【基本面跟踪】
- 全球精炼铜市场：2025年2月全球精炼铜产量为230.37万吨，消费量为237.96万吨，供应短缺7.59万吨。
- 哈萨克斯坦产量：2025年1-3月哈萨克斯坦精炼铜产量同比增加2.9%，至123,789吨；3月产量为42,119吨，环比增长8.2%。
【宏观及行业新闻】
- 宏观：特朗普对美联储的攻击导致市场对美元和美国国债信心下降，可能推高铜价。
- 俄乌局势：俄乌释放不打击民用基础设施的对话信号，但俄国防部表示休战结束后将继续军事行动。
【趋势强度】
- 铜趋势强度：0（中性），取值范围为[-2,2]，-2为最看空，2为最看多。
【期货市场数据】
- 沪铜主力合约：77,290元/吨，涨1.51%；夜盘收盘76,760元/吨，跌0.69%。
- 伦铜3M电子盘：9,2540.71%，日涨未公布。
- 库存变动：沪铜期货库存减少12,306吨至52,791吨；伦铜期货库存减少2,850吨至213,400吨。
- 价差：沪铜主力合约对LME3M价差为-27.53美元/吨，较前日扩大。
【其他关键数据】
- 上海铜现货对上海1#再生铜价差：未公布。
- 期货现货价差：近月合约对连一合约价差未公布。
- 跨期套利成本：买近月抛连一合约的跨期套利成本未公布。
- 上海铜现货对LMEcash价差：未公布。
- 再生铜进口盈亏：未公布。
- 上海1#光亮铜价格：未公布。
- 保税区仓单升水、保税区提单升水、LME铜升贴水：未公布。
【研究结论】
美元走弱为铜价提供支撑，但基本面显示供应短缺，市场中性偏强。需关注宏观和地缘政治风险，以及哈萨克斯坦产量变化对市场的影响。
