曼哈顿大桥投资股份 2024年度报告

表格10-K （一号产品） 或者 指出是否注册人是一个根据《规则405》定义的知名老练发行人，请通过勾选来确认。证券法。是 ☐ 否 ☐ 如需通过勾选标记表明注册人无需根据该法第13条或第15(d)条提交报告。是 ☐ 否 ☐ 指示是否在过去的12个月内（或较早的前期期间）根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节提交了所有应提交的报告（请在适用的情况下打勾）。 注册人被要求提交此类报告），并且在过去的90天内一直受到此类提交要求。是 ☐ 否 ☐ 请通过勾选标记表明，注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）按照S-T规则405（本章节第232.405节）的要求，已电子提交了所有必须提交的交互数据文件。是 ☐ 否 ☐ 请用勾选标记表明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 加速申报 ☐ 较小规模报告公司 ☐ 大型加速报告公司 ☐ 非加速报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐ 如果是一家新兴成长公司，请在复选框中勾选，若注册人选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)条所提供的新修订财务会计标准的延长期来符合规定。☐ 请用勾号标明，注册公共会计公司是否根据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)节（美国法典第15卷第7262(b)节）的规定，对其财务报告内部控制有效性的评估报告进行了提交和证明。☐ 如果证券根据该法第12(b)节注册，通过勾选标记来表明提交的注册人财务报表反映了之前发布的财务报表中的错误纠正。 ☐ 表明是否任何这些错误更正为重述，需要根据《第240.10D-1(b)》条款对相关恢复期间注册人任何执行官员收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐ 请勾选是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☐ 截至2024年6月28日，即该注册人最近完成第二个财季的最后交易日，该注册人非关联方持有的其投票权和非投票普通股的合计市场价值，通过参考该日期纳斯达克资本市场普通股的收盘价计算，约为44,367,185美元。（为此计算，注册人排除了所有由注册人的高管和董事以及某些其他股东报告为善意拥有的普通股的市场价值；此类排除不应被视为承认任何此类人员是注册人的“关联方”。） 截至2025年3月12日，该注册人共有11,438,651股普通股流通在市。 无。 曼哈顿桥资本公司，年度报告，10-K表格。 目录 4164646474747第一部分条目1。项目1A。项目1B.项目1C。项目 2.第三项。第四项。商业风险因素未解决的员工意见网络安全房地产法律诉讼程序矿山安全披露 第二部分 第四章 前瞻性陈述 此年度10-K形式报告（“本报告”）包含依照修订后的1934年证券交易法第21E节定义的前瞻性陈述。通常，前瞻性陈述通过“相信”、“预期”、“意图”、“估计”等类似的词语来识别。这些陈述在本报告的多个地方出现，包括但不限于关于我们意图、信念或当前预期的陈述，以及关于我们的董事或管理人员对以下方面的看法和预期，包括但不限于影响我们的财务状况和运营结果以及我们的商业和增长策略的趋势。这些前瞻性陈述并非对未来绩效的保证，并包含风险和不确定性。实际结果可能与预测、表达或含蓄的前瞻性陈述有重大差异，这可能是由于各种因素（本文中这些因素被称作“警示声明”）所致，其中包括但不限于以下因素： (i) 我们的贷款发放活动、收入和利润受可用资金限制；(ii) 我们在高度竞争的市场中运营，竞争可能会限制我们以优惠利率发放贷款的能力；(iii) 我们的首席执行官对我们的业务和未来的成功至关重要，我们能否留住他可能会影响我们的未来成功；(iv) 如果我们高估了我们贷款的收益或错误地评估了保证贷款的抵押品，我们可能会遭受损失；(v) 我们可能面临“贷款人责任”索赔；(vi) 我们尽职调查可能无法发现借款人的所有负债或其业务的其它风险；(vii) 借款人集中可能导致重大损失；(viii) 我们可能会选择用我们的股票进行分配，在这种情况下，您可能需要支付的所得税可能超过您收到的现金股息；(ix) 利率的上升可能会影响我们的盈利能力；(x) 我们可能无法成功延长或替换以下定义的Webster信贷额度；以及(xi) 我们可能无法成功重新融资于2026年4月22日到期（“债券”）的6%高级担保债券。本报告中包含的伴随信息，包括在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分中列出的信息，确定了可能导致此类差异的重要因素。这些前瞻性陈述仅反映在本报告发布之日的状况，我们提醒潜在投资者不要过度依赖此类陈述。我们不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务。所有后续的书面或口头前瞻性陈述，如归因于我们或代表我们行事的人，均受以下警告声明的全部约束。 除非上下文另有要求，本报告中所有关于“曼哈顿桥资本”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”提及均指曼哈顿桥资本公司，一家纽约州注册的股份有限公司，以及其合并子公司MBC Funding II Corp.（“MBC Funding II”），一家纽约州注册的股份有限公司。 第一部分 项目1. 商业 通用 我们是一家总部位于纽约的房地产金融公司，专注于发放、服务和管理第一抵押贷款组合。我们提供短期、担保、非银行贷款（有时称为“硬钱”贷款），我们可以在初始期限到期前或后对其实施续借或延长，为房地产投资者提供资金，用于收购、翻新、康复或改善位于纽约大都会区（包括新泽西州和康涅狄格州）和佛罗里达州的不动产。我们按照联邦收入税目的房地产投资信托（“REIT”）资格进行组织和管理运营。我们从2014年12月31日结束的纳税年度起被认定为REIT。如以下所述的原因，我们重新审核的章程证书限制了公司股份的收购和所有权，限制为占我们未偿股份价值的4.0%，或按股份数量计算，以更严格的限制为准。 为了保持我们作为房地产投资信托（REIT）的税收资格，我们每年必须将至少90%的REIT应纳税收入分配给股东。在将不到100%（但超过90%）的应纳税收入分配给股东的情况下（我们将保持作为REIT的税收资格，但未分配的部分将按常规公司所得税征税。作为REIT，我们还可能受到联邦消费税和最低州税的影响。我们还打算以允许我们维持《1940年投资公司法》（修正案中称为“投资公司法”）下的注册豁免的方式运营我们的业务。此外，为了使我们能够获得作为REIT的税收资格，在我们每个纳税年度的最后半年内，最多不超过50%的我们流通普通股的价值（直接或间接）可能被五个或更少的个人（根据1986年《国内税收法》（修正案中称为“法典”）定义，包括某些实体）拥有，并且在至少12个月的纳税年度的335天或更短纳税年度的相应部分内，至少有100人必须有权拥有我们的股票。为了确保我们符合这些测试，我们重新制定的章程证书限制了我们的股本股票的收购和所有权。所有权限制设定为我们的股本股票流通股价值的4.0%，按价值或股份数量确定，以较为严格的为准。我们的首席执行官和创始人Assaf Ran免于遵守此限制。 抵押贷款的财产通常被归类为住宅或商业房地产，并且通常不产生收入。所有贷款，除了面值约为47,000美元的一笔贷款外，都通过房地产的第一抵押权担保。此外，每笔贷款都由借款人主要责任人个人担保，这种担保可能通过担保人对借款人权益的抵押来担保。过去七年中我们发放的贷款面额从40,000美元到最高3,600,000美元不等。我们的贷款政策将任何贷款的最高金额限制在以下两者中较低的一个：(i) 我们贷款组合总金额的9.9%（不包括正在考虑的贷款）和(ii) 4,000,000美元。我们的贷款通常具有最长12个月的初始期限，年利率固定在9%到13%之间。此外，我们通常收取原始本金金额的0%到2%的贷款费用，以及与贷款承销和融资相关的其他费用。利息通常按月支付，为滞纳金。在收购融资的情况下，贷款本金通常不超过由独立评估师确定的财产价值的75%，而在建设融资的情况下，通常不超过建设成本的80%。 自2007年开始我们的业务以来，除了以下所述外，我们从未对任何房产进行过查封，尽管有时我们会续期或延长贷款期限，以便借款人避免提前出售或重新融资房产。当我们续期或延长贷款时，我们通常可以获得额外的“点数”和其他费用。2023年6月，我们就一件房产提起了查封诉讼，这是由于借款人未经我们同意将产权转让给买方。在这种情况下，我们持有有效抵押权的房产买方遭受了数据泄露，导致买方未能支付用于贷款偿还所需的资金。2023年10月，我们收到了贷款应收款项的全部偿还金额，包括所有未付费用，以解决该情况。 我们的执行官员在各种经济和市场条件下都有丰富的硬钱贷款经验。贷款由我们的首席执行官承保和结构化，由首席财务官协助，然后主要由首席财务官和我们的内部团队进行管理和服务。新的交易的主要来源是来自以前客户的重复业务以及他们推荐的新业务。贷款由我们的内部团队发起，我们还从房地产经纪人、抵押贷款经纪人和一定数量的广告中获取新的业务线索。 我们的主要业务目标是增长我们的贷款组合，同时以保护并保持资本的方式，在长期内通过分红向股东提供有吸引力的风险调整后回报。我们打算通过继续有选择性地发起、资助位于纽约都会区、包括新泽西和康涅狄格州以及佛罗里达州的投资型住宅和商业房地产的第一抵押权贷款，并精心管理和服务我们的投资组合，以在各种市场条件和经济周期下产生有吸引力的风险调整后回报来实现这一目标。我们相信，目前的市场动态，尤其是相对较小的房地产贷款的需求/供应失衡，为我们提供了有选择性地发起高质量第一抵押权贷款的机会，并且我们认为这些市场条件应该持续数年。我们的事业建立在深入了解纽约都会区房地产市场的基础上，以及一种旨在保护并保持资本的自律的信贷和尽职调查文化。我们相信，我们的灵活性和能力，在不牺牲我们的信贷风险、专业知识、对纽约都会区房地产市场的深入了解以及我们关注新发起的第一抵押权贷款的基础上，定义了我们的成功，并应使我们能够继续实现我们的目标。 市场机遇 房地产投资是一种资本密集型业务，高度依赖债务资本来收购、开发、改善、建设、翻新和维护物业。我们相信，围绕纽约大都会区持有的住宅和商业房地产的收购、翻新或改善的相对较小贷款需求。 包括新泽西州和康涅狄格州，以及佛罗里达市场的存在为我们的金融机构提供了一种吸引人的投资回报机会。尽管许多传统贷款机构，如银行和其他金融机构，也服务于这个市场，但我们在这些市场中已经成功竞争。我们的主要竞争优势在于我们能够快速有效地审批和发放贷款。在这个融资供需失衡和资产价值增加的环境中，我们相信我们处于一个良好的位置，可以充分利用并从这些行业趋势中获利。 我们相信，对于一家资金充足的“硬货币”房地产金融机构而言，存在着一个显著的市场机会，它们可以发放具有良好信用基础、价格吸引人的贷款。特别是在纽约大都市区，房地产价值相对稳定，而次级房产正得到改善、修缮和翻新，我们认为对于为这些目的提供资本的“硬货币”贷方来说，存在着许多机会为小规模开发商提供资金。我们进一步认为，我们能够根据借款人的特定需求来构建贷款的灵活性，以及我们迅速放款的能力，使我们在小规模房地产开发商和投资者眼中，成为银行和其他大型机构贷方的诱人替代选择。 我们的业务和增长策略 我们的目标是通过长期稳定的方式保护并增值资本，主要通过各种市场条件和经济周期，为股东提供具有吸引力的风险调整后回报，主要通过股息来实现。我们计划通过持续专注于在纽约大都会区、包括新泽西州和康涅狄格州，以及佛罗里达州，通过房地产第一抵押权保证的短期房地产贷款的筛选、服务和管理，以实现这一目标。这些贷款旨在在各种市场条件和经济周期中产生具有吸引力的风险调整后回报。我们相信，我们快速响应借款人需求的能力、在贷款结构上满足借款人需求的灵活性、我们对纽约大都会区房地产市场的深入了解、我们在“硬钱”贷款方面的专业知识以