市场展望——2023年7月20日

2023年7月20日 目录 芝加哥商品交易所市场新闻..................................................................................................2 美国芝加哥商品交易所12月玉米期货.............................................................................................................4 美国天气/作物进展................................................................................................................6 美国出口统计............................................................................................................................7 离岸价格......................................................................................................................................................9 酿酒废料（DDGS）.....................................................................................11 国家新闻.....................................................................................................................................12 海运市场和价差..................................................................................................13 海运评论...................................................................................................................14 展望：玉米期货在本周上涨了32 1/2 美分（6.3%），这是由于俄罗斯关闭了黑海谷物出口走廊以及美国中西部的炎热干燥天气预报共同推动了市场的急剧上涨。地缘政治和天气风险的结合在较早的时候引发了一轮剧烈的空头回补和恐慌性购买，但这种情况似乎在周四有所缓解。目前市场普遍认为，市场已基本适应了黑海协议的结束，但美国持续的干旱和天气担忧可能会继续推动市场走高。 黑海粮食走廊协议，最初是在去年夏天在联合国和土耳其的帮助下达成，周一因俄罗斯拒绝续签而到期。到期后，该协议包括对乌克兰三个粮食出口港口的保护，俄罗斯随后对乌克兰两个最大的港口发动了一系列无人机和导弹袭击。这一协议的失效和随后的袭击导致保险公司从黑海船只中撤回保险。这些袭击给乌克兰向世界市场运送粮食的能力带来了重大不确定性，该国现在被迫通过多瑙河或通过铁路运往北欧。乌克兰目前面临的限制可能会给其他全球生产者提供填补短期出口需求的机会。 此外，本周黑海地区的乐观事件之外，美国天气预测对作物生产产生负面影响，预计异常高温和低于正常水平的降雨将持续至八月初。这种炎热干燥的天气恰逢美国大约一半的大豆作物将在接下来的几周内进行授粉，美国农业部（USDA）周一表示，截至7月16日，47%的作物已抽苔。高温，尤其是夜间的高温，可能对玉米产量造成严重影响，市场正密切关注更新的天气预报，以了解今年美国生产的洞察。 与美国玉米产量讨论相关的是，上周美国玉米的条件有所改善，优良评级上升了2个百分点，达到57％。这是自2012年严重干旱以来7月中旬的最低评级，但现在的条件远优于当年。值得注意的是，对于作物产量预估，高粱的条件上升了3个百分点，达到58％，而评级良好/优秀的春小麦份额保持不变，为52％。 美国旧季玉米出口销售延续季节性下降趋势，上周总销售额为412.5 KMT。相反，新季玉米销售呈上升趋势，上周总销售额为492 KMT，较上周上涨了4%。上周旧季玉米出口量为383.8 KMT，较7月初下降了，但截至今年为止的预订量总计39.745 MMT，或为美国农业部7月WASDE预测的95%。 美国天气/作物进展 美国干旱监测气象预报：根据天气预报中心（WPC）的预测，未来5天（2023年7月20日至24日），中南部大平原的部分地区将出现中等至重度的降水，范围从新墨西哥州中部向北延伸至怀俄明州东南部，并向西穿过堪萨斯州西部、俄克拉荷马州飞地以及相邻地区。科罗拉多州东北部、堪萨斯州西部和俄克拉荷马州飞地的部分地区预计降水量将接近或超过2英寸。南部洛基山脉的高海拔地区以及一些相邻地区预计将有轻微到中等程度的降水量，中洛基山脉和部分大盆地地区可能至少有几分之一的降水。平原州向西至太平洋沿岸的其他地区预计降水量较少或没有降水，除非得克萨斯州东南部部分地区。德克萨斯州大部分地区预计将几乎无降水。更往东，中等到重量的雨水预计将出现在墨西哥湾沿岸中部、东南乔治亚州、东部卡罗来纳州、东部田纳西州以及部分阿巴拉契亚山脉北部。从极端东南部路易斯安那州到南部阿拉巴马州和相邻的佛罗里达州飞地，以及乔治亚州和南卡罗来纳州的沿海平原、北卡罗来纳州东北部，以及宾夕法尼亚州北部、纽约州中部和东北部以及新英格兰西部的几个分散地区，降水量可能从1.5英寸到当地3.5英寸不等。中部和下密西西比河流域、中大西洋地区、五大湖区以及佛罗里达半岛的大部分地区预计将有轻微到中等程度的降水量。温度预计将从洛基山脉到太平洋沿岸、大部分北部和南部平原、佛罗里达半岛以及新英格兰地区显著高于正常水平。其他地区的温度预计将接近正常水平，预计俄亥俄河流域及其附近的内陆东南部将出现略低于正常水平的气温。 在接下来的5天（7月25日至29日），气候预测中心（CPC）几乎倾向于所有连续州和阿拉斯加的气温高于正常水平，除非在太平洋西北部。在包括东部大盆地、中南部洛基山脉和从北达科他州中部向南至德克萨斯州中部的平原的大部分地区，显著高于正常温度的概率超过70%。同时，在东南部大湖地区、内陆东北和新英格兰、西部大湖地区和上密西西比河谷以及华盛顿州西部，有略微增加的比正常天气更湿的概率。在北部内陆山脉西部、大盆地、大部分俄勒冈州和相邻的加利福尼亚州、南部高平原、大部分中部和南部大平原、密西西比河流域中游和下游、俄亥俄河谷下游、田纳西河谷、东南部和从佛罗里达州北部至北卡罗来纳州的南大西洋沿海平原，略微倾向于比正常天气更干燥。 请点击此链接查看当前的美国和国际天气模式及未来展望：Follow this link to view current U.S. and international weather patterns and future outlook:天气与农作物公报 美国出口统计数据 玉米2022/2023年度净销售额为236,800 MT，较前一周下降了49%，但较前四周平均水平上涨了6%。增长主要来自哥伦比亚（110,400 MT，包括从未知目的地转移的25,000 MT和减少的600 MT），未知目的地（58,800 MT），日本（53,700 MT，包括从未知目的地转移的38,400 MT），洪都拉斯（17,900 MT，包括减少的18,600 MT）和爱尔兰（15,000 MT）。墨西哥（15,300 MT），多米尼加共和国（10,000 MT），荷兰（3,800 MT），加拿大（400 MT）和巴拿马（200 MT）的减少抵消了这些增长。2023/2024年度的净销售额为491,600 MT，主要用于墨西哥（386,500 MT），加拿大（55,400 MT），巴拿马（17,000 MT），洪都拉斯（10,700 MT）和台湾（9,900 MT）。 出口量下降22%，较上周的383,800 MT减少了，较前四周平均值下降了38%。目的地主要为墨西哥（210,100 MT）、中国（70,600 MT）、日本（38,400 MT）、哥伦比亚（24,400 MT）和加拿大（24,100 MT，包括500 MT——延迟）。 延迟报告：2022/2023年度，452吨玉米出口至加拿大的报告延迟提交。 大麦：本周未报告任何净销售额或出口。 高粱2022/2023年度净销售额为238,300吨，较前一周增长83%，比前四周平均显著增加。中国（306,300吨，包括从未知目的地转移的68,000吨和晚到的53,000吨）报告的增长被对未知目的地的减少（68,000吨）所抵消。中国2023/2024年度总净销售额报告为414,000吨（包括晚到的113,000吨）。出口量为137,900吨，较前一周增长97%，与前四周平均相比也显著增加。主要目的地为中国（137,300吨）。 迟报2022/2023年度，中国报告了高粱新销售总量为53,000吨，而2023/2024年度的总量为113,000吨，但报告均延迟提交。 玉米干燥酒糟（DDGS） DDGS 评论本周DDGS价格有所上涨，由于玉米和大豆粕期货市场的上涨提供了支撑。上周乙醇产量上升，DDGS供应充足，但饲料原料市场的强劲定价正推动报价上涨。DDGS/现金玉米比率从上周的1.01下降至1.01，低于三年平均水平的1.02，而DDGS/堪萨斯城大豆粕比率下降至0.44，低于三年平均水平的0.50。 驳船到货成本加保险费（CIF）新奥尔良DDGS报价本周上涨，现货需求推动8月份报价上涨19美元/吨，而9月/10月的报价上涨12-18美元/吨。新奥尔良的FOB（离岸价）报价也类似地上涨，同时FOB新奥尔良的报价也上涨，现货头寸上涨16至278美元/吨，延期头寸从上周的值上涨10美元。美国铁路运费也上涨，现货市场（上涨17美元/吨）的强劲态势被记录在案，而运往东南亚的40英尺集装箱报价上涨12美元/吨至8月份装运的320美元，对于9月-10月的仓位上涨8-9美元/吨。 国家新闻 阿尔及利亚州政府机构ONAB招标了240万吨玉米，但被认为只购买了40-80万吨，很可能来自南美洲。平均水分低于标准导致FAS（美国农业部门）专员将其对大麦产量的预测降低了27%，降至1.02兆吨。大麦的总消费量为1.75兆吨。（Refinitiv；FAS GAIN） 澳大利亚政府对此表示失望，北京将对其从澳大利亚进口的大麦先前惩罚性关税的审查延长一个月。(Refinitiv) 巴西Deral表示帕拉纳州的玉米收割已完成11%。IMEA报告称马托格罗索州的玉米收割已完成68.2%。Conab记录了二茬稻玉米作物整体收获完成度为39.3%。咨询公司Safras & Maercado将其玉米总产量预测上调至137.4百万公吨。AgroConsult将其第二茬玉米产量预测上调4.5%至107百万公吨，同时将其出口预测上调16%至54.1百万公吨，其中5百万公吨将运往中国。（Refinitiv；Reuters；AgriCensus） 中国今年总玉米产量将在良好天气条件下提高1%，达到280百万吨；消费量将提高0.3%，达到305百万吨，玉米进口量较4月预估的20百万吨增长11%。饲料替代品的使用有所增加。（FAS GAIN） 俄罗斯咨询公司Sovecon估计，7月份玉米出口同比增长266%，达到550 KMT，大麦出口同比增长150%，达到500 KMT。请注意，俄罗斯