金佰利 2025年季度报告

目录 Kimberly-Clark Corporation and Subsidiaries Notes to the Unaudited Interim Condensed Consolidated FinancialStatements 备注1. 会计政策 展示基础 随附的未经审计的临时缩略合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及10-Q表格和S-X规则第10条的规定编制的。因此，它们不包括完整财务报表所需的全部信息和脚注。根据管理层的意见，所有对呈现期间结果公平陈述必要的、正常且经常发生的重大调整均已反映。除非另有说明，否则金额以百万美元为单位报告，每股金额除外。 有关更多信息，请参阅我们2024年12月31日结束的年度10-K表格报告中包含的合并财务报表和脚注。术语“公司”、“金佰利-克拉克”、“K-C”、“我们”、“我们的”和“我们”指代金佰利-克拉克公司及其合并子公司。 高度通货膨胀会计 GAAP要求对累计三年通货膨胀率超过100%的国家采用高度通货膨胀的会计方法。在高度通货膨胀的会计方法下，这些国家的功能货币变为美元，其损益表和资产负债表使用当前和历史汇率以美元计量。 截至2018年7月1日，我们对阿根廷子公司（“K-C阿根廷”）采用了高度通货膨胀的会计方法。汇率变动对以比索计价的货币性资产和负债的影响已体现在其他（收入）和净费用中。截至2025年3月31日，K-C阿根廷的净比索货币头寸微不足道。K-C阿根廷的净销售额约占我们截至2025年3月31日和2024年同期合并净销售额的1%。 截至2022年4月1日，我们对土耳其子公司（“K-C Türkiye”）采用了高度通货膨胀的会计方法。汇率变动对以里拉计价的货币资产和负债的影响已在其他（收入）和费用净额中体现。截至2025年3月31日，K-C Türkiye的净里拉货币头寸微不足道。K-C Türkiye的净销售额占我们截至2025年3月31日和2024年同期合并净销售额的比例均低于1%。 最近发布的会计准则 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-09。收入税（主题740）新的指南旨在提高年度所得税披露的透明度和决策有用性。本会计准则更新（ASU）的修正自2024年12月15日后开始的财政年度生效。允许提前采用，并且修正应当基于预期适用，并可进行追溯应用。由于指南仅要求额外的披露，此标准对我们的财务状况、经营结果或现金流将不会产生影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2024-03号。收入报表 - 汇报综合性收入 - 费用细分披露（主题220）新指南要求在财务报表的注释中披露关于某些损益表中费用明细所依据的具体费用类别的细分信息。本会计准则修订案（ASU）的修正适用于2026年12月15日后开始的财政年度，以及2027年12月15日后开始的财政年度内的中期报告，并允许提前实施。修正案应基于预期应用，并允许追溯应用。我们目前正在评估此更新对我们合并财务报表及相关披露的影响。 注意2. 2024年转型倡议 2024年3月27日，我们宣布了旨在提高我们对增长的关注并通过重新调整内部运营和管理结构以简化全球供应链和改善公司及区域管理成本结构的2024年转型倡议。预计该转型将对我们在所有主要地理区域的组织产生影响，预计 workforce reductions 将在4%至5%的范围内。2024年转型倡议下的某些行动正在最终确定以供实施，并在这些行动获得执行授权时开始进行会计处理。 2024年变革倡议预计将在2026年底完成，预计总成本将约为15亿美元，不包括税款。现金流成本预计约为该金额的一半，主要是与裁员相关。预期的非现金支出主要包括分阶段折旧和资产冲减，包括与预计某些市场退出相关损失。截至2025年3月31日，2024年变革倡议累计预扣税费用为5.34亿美元（税后费用4.16亿美元）。 （a）我们未将2024年转型计划费用纳入我们各业务板块的运营结果之中。截至2025年3月31日的三个月内，这些费用对北美、国际产品与服务和国际金融板块的影响分别为27亿美元、20亿美元和14亿美元；截至2024年3月31日的三个月内，这些费用对北美、国际产品与服务和国际金融板块的影响分别为38亿美元、3亿美元和4亿美元，剩余部分与企业及其他相关。详见第7注中关于我们各业务板块运营结果的进一步讨论。 以下总结了2024年转型倡议的负债活动： 2025年3月31日止的2024年转型倡议负债108美元，已记录在应计费用及其他流动负债中。与2024年转型倡议相关的费用已体现在我们简并式合并现金流量表的经营活动部分。 注3.公允价值信息 以下公允价值信息基于一个公允价值层次结构，该结构优先考虑了用于衡量公允价值的估值技术所使用的输入。用于衡量公允价值的层次结构 一级——在报告日期可获取的活跃市场上相同资产和负债的未经调整报价。二级——活跃市场中类似资产或负债的报价。非活跃市场或所有重要输入均可直接或间接观察到的资产和负债的相同或相似报价。 三级——需要输入对估值具有重大意义且不可观察的价格或估值。 金融工具在公允价值层级中的水平取决于对公允价值计量有重大影响的任何输入数据的最低层级。 在2025年3月31日结束的三个月内以及2024年全年，没有发生对第三级公允价值确定的重要转移。 衍生资产和负债按公允价值进行定期计量。截至2025年3月31日和2024年12月31日，衍生资产分别为166和189美元，衍生负债分别为109和137美元。用于管理利率风险和商品价格风险的衍生工具的公允价值分别基于隔夜融资利率（“SOFR”）和利率互换曲线以及商品价格报价。用于管理外汇风险的套期保值工具的公允价值基于现货汇率和远期点差的公开报价，并将其转换为隐含的远期汇率。我们衍生资产和负债的计量被视为二级计量。有关我们使用衍生工具的更多信息，请参阅注释6。 子公司可赎回优先股按其估计的赎回价值进行周期性计量，该价值接近公允价值。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些证券的价值为37美元。这些证券不在活跃市场中交易，其计量被视为第3级计量。 公司自有的寿险（COLI）资产按公允价值进行定期评估。截至2025年3月31日和2024年12月31日，COLI资产分别为710万美元。COLI政策主要是为我们非资格员工福利提供资金来源，并包含在简并合并资产负债表的其他资产中。COLI政策采用每股净资产价值实用方法按公允价值进行评估，因此，它们未归类于公允价值层级。 (b) 定期存款包括原始到期日超过90天但不足一年的存款以及原始到期日超过一年的工具，根据适当情况，包含在其他流动资产或其他资产在内的简化合并资产负债表中。定期存款按成本记录，该成本接近公允价值。 (c) 非美国政府债券包括外国发行的债务证券，这些证券被归类为持有至到期，因为我们有持有直至证券到期日的积极意图和能力。这些证券以摊销成本入账，并根据适当情况计入其他流动资产或资产负债表中的其他资产。 (d) 短期债务由美国商业票据和/或由非美国子公司发行的类似短期债务组成，所有这些债务均按成本计价，其价值约等于公允价值。 (e) 长期债务包括这些债务工具的当期部分。根据所有重要输入的直接或间接可观测的金融工具报价，估计了公允价值。 注意4. 每股收益（EPS） 无需对净收入进行调整，以计算基本和稀释每股收益。股票期权和其他基于股票的奖励的稀释效应通过应用库存股法反映在稀释每股收益中。以下是将流通普通股的平均数量与用于基本和稀释每股收益计算中的数量相一致的方法： 数百万股 未计入稀释每股收益计算的未行使期权，因其行权价高于普通股的平均市场价格，并不重大。截至2025年3月31日和2024年，流通的普通股数量分别为3.31亿股和3.368亿股。 第5注：股东权益 来自境外子公司资产和负债的汇率变动尚未实现的损益，但不包括高度通货膨胀经济体下的子公司，会被记录在“其他综合收益”（Accumulated Other Comprehensive Income，简称AOCI）中。对于这些业务，汇率变动通常不会影响现金流；因此，尚未实现的汇率调整会被记录在AOCI中，而不是计入净收入。当这些子公司被出售或实质性地清算时，相关的尚未实现的汇率调整将从AOCI中移除，并作为出售或清算的收益或损失的一部分进行报告。截至2025年3月31日的三个月期间，尚未实现的汇率变动主要是由于某些外币对美元汇率的升值所致。 此外，未实现的翻译金额还包括外汇汇率变动对长期投资性质的集团内部往来款项以及被指定为对冲净外汇投资的交易的影响。 AOCI组成部分的变化，扣除税后，由 Kimberly-Clark 引起，具体如下： 注6. 使用衍生物的目标和策略 作为跨国企业，我们面临着诸如外汇汇率、利率和商品价格变动等金融风险。我们采取多种措施来管理这些风险，包括经营活动和融资活动， 截至2025年3月31日和2024年12月31日，衍生资产分别为166亿美元和189亿美元，衍生负债分别为109亿美元和137亿美元，主要构成包括外汇、利率和商品价格合约。衍生资产根据适当情况记录在其他流动资产或其他资产中，衍生负债根据适当情况记录在应计费用和其他流动负债或其他负债中。 外汇汇率风险 汇率调整是由于将外国实体的财务报表从其功能性货币转换为美元而产生的。对于任何特定实体而言，其净资产的风险会因该实体以当地货币进行融资而降低。我们资产负债表中的一部分汇率风险敞口，主要涉及某些关联公司的业务，该风险敞口源于关联公司功能性货币与美元之间的汇率变动，并通过跨货币掉期合约以及指定为净投资对冲的某些以外国货币计价的债务进行对冲。对于某些以非功能性货币计价的货币资产和负债（主要为公司内部贷款和应付账款），其外汇风险主要通过未指定衍生工具进行对冲。 衍生金融工具用于对冲非美国运营采购的原材料（以美元计价）和公司间成品及在制品（主要以美元和欧元计价）的预测现金流的一部分。用于管理这些敞口的衍生金融工具被指定为现金流对冲。 利率风险 利率风险通过由短期和长期工具构成的变动利率和固定利率债务投资组合来管理。利率掉期合同可以用于促进维持变动利率和固定利率债务之间的理想比率，并被指定为公允价值对冲。不时地，我们还对预期的固定利率债券发行进行对冲，这些合同被指定为现金流量对冲。 商品价格风险 我们使用衍生工具，如商品期货和价格掉期合约，对冲因某些商品价格变动而产生的部分市场风险。这些衍生品被指定为未来几个月预期购买的基础商品的特定数量的现金流对冲。此外，我们还利用不同期限的协商合同以及战略定价机制来管理部分商品成本波动。 公允价值对冲 衍生工具在指定并符合公允价值对冲的条件下，主要用于管理利率风险。这些衍生工具的公允价值按适当情况记录为资产或负债，而冲销则记录在利息费用中。相关债务公允价值变化的冲销也记录在利息费用中。对冲利率风险的衍生工具产生的任何已实现收益或损失，在相关债务的有效期内摊销到利息费用中。截至2025年3月31日，被指定为公允价值对冲的、受未到期利率合同约束的债务的总名义价值和账面价值分别为525美元和492美元。对于截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，利率互换在利息费用中确认的收益或损失并不重大。 现金流对冲 对于指定和符合条件的现金流套期保值衍生工具，衍生工具的收益或损失最初记入未实现收益变动账户，扣除相关所得税后的净额，在相同收益表行和期间确认在套期保值的风险敞口影响收益时。截至2025年3月31日，指定的未偿还外汇衍生合同的总名义价值为32亿美元。对于截至2025年3月31日和2024年的三个月，由于原始预计的交易不再可能发生而停止现金流套期保值，没有重大的收益或损失重新归类到利息费用、销售成本或其他（收入）和支出净额。截至2025年3月31