Churchill Downs Inc 2025年季度报告
十-Q表 ☒季度报告，依据1934年证券交易法第13节或第15(d)节 对于2025年3月31日结束的季度 ☐根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节提交的过渡报告对于从致委员会文件编号 001-33998 Churchill Downs Incorporated暂无对应的中文直 (注册人名称，如章程中指定) (注册地或组织所在州或司法管辖区) (502)636-4400 注册人电话号码，包括区号 根据《法案》第12（b）节登记的证券： 标明复选标记，说明注册人（1）在过去的12个月内（或根据要求提交此类报告的较短期间内）是否已提交根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类报告要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 标明勾选，是否在过去的12个月内（或根据注册人需要提交此类文件的时间段）已通过电子方式提交了《证券交易委员会规则S-T》第405条（本节第232.405条）要求提交的每一个互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请用勾选标记标明注册者是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所规则》第12b-2条中关于“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果一个新兴增长公司，通过勾选标记来表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。☐ Churchilldowns Incorporation第10-Q表季度报告索引截至2025年3月31日的季度报告 第一部分-财务信息 项目1. 财务报表（未经审计）2025年3月31日及2024年度综合收益表摘要2025年3月31日及2024年12月31日合并资产负债表摘要2025年3月31日及2024年度合并股东权益变动表摘要2025年3月31日及2024年度合并现金流量表摘要合并财务报表附注项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析项目3. 关于市场风险的定量和定性披露项目4. 内部和程序 第二部分 - 其他信息 项目1. 法律诉讼项目1A. 风险因素项目2. 未注册股权证券的销售和使用收益项目3. 高级证券违约项目4. 矿山安全披露项目5. 其他信息项目6. 附件签名 表10-Q，截至2025年3月31日的季度报告 第一部分：财务信息 项目1. 财务报表 Churchilldowns Inc. 简明综合收益合并报表（未经审计） 基本净收入稀释后净收入加权平均流通股数：基础稀释 负债和股东权益 表格10-Q，截至2025年3月31日止季度 附带的备注是浓缩合并财务报表的不可或缺部分。 （百万） 补充现金流信息披露： 支付利息的现金已支付的收入所得税已收到的个人所得税退款现金 Churchill Downs Incorporated暂无对应的中文直译，以下为意译：邱吉尔下赛马集团注释：缩略合并财务报表（未经审计） 1. 业务描述 演示基础 Churchill Downs Incorporated（“公司”或“CDI”）的财务报表是根据本10-Q季度报告的要求编制的，因此并不包括根据美国公认会计准则（“GAAP”）或在我们根据10-K表格编制的年度报告中通常应作出的所有披露。2024年12月31日的简明合并资产负债表数据来源于经审计的财务报表，但并不包括GAAP要求的所有披露。 以下信息未经审计。除非另有注明，每股金额均假设进行稀释。本报告应与公司2024年12月31日结束的年度10-K表格年度报告一同阅读。 在管理层的看法中，为公正陈述这些信息所必需的所有调整都已作出，且这些调整均为正常、反复发生的性质。 2024年4月，公司完成了将其全资子公司CDI的全资子公司United Tote Company（以下简称“United Tote”）49%股权出售给纽约赛马协会子公司NYRA Content Management Solutions, LLC（以下简称“NYRA”）。有关此次交易的详细信息，请参阅第十节“可赎回少数股东权益”。 我们通过三个可报告的业务板块开展业务：实时和历史赛马、投注服务和解决方案以及博彩。投注服务和解决方案板块之前被称为TwinSpires板块。我们将其他业务以及某些公司运营归入“其他所有”部分。我们在随附的简明综合收益表中报告与这些可报告业务板块相关的净收入和运营费用。 2. 近期会计准则公告 最近会计命名规则——自2025年起或以后生效 在2023年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-06，《披露改进：针对证券交易委员会（“SEC”）披露更新与简化计划的编码修正》，以修订财务会计准则编码（“ASC”）内多种主题的某些披露和展示要求。这些修订与SEC发布的S-X规则和S-K规则的披露要求删除要求保持一致。ASC中每个修订主题的实施日期为SEC从S-X规则或S-K规则中删除相关披露要求的生效日期，或2027年6月30日，如果SEC在此之前没有删除这些要求。禁止提前采用。公司目前正在评估这一标准对合并财务报表和相关披露的影响。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了第2023-09号会计准则更新（ASU 2023-09），《收入税（主题740）：收入税披露的改进》。ASU 2023-09旨在提高收入税披露的透明度和决策有用性。修正案主要针对投资者对提高收入税信息的需求，主要通过改变税率调节和已缴纳的收入税信息来实现。允许提前采用。预计这些修正案将从2024年12月15日之后的年度期开始，向前追溯应用。公司目前正在评估该标准对合并财务报表和相关披露的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了2024-03号会计准则更新（ASU 2024-03），即《损益表——综合收益报告——费用分解披露》（子主题220-40）：损益表费用分解。根据2024-03号会计准则，公共实体将需要披露关于包含以下费用的每个损益表项目的信息：库存采购、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和折耗。本准则适用于2026年12月15日后开始的年度报告期和2027年12月15日后开始的中期报告期。允许提前采用。该公司目前正在评估该准则对合并财务报表及相关披露的影响。 3. 商誉及其他无形资产 截至2025年3月31日和2024年12月31日，商誉价值为9.002亿美元。 Churchill Downs Incorporated暂无对应的中文直译，以下为意译：邱吉尔下赛马集团注释：缩略合并财务报表（未经审计） （百万）确有使用寿命的无形资产无形资产，使用寿命不确定总计 公司正在持续监控当前经济状况以及对Presque Isle Downs和Casino运营结果的影响，这源于之前时期因游戏权和商标记录的历史减值。未来经济状况可能会对我们的资产减值评估中使用的估计和假设产生负面影响。这些潜在的冲击可能会增加Presque Isle未来资产减值的风险。 4. 所得税 公司截至2025年3月31日的三个月有效所得税率为19.4%，低于美国联邦法定税率21.0%，主要原因是由于2025年第一季度所做的某些实体分类选择，导致递延所得税负债重估带来的600万美元收益，这减少了与比前一年税率更高的州相关的收入，部分抵消了州所得税和非可抵扣高管薪酬的不利影响。 公司截至2024年3月31日止三个月的有效所得税率为21.0%，与美国的联邦法定税率相等。公司截至2024年3月31日止三个月的有效所得税率包括了来自州所得税和非可抵扣高管薪酬的不利影响，这部分影响被2024年第一季度进行的某些实体分类选举导致的递延所得税负债重估带来的560万美元的收益所抵消，该收益降低了与上年相比税率较高的州的收入。 5. 股东权益 股票回购计划 2025年3月12日，公司董事会批准了一项新的普通股回购计划，最高金额为5亿美元（“2025年股票回购计划”）。2025年股票回购计划包括但不限于之前授权下未使用的金额，包括2021年股票回购计划中未使用的1.256亿美元授权。股票回购将由管理层根据需要，在公开市场（无论是否有10b5-1计划）或通过私下协商的交易进行。该回购计划没有时间限制，可以随时暂停或终止。截至2025年3月31日，根据交易日期，2025年股票回购计划下剩余的回购额度约为4.346亿美元。 在2025年3月31日结束的三个月份以及2024年期间，我们根据我们的股票回购计划回购了以下股份： （百万，除以股东数据） 回购计划 2025 股票回购计划 2021 股票回购计划总计 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们分别累计了600万美元和300万美元的未来现金收入。结算我们普通股的已执行回购。 表格10-Q，截止日期为2025年3月31日的季度报告 The Duchossois Group Share Repurchase 2024年1月2日，公司签署了一项协议，该协议日期为2023年12月18日，与The Duchossois Group（以下简称TDG）的关联公司达成，回购公司100万股普通股，每股价格为123.75美元，总额为1.238亿美元，这是一项私下协商的交易。这比2023年12月15日的收盘价128.95美元低4.03%。从TDG回购普通股已由公司董事会单独批准，并未减少任何现有普通股回购计划下剩余的授权金额。该股票回购资金使用的是公司可用的现金和高级担保信贷设施下的借款。 6. 股权激励计划 2025年2月18日，我们的董事会批准了用新的计划——Churchill Downs Incorporated 2025年综合股票及激励计划（以下简称“2025计划”）取代2016年综合股票激励计划（以下简称“2016计划”）。2025计划于2025年4月22日举行的年度股东大会上获得股东批准，2016计划将不再授予任何新的奖励。我们根据2016计划实施的股票为基础的员工薪酬计划中，目前仍有待发放的奖励，包括根据2016计划通过的执行长期激励薪酬计划。截至2025年3月31日的三个月内，我们的总股票薪酬支出，包括与限制性股票奖励（“RSAs”）、限制性股票单位奖励（“RSUs”）、绩效股票单位奖励（“PSUs”）以及与员工股票购买计划相关的股票期权相关的费用为360万美元；而截至2024年3月31日的三个月内，这一数字为720万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别记录了910万美元和2500万美元的负债类奖励，这些奖励包含在附带的简明合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。 在2025年3月31日结束的三个月内，公司向员工授予了限制性股票单位（RSUs），并向某些指定的执行高管（“NEOs”）授予了RSUs和绩效股票单位（PSUs）。2025年授予的PSUs的行权标准基于三年的服务期、两个绩效条件以及与相对总股东回报（“TSR”）相关的市场条件，与上一年度的授予一致。我们将根据蒙特卡洛估值方法确定在PSUs下将确认的总薪酬成本，该方法在确定PSUs的授予日公允价值时考虑了TSR市场条件的价值。每个PSUs的薪酬成本将在绩效和服务期间根据两个绩效标准的可能实现情况进行确认。当PSUs的授予价值最终确定时，PSUs可以转换为我们的普通股。 表格10-Q，截止至2025年3月31日的季度报告 Churchill Downs Incorporated暂无对应的中文直译，以下为意译：邱吉尔下赛马集团注释：缩略合并财务报表（未经审计） 7. 债务 下表显示了我们的总未偿还债务：（百万）B-1期贷款，到期日2028年；B期贷款，到期日2029年；循环信贷，2027年；高级债券，2028年；高级债券2030年高级票据 2031年高级票据总债务 当期到期长期
