商业银行数据要素金融产品与业务探索研究报告

中国人民大学中国光大银行 工作组 组长 中国人民大学中国光大银行杨东杨兵兵 副组长 黄登玺中国光大银行黄尹旭中国人民大学 工作组成员 潘学芳中国光大银行牟李晓歌爽中国光大银行中国光大银行中国光大银行中国光大银行中国人民大学中国人民大学中国人民大学崔曦月张鹤苧陈哲立马扬何玥 编辑中国人民大学：赖千千工作组联系邮箱：chenzheli1995@hotmail.com 一、背景与意义01 （一）数据要素市场发展现状简述01（二）数据要素金融服务的现实意义和实践探索02（三）商业银行开展数据要素金融服务的路径探索02二、数据托管与管理05（一）数据托管与管理现状分析05（二）数据托管业务模式探索05（三）数据管理与运营模式探索06（四）商业银行开展数据资产托管业务的优势与挑战07三、数据资产信贷10（一）数据资产信贷业务概述10（二）数据资产信贷业务关键事项11（三）数据资产信贷业务的进一步发展与推广12四、数据要素证券化14（ 一 ） 证 券 化 业 务 发 展 背 景14（二）数据资产证券化的模式探究14（三）数据要素证券化业务开展的思考16五、数据要素金融生态17（一）数据要素产业链场景金融生态17（二）公共数据授权运营场景金融生态17（三）大模型数据要素市场典型场景及银行服务模式19六、展望与建议22（一）商业银行更好发挥数据要素价值的政策建议22（二）未来发展趋势展望23 一、背景与意义 （一）数据要素市场发展现状简述 党中央、国务院高度重视数据要素及其市场化配置改革，从战略高度提出要“加快培育发展数据要素市场”，以数据为关键要素的数字经济不断向纵深发展，明确了数据要素市场化改革的总体方向、实施路径及目标任务。 2019年，党的十九届四中全会首次将数据列为生产要素，标志着从数据资源到数据要素的重大转变。此后，国家密集出台政策，系统推进数据要素市场培育。2022年12月，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（“数据二十条”），确立了数据产权、流通、分配、治理四项基础制度，为数据要素市场化、价值化奠定基础。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》提出“五位一体”布局，为数据要素市场培育擘画长远蓝图，并为商业银行数据要素金融创新指明方向。2024年，国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》《关于促进企业数据资源开发利用的意见》《可信数据空间发展行动计划(2024—2028年)》等一系列政策文件，打出推动数据要素市场化配置改革的“组合拳”，激活企业数据价值，为商业银行拓展与企业在数据层面的合作深度与广度助力。2024年10月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，对公共数据资源开发利用进行系统部署，扩大了公共数据资源供给，也为商业银行获取高质量、多维度的公共数据提供了可能。 截至2024年6月，全国31个省份和新疆生产建设兵团 均已成立了数据管理机构，部分有条件的地级市和部分区县亦成立了相关政府职能机构。积极落实党中央部署，夯实数据要素基础制度，创新公共数据授权经营，取得初步成效。 （二）数据要素金融服务的现实意义和实践探索 数据作为数字经济时代的基础性战略资源，其价值释放对做强做优做大我国数字经济、增强经济发展新动能具有重要意义。金融服务通过将数据要素金融化、货币化，成为推动数据价值释放的重要引擎。首先，金融服务为数据生产力发展提供新动能，通过与资本、劳动力等要素融合，优化资源配置，催生新产业、新业态，赋能数字经济与实体经济高质量融合。其次，金融服务为数据要素推动生产关系变革添加“润滑剂”，促进全要素融合和全行业整合，提升生产效率，助力政府治理模式创新和全民共享数字红利。最后，金融服务是推动数据要素流动交易的“助推器”，解决数据孤岛问题，促进数据跨区域、跨行业高效合规流通，助力产业数字化向全要素融合发展转变。 实践中，以数据为资产的金融服务新模式不断涌现。国际上，金融科技公司GulpData以数据作担保助力企业融资，航空公司利用客户忠诚度计划数据估值获得融资。国内各地积极探索数据资产融资、数据资产证券化等创新业务，如北京、上海等地推进数据资产登记评估机制建设，推动数据资产化创新。这些实践展现了数据要素在金融创新中的应用潜力，为数据要素市场的高质量发展提供了重要借鉴。 （三）商业银行开展数据要素金融服务的路径探索 1、发挥金融优势，推动数据要素和金融服务融合发展 商业银行拥有多样化的高价值数据资源、完备化的技术支撑系统、系统化的风险管理体系和能力、多元化的客户群体和应用场景、体系化的合规与监管机制。在数据要素和传统要素深度融合的产业数字化过程中，商业银行可充分发挥商业银行的独特优势，积极拓展数据资产的获取渠道，通过数据治理和数据价值挖掘，促进数据与业务融合，推动传统金融业务向数据要素金融业务延伸，建立数据赋能业务、业务反哺数据的生态体系。 2、激活数据价值，探索基于数据资产的金融产品和服务 基于数据资产的托管、信贷、证券化以及综合金融服务将成为银行业探索的重要方向。一是探索数据资产托管业务。商业银行与委托人、管理人或受托人签订托管合同，依约保管数据资产，履行托管合同约定的权利义务，提供托管服务。二是探索数据资产信贷业务。基于企业经营主体的真实资金流、信息流、商品流和物流等多维数据，探索数据资产授信融资模式。三是探索数据资产证券化业务。商业银行可以通过发行资产支持证券来盘活数据资产，实现贷款出表，支持资产业务的发展。四是探索开展综合金融服务。通过提供一站式的综合金融解决方案，包括信贷、投资、保险和其他金融服务，商业银行不仅能够提高服务效率和客户满意度，还能带来新的业务增长模式。 3、打造创新生态，积极参与数据要素市场建设 在充分保护客户信息安全的前提下，坚持依法合规原则，探索以数据商和第三方专业服务机构模式参与数据要素市场建设，是商业银行融入国家数据要素市场建设的重要切入点。商业银行应充分发挥在数据管理和业务协同创新等方面的优势，拓展商业银行经营新业务、新场景、新模式，发作数据商和第三方专业服务机构的角色和作用，把好数据资产化的“质量关”和“价值关”。 二、数据托管与管理 （一）数据托管与管理现状分析 数据作为新型生产要素，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着各行业生产方式、生活方式和社会治理方式。随着数字化进程的加速演进，各类企事业单位对数据资产管理的需求愈加凸显，迫切希望通过强化数据资产管理为数字化转型注入新动能，并打造自身核心竞争力。 早期数据托管源于数据中心（IDC），当时托管方多为运营商，业务以主机托管为主，数据未受专门规则调整。如今数据资产托管新模式，旨在保障安全的同时提升数据资产价值，与资产化、经营管理及收益分配紧密相连。做好数据资产托管，一要保障数据安全，运用逻辑、物理隔离及最新安全技术，确保数据安全传输、加工与应用；二要提供多场景托管服务，充分考量行业与单位数据管理差异，设计灵活“服务套餐”；三要以创造企业价值为核心，为企业持续增长助力，这是业务生命力所在。 （二）数据托管、管理与运营业务模式探索 1、银行资产托管业务模式 目前，对于数据资产托管的定义和内容尚未明文规定，数据托管业务在模式上与资金托管业务有一定的相似性，银行已经营资产托管业务多年，具备丰富的展业经验，可为数据资产托管业务概念提供借鉴。资产托管业务涵盖了为资产管理产品提供服务的全过程，包括但不限于资产保管、资金清算、估值核算、投资监督、信息披露以及绩效评估等服务， 这些服务构成了资产托管业务的基础。 传统资产托管业务，以托管牌照作为核心门槛。在投资人委托独立第三方对委托资金进行证券、股权等投资的同时，委托独立的第三方即托管银行等金融机构帮助投资者对其资金/证券进行保管，并起到资金划付及投资机构监督的职责。资金托管行业以托管牌照为核心壁垒，市场参与方以商业银行为主，还包括券商、中债登/中信登/中证登，行业市场份额集中度较高。 2、数据托管业务模式 数据资产托管机构在托管大量数据之后，数据的安全保障能力是数据托管机构首要关注的，其次是数据资产的管理和应用能力。数据资产托管按照是否使用数据分为两种模式：一种为数据资产的加密托管方，即数据托管人的核心任务是保障数据所有者的数据资产安全，需要足够的资金、技术和信任门槛，应采用独立、持有监管牌照的第三方机构，以保障数据的安全性、隐私性以及防止数据滥用，此类数据托管模式应配套强有力的外部监管保障；第二种为数据管理技术和运营方案提供方，因数据托管的全过程需要数据处理技术、数据管理能力、大数据应用和数据运营能力等的全方位支撑，由此衍生出数据托管业务的第二类职能，即通过输出数据管理和运营能力实现数据资产的增值。 （三）数据管理与运营模式探索 1、数据管理业务模式 基于对数据资产内容加工层次的不同、管理粒度的不同、业务未来发展价值判断的不同，数据资产存管可以分为以下几个模式： 一是数据要素存储服务。银行凭借成熟的数据存储建设经验，为委托方提供物理数据中心与云存储服务。委托方借助此服务，能节省建设周期与成本，提升存储能力。二是数据要素能力服务。银行积累丰富数据治理经验，可对外提供咨询服务。同时协助委托方构建管理体系，提升其数据管理能力。三是数据要素平台与工具。银行通过持续优化自身数据管理平台，可依不同需求提供多种平台输出服务。既支持本地部署，也可提供云化平台，还能为委托方定制个性化模块，适配其实际管理情况。 2、数据运营业务模式 数据托管方内部的数据资产，不仅可以辅助自身业务发展和经营决策，同时可以参与到数据要素市场流通与交易，产生新的业务价值。 在数据要素产品研发上，企业可委托数据受托者开展工作。受托者要分析托管方数据服务与产品的市场需求，梳理、审核数据需求方清单及资质。调研有价值的数据产品类型并设计开发，进行合作意向撮合与方案设计。可直接与需求方交易，或在平台上架，完成交付并分配收益。数据要素产品运营中，数据托管机构能整合多行业数据开发融合型产品。受托者需调研有价值数据源，梳理、审核数据提供方，达成合作意向并签署协议。 （四）商业银行开展数据资产托管业务的优势与挑战 1、商业银行开展数据资产托管业务的优势分析 随着数据要素市场的快速发展，数据管理机构、大数据交易所和数据商等不断涌现。调研显示，数据服务相关企业多为“专精特新”类企业或地方政府授权运营的国有企业， 在数据管理系统建设、人力资源和资金支持等方面相对薄弱，亟需全流程数据资产托管服务。商业银行，尤其是大型银行，在开展数据托管业务方面具备显著优势： 一是资本实力与抗风险能力。大型商业银行资本雄厚，具备较强的风险承受能力，能够支持数据托管业务的高成本投入和短期亏损。二是数据分析能力。银行通过处理海量客户、业务及交易信息，积累了强大的数据治理和挖掘能力，可为数据托管业务提供技术支持。三是数据应用能力。银行可将自身数据应用经验输出，帮助企业降低数据应用门槛，开发数据分析工具，并协助企业建立标准化数据处理流程。四是组织架构与平台支撑。银行拥有成熟的组织架构和技术团队，能够建设数据平台并保障数据安全，其数据分级分类管理平台与数据托管业务需求高度契合。五是综合金融服务支持。银行可通过分析托管数据，了解企业经营与投融资需求，提供定制化综合金融方案，释放数据资产价值。 2、商业银行开展数据资产托管业务面临的挑战 一是数据资产托管配套法律规范有待落地。托管在我国立法上尚未形成统一且稳定的概念。虽然《数字安全法》《电子商务法》等数据治理法律涉及到了数据安全要求，但并没有明确其在数据托管中的适用空间，同时，数据权属关系缺乏法律或制度规范。个人和企业数据权属的划分、数据经营权和使用权的区分均无官方明确的定义和界限，数据托管实践层面发生权属纠纷暂无可参照的法律法规。 二是数据资产托管配套体制机制有待建立。2022年3月国家发展改革委创新和高技术发展司发布的《数