偿本金总额的120%。在MBC Funding II持有的抵押贷款累积未偿还本金总额加上其手中的现金低于120%的未偿还债券累积未偿本金总额的情况下，MBC Funding II需按月偿还相当于所需金额的未偿债券本金。这样，在进行了上述偿还后，MBC Funding II持有的所有抵押贷款累积未偿还本金总额加上其当时的现金，应等于或超过未偿债券未偿本金总额的120%。为此，除非借款人违约，每笔抵押贷款视为具有与其未偿还本金总额相等的价值。 MBC资金II可以在2019年4月22日之后任何时间，在至少提前30天向债券持有人发出书面通知的