金融期权策略早报

金融期权策略早报显示，上证综指小幅波动，中证500和中证1000指数上涨，中盘股相对强势。金融期权隐含波动率历史均值附近水平波动。对于ETF期权，适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略和垂直价差组合策略；对于股指期权，适合构建偏中性的双卖策略、期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。

各板块期权策略建议如下：

• 金融股板块（上证50ETF、上证50）：上证50ETF维持近一个月的下方有支撑震荡上行温和上涨。适合构建备兑策略、卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略。
• 大中型股板块（深证100ETF）：延续震荡上行温和上涨，上周以来先扬后抑低位弱势震荡。适合构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略、现货多头备兑策略和垂直价差组合策略。
• 大盘蓝筹股板块（沪深300ETF、上证300ETF、深证300ETF）：上证300ETF4月份以来高位盘整震荡后快速下跌，而后逐渐反弹回暖上升，整体表现为上方有压力下方有支撑的区间盘整。适合构建卖出认购+认沽期权组合策略、现货多头备兑策略和垂直价差组合策略。
• 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：中证1000指数3月中旬高位回落后连续走弱势，4月份以来加速下跌，前一周有所回升多头力量不足，今日大幅上涨，整体表现为上方有较强的空头压力震荡偏弱的行情走势。适合构建做空波动率策略、熊市价差组合策略和现货多头备兑策略。
• 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF）：创业板ETF4月份快速下跌后逐渐回升，上周以来上升受阻回落延续偏弱势，整体表现为上方有压力的区间弱势盘整的行情走势形态。适合构建熊市价差组合策略、卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略。