中信资源2024年年报

OIL⸊媧 Major income driver with steady production anddevelopment in oilfields located in Kazakhstan,China and Indonesia. COAL拢 ╚釒䷅⪌䫠Ⳃ㍕碜⛤亥⿊詫⩡事㐛╈㎜⽰ⷆ㶼氳媧榹僘犹㲋氳榟榣⽰ꝧ氪 A 14% participating interest in the Coppabella and Moorvalecoal mines joint venture (a major producer of low volatilepulverized coal injection coal in the international seabornemarket) and interests in a number of coal explorationoperations in Australia with significant resource potential. 亥Coppabella⽰Moorvale拢火⺭揩ꯁ泘㎜꤂宿鷠䄬㕙╈⛧䭙氪䓪㊑⻻拢氳╚釒榟榣り䳕僘14%⹉艃垷沠⹗亥萵䇕僘ꄆ㛻鞴嶏弋ⱱ氳徧㛻⮵◟拢火Ⳉ䫔哆ⳉ╈䳕僘萵䇕垷沠 ALUMINIUMꋍ (1) a 22.5% participating interest in the PortlandAluminium Smelter joint venture, one of the largest andmost efficient aluminium smelting operations in the world;and (2) Since 18 July 2024, the Group ceased to have anyequity interest in Alumina Limited and in return holdsapproximately 3.03% equity interest in Alcoa Corporation(ASX: AAI; NYSE: AA), which is active in all aspects ofthe upstream aluminium industry with bauxite mining,alumina refining, and aluminium smelting and casting. IMPORT AND EXPORT OF COMMODITIES鶡⭴⹾り⿁ An import and export of commodities business,based on strong expertise and established marketingnetworks, with a focus on international trade. (1)亥嫧攒训ꋍ䊰⺭揩⚀哆┪槡┕㛻⹗냖䷞氳꧆鉮ꋍ哆ⳉ╯┉䳕僘22.5%⹉艃垷沠⹗(2)舅2024䇗7僖18仼儗꥙㎯┘⫋䧐僘Alumina Limited♴⛰罇垷鮺縡䧐僘AlcoaCorporation徧◬䢦AAI硷◬䢦AA硝3.03%罇垷Alcoa Corporation哆ⳉ尝衏┕崅ꋍ哆榣哆ꓝⴎ䦮ꋍ㎻火ꝧ䫑姍ⴭꋍ矀抦♓⹗ꋍ⬇抦艃ꗛ鵳 鶡⭴⹾り⿁哆ⳉ环餉亥䍛㛻氳㵬ꝏ⹗⢹氳揩ꊸ私礙㵬嫱亥㎜꤂鞥佄 目錄 公司資料2 主席致辭3 管理層討論及分析6 董事會和高級管理人員20 企業管治報告24 財務業績 獨立核數師報告55 綜合利潤表60 綜合全面利潤表61 綜合財務狀況報表62 綜合權益變動表64 綜合現金流量表66 財務報表附註68 五年財務資料概要153 儲量資料153 詞𢑥表154 公司資料 公司秘書 董事會 屈治平先生 執行董事 註冊辦事處 郝維寶先生（主席兼行政總裁）王新利先生（財務總監） Clarendon House2 Church Street, Hamilton HM 11, Bermuda 非執行董事 總辦事處和主要營業地點 陳健先生 香港九龍柯士甸道西1號環球貿易廣場67樓6701-02及08B室 獨立非執行董事 范仁達博士（於2025年3月18日辭任）陸東先生呂德泉先生蔡晉博士（於2024年12月19日獲委任） 電話：(852) 2899 8200傳真：(852) 2815 9723電郵：ir@citicresources.com網址：http://resources.citic 審核委員會 香港股份過戶登記分處 范仁達博士（主席）（於2025年3月18日辭任）陸東先生（於2025年3月18日調任為主席）呂德泉先生蔡晉博士（於2025年3月18日獲委任） 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 核數師 薪酬委員會 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓 呂德泉先生（主席）范仁達博士（於2025年3月18日辭任）陸東先生郝維寶先生 主要往來銀行 提名委員會 中國銀行（香港）有限公司中信銀行（國際）有限公司瑞穗銀行香港分行 郝維寶先生（主席）范仁達博士（於2025年3月18日辭任）呂德泉先生蔡晉博士（於2025年3月18日獲委任） 風險管理委員會 陸東先生（主席）范仁達博士（於2025年3月18日辭任）呂德泉先生王新利先生蔡晉博士（於2024年12月19日獲委任） 主席致辭 穩主業，謀新篇開創公司高質量發展新格局 尊敬的各位股東： 2024年是充滿挑戰與變革的一年，公司面臨的宏觀環境發生了深刻變化，全球經濟整體呈現弱復甦態勢，貿易保護主義抬頭，對全球供應鏈產業鏈的穩定和高效運行帶來衝擊，地緣政治競爭升級，對國際貿易和大宗商品價格帶來深刻影響。自2023年4月我加入公司擔任董事局主席和CEO以來，全力推動公司的轉型發展，「投資+貿易」雙輪驅動的發展戰略初見成效，油氣貿易體系搭建完成，業務規模快速增長，投資業務厚積薄發，培育新增長動能。科技創新和精細管理深入人心，存量業務保值增值基礎更加堅實。 2024年，公司圍繞「轉變思想、科學運營、強化隊伍、改進作風」的工作思路，全體員工在董事會和經營管理層的領導下，直面問題，化解風險，推動本集團穩定發展，業績穩中向好，整體實現收入利潤雙增長、雙達標、雙突破的好成績。公司實現營業收入約95億港元，同比增長約148.3%；歸母淨利潤約5.7億港元，同比增長約3.8%，淨資產收益率約7.4%；公司財務狀況穩健，流動性充裕，年內派發了每股2.5港分的股息，價值創造和可持續高質量發展能力得到進一步增強。 這些成績是公司全體同仁克服內外部不利因素，攻堅克難，開拓創新，真抓實幹拼出來的。在此，我謹代表董事會，向管理層和全體員工在過去一年的拚搏奮進和不懈努力，致以崇高的敬意和衷心的感謝；同時代表公司向全體股東、廣大合作夥伴以及社會各界朋友表達誠摯的謝意。 業務佈局 公司致力於穩主業調結構，努力實現轉型升級，打造資源能源類專業化上市公司。通過不斷夯實存量主業、強化「投資+貿易」雙輪驅動的經營策略，公司價值創造能力不斷提升。夯實存量主業方面，持續加強增儲上產力度，不斷提升產銷量規模，持續做好新工藝和新技術的引入，通過科技創新賦能公司發展；「投資+貿易」雙輪驅動方面，穩步推進油氣貿易業務擴大版圖，計劃在未來2-3年時間，通過低風險的貿易業務，貼近市場、參與市場，增強市場影響力，為獲得更多上游投資機會，獲取一手油源打下良好基礎，形成良性循環；投資業務重點聚焦鋁等關鍵金屬產業鏈，通過少數股權投資，獲取產品包銷權益。公司將在現有的成熟市場研究鋁產業鏈的投資機會。同時推進綠電化改造、產業鏈延伸、尖端原鋁製造等多領域產業升級的嘗試。 主席致辭 項目管理 2024年，公司以科技創新為手段，深挖現有項目潛力，力求提升項目價值；以精細化管理為引擎，優化資源配置，提升效率，確保存量資產穩健運行。 公司油氣業務運行平穩有序。以科技創新為手段，不斷提高油氣項目勘探與開發管理水平，深挖現有油氣項目潛力；以精細化油藏管理為抓手，提升油藏開發效果，實現增儲上產；不斷加強新技術、新工藝引進，向技術創新要效益，提升效率，確保存量資產穩健運行。月東油田推動海南20井區獲得重要勘探評價成果，實現了該區塊的儲量升級；KBM油田積極推動潛山和濱海區滾動勘探，落實濱海區C1級地質儲量；Seram油田積極推進Lofin區天然氣儲量報批POD工作，加強對在產油井的科學調整，開展扶躺井，嘗試化學堵水等技術的應用。2024年，公司油氣業務產量穩中有升，增儲上產取得良好成績。 油氣貿易業務在完成了風控體系建設、交易對手准入、信用額度申請等充分準備工作後，於本年內正式開展，運轉狀態良好，貿易收入穩健增長，全年實現油氣貿易收入59.3億港元，成為本集團新發展的重要動能。同時，貿易市場部協同各油田項目因地制宜提升權益油銷售價格，拓展權益油外銷渠道，多元化提升權益油市場價值。 非油業務方面，公司充分行使股東權利，深入項目的運營管理過程，及時發現問題，協助解決問題，將本集團提質增效的理念傳導到作業方。穩步推進波特蘭鋁廠產能恢復建設，簽署新EHA電力保障協議，抓住電解鋁價格回升的有利時機，深挖降本增效空間，實現扭虧為盈；積極協調各類資源，協助CMJV煤炭業務解決運力瓶頸問題；妥善完成持有Alumina Limited (AWC)的9.6117%股權，與Alcoa的換股交易，實現稅後收益約1.1億港元，保護廣大股東利益。 主席致辭 環境、社會及管治 為實現可持續發展目標，公司始終將環境、社會與管治(ESG)理念深度融入企業戰略與日常運營之中，致力於在業務拓展與環境保護之間尋求最佳平衡，積極履行社會責任。 作為資源能源行業的參與者，我們深知自身決策對環境的深遠影響。因此，公司在運營過程中嚴格遵循環境保護措施，堅持清潔生產，積極應對氣候變化，努力降低和控制污染物排放。在滿足社會對資源能源需求的同時，我們全力推動社會經濟與環境的和諧發展與共同進步。 良好的企業管治是提升營運效率的關鍵，而完善的合規運營更是企業可持續發展的基石。公司積極提升企業管治水平，嚴格遵循業務所在地的法律、法規及監管機構的相關規範，制定詳盡的內部管理政策與業務守則，確保運營活動合法、合規。年內，公司引入行業經驗豐富的女性獨立董事，進一步完善企業管治體系。 在安全生產方面，公司秉持「安全第一，預防為主，綜合管治」的工作方針，致力於預防一切可避免事故，始終將員工的健康與安全置於首位。 憑藉以上不懈努力，公司在2024年3月榮獲ESG綠色發展及碳中和領域的「傑出可持續企業大獎」，MSCI ESG評級亦顯著提升兩級，從「B」升至「BBB」，樹立了綠色、正面的企業形象。 展望2025年，全球經濟形勢依然嚴峻複雜，經濟復甦的步伐緩慢且充滿不確定性，大宗商品價格仍然承壓，將給公司的經營帶來更大的挑戰。然而，挑戰與機遇總是相伴而生，全球能源轉型步伐持續和可再生能源的崛起也帶來了投資轉型機遇。我們將秉持擔當盡責的精神，堅守風險防控底線，依託「投資+貿易」雙輪驅動的發展模式，持續優化資源配置，提升運營效率，進一步打造資源能源類專業化上市公司，以持續高質量的價值創造能力回饋廣大股東，為公司開創更加輝煌的未來！ 主席郝維寶香港，2025年3月14日 管理層討論及分析 本公司董事會提呈本集團2024年全年業績。 財務回顧 本集團的財務業績： 管理層討論及分析 2024年第一季度的石油價格打破預期，佈倫特原油價格升至每桶78.0美元的高點。儘管石油輸出國組織（「OPEC」）2024年連番宣佈押後增產，但非OPEC成員國產油量持續增加，抵銷OPEC減產的影響。其後，在全球經濟增長放緩的陰霾下，布倫特原油價格持續受壓。減產的影響被抵銷加上需求疲