Zurn Elkay Water Solutions Corp 2025年季度报告

ZURNE ELKAN SHUI JIE DAO LU GONG SYONG YOU XIAN GONGBU 20-5197013(I.R.S. Employer Identification No.) （美国国税局雇主识别号） 请在括号内用勾选标记表示，注册人（1）在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已受到此类提交要求的约束。是。☒没有☐ 请在需要提交的每个互动数据文件旁打勾，以表明注册人是否已根据S-T法规第405条要求以电子方式提交（本章节第229.405条）在过去12个月内（或根据注册要求提交此类文件的较短期间）。 请通过勾选标记来指明登记人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请用勾号标明，注册人是否已选择不使用根据《交易所法》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。 第一部分 财务信息 项目1。财务报表4第2项管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析22项目3。关于市场风险的定量和定性披露29第4项。控制与程序30 第二部分 其他信息 目录 《私人证券诉讼改革法案》安全港声明 我们在此报告中关于我们的运营、现金流和财务状况的披露和分析，特别是关于我们发展业务和扩大规模的成功可能性以及从我们的订单簿中实现销售的可能性，包括前瞻性陈述。这些陈述是预测性的，依赖于或涉及未来事件或条件，或包含“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”等类似词语。尽管这些陈述基于合理的假设，包括订单、销售、运营利润率、收益、现金流、研发成本、营运资本和资本支出等方面的预测，但它们受到在此和我们的年度报告中更详细描述的风险和不确定性。表格10-K针对2024年12月31日止年度，在第一部分第1A项“风险因素”以及第一部分标题为“有关前瞻性声明的警示通知”中，以及在我们在证券交易委员会的其他文件中，因此，我们不能保证我们将实现前瞻性声明中所预期的或暗示的结果。除非法律要求，我们不承担义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论结果如何，包括但不限于新信息、未来事件等。 Zurn Elkay Water Solutions Corporation 及其子公司压缩合并资产负债表（单位：百万，除股份数量外） 2024年12月31日（未经审计）2025年3月31日 Zurn Elkay Water Solutions Corporation及其子公司经营状况简化合并报表（百万美元，除股份及每股金额外）（未经审计） Zurn Elkay Water Solutions Corporation 及其子公司 简要合并财务报表附注 2025年3月31日（未经审计） 1. 展示基础和重大会计政策 本文件包含的未经审计的简明合并财务报表由Zurn Elkay Water Solutions Corporation（以下简称“Zurn Elkay”或“公司”）根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会的规则和规定编制。根据这些规则和规定，某些通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的信息和脚注披露已被浓缩或省略，尽管公司认为这些披露足以确保所提供的信息不具误导性。 在管理层看来，本财务报告的合并财务报表包含了为公允反映各中期业绩所需的所有调整。各中期业绩不一定能预示到2025年12月31日结束的年度业绩。本财务报表摘要应与公司年报中的审计合并财务报表及其注释一同阅读。表格10-K截至2024年12月31日的一年。 The Company Zurn Elkay是一家以增长为导向、专注于水资源管理业务的纯运营企业，它设计、采购、制造和销售公司认为是最广泛的可持续性、以规格驱动的水资源管理产品组合，旨在改善健康、保湿、人身安全和环境。公司的产品组合包括专业级别的饮用水安全和控制产品、流系统产品、卫生和环境产品，以及针对公共和私人空间的过滤饮用水产品，为业主提供卓越价值，对环境和人类卫生产生积极影响，并缩短产品安装时间。公司的创新和规格传承使它能为客户提供数十年的高精度、任务关键型解决方案，并赋予它与市场领导者建立长期、有价值关系的特权。公司以纪律性的方式进行运营，Zurn Elkay业务系统（“ZEBS”）是其运营理念。基于持续改进的精神，ZEBS创建了一个可扩展、基于流程的框架，专注于通过针对其业务的所有方面的世界级运营绩效，推动卓越的客户满意度和财务成果。 Recent accounting pronouncements 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新2023-09《所得税（主题470）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”），该更新确立了新的所得税披露标准，以持续对税率调整进行分类并提供更详细的信息分解，包括调整各组成部分的美元价值和百分比影响，并进一步分解已缴纳的所得税。该指南自2024年12月15日之后的财年开始生效。公司正在评估采用ASU 2023-09对合并财务报表的影响。 在2024年11月，FASB发布了会计准则更新2024-03“利润表——报告综合收益——费用分摊披露：利润表费用分摊”（“ASU 2024-03”），旨在通过增加利润表费用的分摊来改进关于公共企业实体费用的披露。ASU的修正自2026年12月15日后开始的会计年度以及2027年12月15日后开始的会计年度内的中间期间生效。公司正在评估采用ASU 2024-03对合并财务报表的影响。 2. 重组及其他类似费用 在2025年3月31日结束的三个月期间，公司继续执行各种重组措施。这些举措旨在提高效率、降低运营成本，同时调整公司规模以反映其服务市场的变化、并购对公司整体制造能力的影响以及其整体产品组合的优化。这些重组措施主要导致了人员裁减、租赁终止成本以及其他设施合理化成本。管理层预计将继续执行类似举措，以优化公司的运营利润率和制造规模。因此，公司预计将进一步产生与人员裁减、潜在资产减值或加速折旧、租赁终止相关的费用。 目录 成本及其他设施合理化成本。公司的重组计划尚属初步，相关费用的全部范围尚无法估算。 以下表格总结了公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内进行的重组及其他类似费用的概要（单位：百万）： 以下表格总结了至2025年3月31日止的三个月内公司重组递延活动（以百万计）： 3. 停止运营业务 2021年10月4日，公司完成了一项免税的逆向莫里斯信托分拆交易（“分拆交易”），该交易包括：（i）公司将Process & Motion Control（“PMC”）业务的大部分资产和负债转移至新成立的子公司Land Newco, Inc.（“Land”），（ii）按比例向公司股东分配Land的股份，以及（iii）Land与Regal Rexnord Corporation（原名Regal Beloit Corporation）的子公司合并，根据交换比例，Land的股票转换为指定数量的Regal Rexnord Corporation的股票。由于PMC的分拆交易代表了战略转变，对运营和财务结果产生了重大影响，因此PMC的运营结果在所有期间的合并经营成果表中报告为已停止运营。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月简明合并现金流量表未调整以单独披露与已停止运营相关的现金流量。 主要收入项目为截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月运营浓缩合并报表中，税后已停止运营收入，具体如下（单位：百万）： 所得税优惠 (1)销售、一般和管理收入包括因公司不再承担与分拆交易相关的某些应计成本而释放的应计款项。 4. 收入确认 履行义务是指合同中对将特定商品或服务转让给客户的承诺，并且是会计准则编码（“ASC”606）中的计量单位。收入合同客户一份合同的交易价格将分配到每个不同的履约义务上，当满足与客户签订的合同条款下的义务时，收入将被确认。对于公司大多数产品销售，收入在控制权从公司制造设施转移到客户的时间点被确认，这通常发生在产品从公司制造设施运往客户时。当合同包括向客户交付的多件产品时，通常每件产品都有单独的价格，并在合同背景下被视为独立的产品。除了对产品符合约定规格的标准保证型保修外，通常没有其他重要的交货后义务。与标准保修相关的预期成本在产品销售时继续被确认为费用。 当合同赋予客户退货合格产品的权利，或者当客户是销售返利计划的一部分时，公司会通过使用预期产品退货和与交易相关的返利估算，在销售点根据当前事实和历史经验减少收入。公司会在预期收到的最可能金额改变或金额确定时，调整这些估算。因此，收入增加或减少将在那时被确认。 销售和其他与收入产生活动同时发生的税金不计入收入。公司选择在产品控制权转移给客户时，将货运和运输成本作为销售成本的一部分计入合并利润表。公司将向客户收取的运费和处理费归类为净销售额，相应的成本在简并合并利润表中归类为销售成本。 收入按类别分类 公司设计、采购、制造和销售一系列全面的水管理解决方案。公司按客户类型和地理位置对其销售额进行细分，公司认为这最能反映其收入和现金流可能因某些经济因素而受到不同影响的特点。以下表格展示了按客户类型和最终客户所在地区（以百万为单位）细分的收入： 合同余额 对于公司的大部分产品销售，客户在产品发货时会被收取合同价值的100%费用，并且付款通常在发货后30天内到期。某些合同包括更长的付款期；然而，公司选择采用一种实际便捷的做法，即只有在付款到期日超过发货日期一年以上时，公司才会认可销售中的融资成分。 当存在无条件获得合同对价的权利时，账单被记录为应收账款。当公司通过向客户转让货物或服务来履行义务，在客户支付对价之前，或在客户应支付对价之前，就会产生合同资产。当公司在收入确认之前收到对价或客户应提前支付的金额时，就会产生合同负债。截至2025年3月31日和2024年12月31日，合同负债和合同资产并不重大。 目录 积压事项 公司截至2025年3月31日累积了7230万美元的待完成订单，这代表了在现有合同中剩余订单最可能收到的款项。公司利用了美国会计准则第606-10-50-14A号标准提供的可变收入选择豁免，并未将预计的返利计入未完成履约义务的金额。公司预计在截至2025年12月31日的剩余九个月内，将确认大约100%的待完成订单。 履行义务的时点满足 公司确定，客户在收到产品时能够对其进行控制；因此，根据运输条款，控制权将在公司在制造设施或仓库与客户所在地之间转移的不同点。公司认为，在发货或交付时控制权已转移，因为公司当时有收款的现权，客户拥有该资产的法律所有权，公司已转让了该资产的实物占有，且客户承担了拥有该资产的重大风险和收益。 可变考虑 公司根据当前事实和历史经验，向特定客户提供基于数量的折扣和退货产品的权利。折扣按年度或季度支付。公司与客户签订的合同中不包含其他重要的可变考量因素。 信用损失准备 公司根据客户的信用状况（通过信用审查和分析确定）以及客户的付款历史，评估客户应收账款的回收可能性。在确定信贷损失准备金时，公司还考虑各种因素，包括客户账户的账龄和历史坏账。此外，公司在确定信贷损失准备金时，还会监控其他风险因素，包括前瞻性信息，这反映了在应收账款生命周期内预期发生的信贷损失当前估计。 5. 所得税 所有期间的收入税规定均基于对应财政年度的估计有效税率。估计的年度有效税率是在排除重大离散项目或报告时已扣除其相关税效的项目后确定的。重大离散项目的税效反映在其发生的期间。公司的所得税费用受多种因素影响，包括在税率通常高于美国联邦法定税率的外国司法管辖区获得的应税收益额、公司