金马游乐：2024年年度报告

第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邓志毅、主管会计工作负责人郑彩云及会计机构负责人(会计主管人员)罗剑辉声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2024年，受过去几年市场波动造成的阶段性影响及新市场拓展需要，公司本期交付的以中小型机械类产品居多，整体营收规模及产品综合毛利率有所下降，经营业绩同比下滑较大。面对外部环境的诸多不确定性，公司坚持稳健经营策略，以有效管控风险、保障公司权益为前提，扎实推进“制造+文旅”双轮驱动战略稳步落地实施，强化核心业务，抢抓市场机遇，以管理变革促进能效提升，以市场需求加快新技术及科技成果转化运用，持续优化产品结构，提升服务质量，在领先技术创新、项目高质交付、国内外市场拓展、游乐投资运营等多个方面均取得重要突破，国内国际市场新签订单同比实现较大幅度上升，产品及项目回款显著增加，为公司长期高质量发展奠定更加坚实的基础。 当前，公司所处行业呈现出消费信心加强、投资信心提振、市场持续回暖等良好势头，公司主营业务、核心竞争力未发生不利变化，持续经营能力不存在重大风险。公司2024年度经营情况及2025年度计划详见本报告“第三节管理层讨论与分析”。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述属于计划性事项，均不构成公司对投资者的实质承诺。 公司已在本报告“第三节管理层讨论与分析”中的“十一、公司未来发展的展望（三）公司可能面对的风险”部分对可能面临的风险和应对措施进行描述，敬请广大投资者予以关注并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本157,598,176股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................1第二节公司简介和主要财务指标....................................8第三节管理层讨论与分析..........................................13第四节公司治理..................................................48第五节环境和社会责任............................................73第六节重要事项..................................................79第七节股份变动及股东情况........................................111第八节优先股相关情况............................................119第九节债券相关情况..............................................120第十节财务报告..................................................121 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 六、分季度主要财务指标 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用□不适用 报告期内收到客户“工抵房”，应计提信用减值损失减少3,665,620.29元。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 2024年，我国国民经济运行总体平稳，稳中有进，公司所处行业在政策引领、市场回暖和科技赋能等利好因素共同推动下，行业发展和投资信心得以提振，市场活力显著提升，家庭亲子、休闲度假等居民出游需求持续释放，智慧旅游、红色旅游、乡村旅游、研学旅游等新兴出游方式不断涌现，反向旅游、县域旅游加速出圈，人工智能、虚拟现实、大数据等新一代技术与产业深度融合，为文旅产业发展注入了新的活力，带来了更加广阔的市场空间。但与此同时，公司所处行业仍受宏观经济波动、企业经营成本上升、市场竞争加剧、短期消费乏力等因素影响面临诸多复杂挑战，文旅相关企业发展承压，文旅投资模式正在重构，文旅消费呈现波动性增长，业内同质化产品供给过剩，市场供需失衡，高质量、特色化文旅产品供给不足，亟需对产品和服务作不断升级，通过品质化提升、数智化转型和跨界融合开拓新的增长点。 把文化和旅游业打造成支柱性产业，让文化和旅游业乘势而上成为提振内需、推动经济转型升级的重要引擎，是我国当前及未来推动高质量发展的重要方向之一。游乐设备等文旅装备是推动文化和旅游领域新质生产力发展、满足多样化、多层次国民文化和旅游需求的重要载体，是把文化和旅游产业培育成为支柱性产业的重要基础设施。经过持续创新发展，国内游乐设备行业已逐步发展成熟，监管体系日益完善，市场需求持续扩大，需求结构更趋多元，正加速优胜劣汰，走向国际市场。2024年，国务院印发《推动大规模设备更新和以旧换新行动方案》、六部门共同印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，明确把观光游览设施、游乐设施、沉浸式体验设备等列入重点支持领域，提出到2027年，文旅等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。相关政策方案为行业提质升级、加速进口替代、创造更好的观光和消费体验提供了重要指导方向和政策支持。此外，随着近年传统游乐设备升级、设备智能化改造及新主题公园落地建设，国际市场尤其是东南亚、中东、拉美等新兴市场保持了良好的增长态势，业内企业积极跟随中国企业的全球化之路寻求新的增长机会，国际出海为具备全球竞争力的业内企业带来了广阔的增量空间，成为推动我国游乐设备行业发展的又一重要力量。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是一家专业从事大型游乐设施、虚拟沉浸式游乐项目研发、制造、销售、安装及文旅项目投资运营于一体的综合型文旅服务企业。公司围绕“游乐”核心，实施先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略，以“文化+科技”赋能文旅产业创新，致力于为全球提供优质的游乐产品和服务。 （一）公司主要业务及主要产品 公司以领先技术、多元化产品赋能文旅产业提质升级，助力文旅产业高质量发展。 1、游乐装备制造业务 经过多年的传承积累与创新发展，公司自主掌握了达到国内领先、国际先进水平的核心技术，建立起涵盖滑行类、飞行塔类、观览车类等13大类大型游乐设施及黑暗乘骑、飞行影院、VR系列等8大系列虚拟沉浸式游乐项目的全品类游乐产品矩阵体系，多项属国内外首创，实现进口替代。产品广泛应用于游乐园、主题公园、文旅景区、商业综合体等各大文旅项目，在国内高端游乐园、主题公园具有较高市场占有率，远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区。 2、游乐投资运营业务 凭借在游乐行业多年的市场积累和服务优势，公司充分发挥在市场研究、方向把控、项目规划、供应链管理、渠道资源、品牌知名度等方面的“软实力”，聚焦城市游乐、景区游乐等刚性文旅消费需求，发展亲子乐园、游乐嘉年华等游乐生活化、游乐普及化的差异化文旅业态，依托特色文化内容和合理市场定位打造高品质的“家门口”多元文旅消费场景，并根据客户及合作伙伴需求，提供市场研究、产品策划、设备制造、投资建设、委托运营、项目赋能等文旅项目投资开发全方位、一站式服务。 （二）经营模式 1、游乐装备制造业务 公司研发制造的游乐装备产品大多属于国家规定的特种设备，对产品整体的技术工艺、安全性能、运行稳定性等有较高要求，需取得一定的法定资质后方可从事相关业务，行业具备一定的资金及技术壁垒。 公司主要客户为主题公园、游乐园、文旅景区、商业综合体、科技体验馆等，由于不同客户在项目主题、内容、规划、规模、体验需求等方面有所不同，多为根据客户不同需求定制的个性化产品。公司建立起“专家型”的项目策划和营销团队，提前为客户进行园区文化和主题规划，一般先获得订单，再组织产品研发、制造及安装，服务培训后交付客户。 （1）营销模式 公司坚持“科技创新向未来，客我双赢共成长”的营销理念，组建起具有丰富行业经验的营销团队，主要采取直销的销售模式，针对不同目标市场设立国内事业部、国际事业部、欧洲子公司等营销服务机构，直接独立面向国内外客户，从项目设计规划阶段起提供专业的全方位营销服务，与客户建立起长期、稳定的合作关系，形成完善的市场营销体系。 （2）创意、策划和研发模式 公司根据客户项目主题设计及具体需求，开展项目的创意、策划和研发。主要包括开发任务导入、主题策划、内容创意、产品设计、产品实现、设计验证、型式试验等环节。 （3）采购模式 公司依照生产计划需求，通过严格的品质价格评估和内部评审考核遴选合格供应商，建立供应商目录进行择优采购。采购合同签订后，由供应商按合同约定提供原材料及配件，在生产过程中对供应商提供的原材料及配件质量进行动态检查。 （4）生产模式 公司实施“以销定产”的生产模式，根据订单产品类别，由大型游乐设施产品研发生产基地和虚拟沉浸式产品研发生产基地分别完成。大型产品、深度定制化产品交付周期一般为1-1.5年，中小型产品、经典类产品等交付周期一般为1年以内。 （5）结算模式 公司依照与客户间的合同约定在订单签订时先收取预付款项，订单履行过程中按进度分别收取相应的研发设计、生产试制、安装交付等进度款项，产品检验通过后交付客户并确认营业收入。 2、游乐投资运营业务 公司结合项目情况灵活采取多种投资运营模式。 （1）自主投资运营 以独资方式投资、建设、运营差异化文旅项目。 （2）合作投资运营 与合作方共同设立项目公司，由项目公司负责项目的投资、建设、运营，根据固定期限的经营收益情况按投资比例或协议约定分享项目经营收益。 （3）委托运营 受客户委托，由公司团队代为运营管理文旅项目，按约定条件收取项目管理费用或按项目经营收益进行分成。 （4）一站式设计策划 根据客户需求，提供行业研究、市场分析、前端规划、主题IP设计、内容策划、设备研发、设计总包等一站式解决方案。 （5）项目赋能 深度研究客户项目情况，提供运营管理诊断、项目活化、行业培训等项目赋能提升服务。 （三）市场