滨特尔 2025年季度报告

请在括号内用勾选标记标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 较小的报告新兴增长 大加速申报者 ☑ 加速申报者 ☐ 非加速申报者 ☐公司☐公司☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选来表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 第一部分 财务信息 项目1。财务报表（未经审计）简明合并利润表和综合收益表3缩编合并资产负债表4现金流量表（合并）5简并式合并股权变动表6备注：缩编合并财务报表7项目2。管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析20项目3。市场风险的定量和定性披露31项目4。控制与程序31 第二部分 其他信息 项目1。法律程序31项目1A。风险因素31项目2。未注册股权证券销售及所得款项的使用32第5项其他信息32第6项展览品33 签名34 第一部分 财务信息 目录 Pentair PLC 及其子公司 简要合并财务报表注释（未经审计） 1. 展示基础与财务报表编制责任Pentair plc及其子公司（“我们”，“我们”，“我们的”或“Pentair”）的附随未审计的简明合并财务报表是根据美国（“美国”）证券交易委员会 的临时报告要求编制的。根据这些规则，可以简化或省略通常根据美国公认会计原则（“GAAP”）要求的某些脚注或其他财务信息。 我们负责本文件中包含的未经审计的合并财务报表。财务报表包括所有必要的常规调整，以确保公平展示我们的财务状况和经营成果。鉴于这些是简明财务报表，还应阅读我们包含在2024年12月31日结束的年度10-K报告中的合并财务报表及其注释。 收入、支出、现金流、资产和负债在每年的每个季度都可能发生变化。因此，这些季度财务报表的结果和趋势可能无法反映全年的情况。 我们的财年于12月31日结束。我们按日历季度报告我们的中期季度。 2. 收入 我们根据可报告的业务部门、地理区域和垂直市场对客户合同的收入进行细分，因为我们认为这些最能描绘出我们的收入和现金流性质、金额、时间及不确定性如何受经济因素影响。有关按可报告业务部门细分的收入，请参阅第14项注释。 地理分区的销售额信息，根据销售目的地进行划分，如下所示： 垂直市场网销信息如下： 绩效义务 截至2025年3月31日，我们在原本预期持续一年或更长时间的合同上仍有1.245亿美元的未履行绩效义务。我们预计将在未来12至18个月内确认大多数这些合同的剩余绩效义务。 目录 Pentair PLC 及其子公司 简要合并财务报表注释（未经审计） 2024年12月31日至2025年3月31日，净合同负债变动9,000万美元，主要是由于里程碑付款的时间安排。截至2024年12月31日，我们约50%的合同负债在2025年第一季度确认为收入。 3. 分享计划 总基于股票的薪酬费用，截至2025年3月31日和2024年的三个月如下： 2025年第一季度，我们根据Pentair plc 2020年股份及激励计划，向符合条件的员工发放了年度基于股份的薪酬。发放的奖励总数约为40万份，其中20万份为限制性股票单位（“RSU”），10万份为股票期权，10万份为绩效股份单位（“PSU”）。发放的RSU、股票期权和PSU的加权平均授予日公允价值分别为93.69美元、36.73美元和99.16美元。 我们使用布莱克-舒尔斯期权定价模型（考虑股息的修改版）对年度基于股票的薪酬授予中发出的每一项股票期权奖的公允价值进行了估算，并基于以下假设： 无风险利率 预期股息收益率 预期期限（年） 这些估计要求我们基于历史结果、观察股价走势、期权行权行为的变化、未来的预期和其他相关因素进行假设。如果使用了其他假设，根据会计准则计算和记录的以股票为基础的补偿费用可能会受到影响。我们基于历史经验以及授予期权的条款和归属期限来确定预期的使用寿命假设。为了确定预期股价波动性，我们考虑了与预期期权期限大致相等的历史波动性滚动平均值。期权预期寿命期间的零风险利率基于授予期权时美国财政部收益率曲线。 目录 Pentair PLC 及其子公司 简要合并财务报表注释（未经审计） 4. 重组与转型计划2021年，我们启动并投入资源到一个旨在通过转型我们的商业模式以推动运营卓越、降低复杂性和简化流程来加速增长和推动利润率扩 张的项目（“转型计划”）。转型计划分为多个阶段，预计将使我们能够更高效地工作，优化业务以更好地服务客户，同时实现我们的财务目标。 在2025年3月31日结束的三个月内，我们启动并继续执行了与我们的转型计划相关的活动，以及启动并继续了一些旨在降低我们的固定成本结构和重新定位业务的业务重组倡议。重组和转型计划倡议包括在2025年3月31日结束的三个月内减少了约125名员工的小时和月薪编制。 重组与转型相关费用包含在内商品销售成本并且销售、一般和管理费用在缩减合并利润表及综合收益表中包括以下内容： 重组和转型成本按报告细分部分以及公司和其他如下： 与累计离职金及相关费用相关的活动记录在其他应付款项在2025年3月31日止的三个月浓缩合并资产负债表中总结如下： 目录 每股收益 基本和稀释每股收益的计算如下： 应收账款 所有贸易应收账款均按未偿还本金金额报告，已调整任何信贷损失准备金和核销，扣除回收款项。我们记录信贷损失准备金，将应收账款余额降至我们估计可从客户处收回的金额。确定信贷损失准备金的估计基于当前趋势、应收账款的账龄、客户财务状况的定期信贷评估、历史回收经验以及对未来经济条件的合理且可支持的预测。在所有回收努力均告竭尽时记录核销。我们通常不需要抵押品。我们每季度审查一次信贷损失准备金。 20253月31日， 目录 8. 商誉及其他可辨认的无形资产 以下为报告分部商誉账面价值变动情况： 预计2025年剩余期间及未来五年内可识别无形资产的摊销费用如下： 目录 Pentair PLC 及其子公司 简要合并财务报表注释（未经审计） Pentair、Pentair Finance S.à r.l（“PFSA”）和Pentair, Inc.是信用协议（即“高级信贷设施”）的当事人，其中Pentair担任担保人，PFSA和Pentair, Inc.担任借款人，提供9000亿美元的信贷设施。该信贷设施的到期日为2026年12月16日。根据高级信贷设施，借款利率等于替代基准利率、调整后的期限性保障隔夜融资利率、调整后的欧洲银行间报价利率、调整后的每日简单保障隔夜融资利率或央行利率，加上各自适用的利差。适用的利差是基于PFSA的选择，以Pentair的杠杆率或PFSA的公共信用评级为基础。 截至2025年3月31日，高级信用便利项下的总可用金额为6.943亿美元。此外，PFSA有权根据常规条件，包括参与银行的承诺，申请增加循环信用便利或签订总额高达3亿美元的一笔或多笔定期贷款。 此外，Pentair和PFSA是高级无担保定期贷款协议（以下简称“定期贷款设施”）的双方当事人，其中PFSA作为借款人，Pentair作为担保人，提供总额为10亿美元的贷款本金。定期贷款设施到期日为2027年7月28日，要求每季度支付6300万美元的分期还款，自2023年第三季度的最后一天开始支付，并在2024年第三季度的最后一天增加至1250万美元。在2024年，PFSA偿还了定期贷款设施的剩余1625万美元的季度分期还款，因此PFSA无需再支付任何进一步的季度分期还款。截至2025年3月31日，剩余的8.25亿美元债务将于2027年7月28日到期。定期贷款设施利率等于替代基准利率、调整后的期限担保隔夜融资利率或调整后的每日简单担保隔夜融资利率，加之上述每一种情况下的适用利差。适用利差根据PFSA的选择，基于Pentair的杠杆水平或PFSA的公开信用评级。 我们的债务协议包含各种财务契约，但最严格的契约包含在高级信贷设施和定期贷款设施中。高级信贷设施和定期贷款设施包含以下契约要求：我们不得允许（i）在我们连续四个财政季度期末（每个季度为一个“测试期”），我们的合并债务（扣除我们合并的、超过5000万美元但不超过2.5亿美元的未限制现金和现金等价物）与我们的合并净收入（不包括其他因素中的非现金收益和损失）在利息、税项、折旧、摊销和非现金基于股票的薪酬费用（“EBITDA”）之比超过3.75至1.00（或者，在PFSA的选择下并符合某些条件，对于某些重大收购，四个测试期内的比率为4.25至1.00）（“杠杆比率”）；以及（ii）我们的EBITDA与我们的合并利息费用之比，在同一期间结束时的比率应低于3.00至1.00。为了计算杠杆比率，高级信贷设施和定期贷款设施为与该计算相关的期间内的某些收购、剥离和清算提供了给予形式效果的计算EBITDA。 除了高级信用设施和定期贷款设施外，我们还拥有其他各种信用设施，总额为2080万美元，截至2025年3月31日，这些设施中没有未偿还的借款。这些信用设施的借款按变动利率计息。 目录 Pentair PLC 及其子公司 简要合并财务报表注释（未经审计） 我们拥有1.93亿美元的优先债券将在未来12个月内到期。截至2025年3月31日，我们将此债务归类为长期债务，因为我们有意愿和能力根据高级信贷设施在长期基础上重新融资此类义务。 到期债务（不含未摊销发行费用和折扣），截至2025年3月31日，按日历年计算如下： 10. 衍生品及金融工具派生金融工具 我们面临着与外汇汇率和变动债务的利率变动相关的市场风险。为了管理这些风险暴露的波动性，我们定期进入各种衍生金融工具。我们的目标是，在认为适当的情况下，减少与外汇汇率或变动利率变动相关的收入和现金流波动。衍生合同包含信用风险，即我们的银行对手方可能无法满足协议条款的风险。此类信用风险金额通常仅限于合同中的任何未实现收益。通过限制对手方为高信用质量的金融机构，此类风险被最小化。 外汇合约 我们在全球各地开展业务，因为外币相对于我们的记账货币——美元的价值变化，我们面临市场风险。我们通过使用外汇衍生金融工具来管理我们对某些基于市场的风险的暴露和经济交易风险。我们持有这些衍生工具的目标是降低与外汇汇率变动相关的净收益和现金流波动性。我们大部分外汇合约的最初到期日不超过一年。 截至2025年3月31日，我们持有未结算的货币衍生品合同，其名义金额的美元等值总额为1930万美元。至2024年12月31日，未结算的货币衍生品合同已无。这些合同对所列报期间的损益表和综合收益表的实质性影响不大。 跨币种调换 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们分别有756.1百万美元和728.5百万美元的未结算货币互换协议。这些协议被计为现金流量对冲，用以对冲某些公司间债务的外币波动，或者作为净投资对冲，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们分别有33.9百万美元和13.8百万美元的外币损失递延，记录在累计其他综合损失与我们的 cross currency swap业务关联。与我们的 Currency Swap 协同相关的定期利息决算被归类为经营活动。与本金余款相关的现金流水被归类为因公司债务现金差额的融资活动，以及净投资冲销的投资活动。 利率波动避险 我们通过使用利率互换和利率上限/下限工具来管理与我们浮动利率债务相关的某些利率风险。我们签订这些协议，以对冲我们浮动利率债务利率变动引起的利息费用和现金流量的波动。截至2025年3月31日，我们分别有3亿美元和2亿美元的利率互换和利率上限/下限工具，被指定为现金流量对冲。 未实现的有关于利率互换公允价值的盈亏将记录在累计其他全面损失在2025年3月31日和2024年12月31日的简并合并资产负债表中