恒太照明：2024年年度报告

目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................3第二节公司概况...........................................................5第三节会计数据和财务指标.................................................7第四节管理层讨论与分析..................................................10第五节重大事件..........................................................35第六节股份变动及股东情况................................................39第七节融资与利润分配情况................................................43第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况................................47第九节行业信息..........................................................52第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................58第十一节财务会计报告....................................................69第十二节备查文件目录...................................................171 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人李彭晴、主管会计工作负责人管园园及会计机构负责人（会计主管人员）管园园保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、未按要求披露的事项及原因 公司与客户和供应商签订了保密协议，申请豁免披露前五大客户和供应商名称。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 √适用□不适用 2025年2月25日披露《2024年年度业绩快报公告》，公告所载2024年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2024年年度报告中披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，差异幅度均未达到20%，详情如下： 五、2024年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 单位：元 七、补充财务指标 □适用√不适用八、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用(二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 恒太照明是一家专注于绿色环保、智能照明灯具的高新技术企业，主营业务为LED照明产品生产、研发及销售，产品主要应用于工业照明、办公照明、商业照明，致力于成为一流的工业和商业空间综合的照明解决方案提供商，为客户提供全方位的照明解决方案和专业服务。公司主要采用ODM为主、OEM为辅的直接销售模式，为客户提供满意的产品和服务。 公司报告期内主要销售来源为北美市场。公司深耕北美市场多年，凭借对北美LED工、商业照明市场和经销体系的深刻认识，严格的产品性能管控、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系，在经营过程中积累了丰富的客户资源。 公司的客户主要系灯具品牌商和销售商、工程商，公司外销客户主要集中在北美，且外销主要客户大多是存续时间在30年以上的大中型企业，具有较强的可持续经营能力。公司产品的定价主要基于市场公允价格，企业管理层也会定期前往北美进行考察，就产品定价问题与客户进行磋商。得益于公司产品的良好品质以及较高的性价比，公司与客户已经建立起良好的长期合作关系。 公司的客户拓展方式主要以参展宣传、客户推介以及与潜在客户沟通等方式进行。在取得客户的需求后，公司会结合产品类别的市场调研信息，向客户推荐相关技术和产品方案。随后，公司会试制并向客户提供相关硬件样品，经充分沟通产品功能、性能、款式等细节后确定最终的方案。客户按照自身采购需求向公司下达采购订单，公司组织生产并按照约定的交货方式和地点安排物流运输，完成相应的出口报关流程（外销业务）。 一般而言，公司与客户的销售是具有一定持续时间的，不会发生一次性交易后就结束的情况。双方合作时间的长短是建立在双方彼此满意度的基础之上的，与客户对公司的产品质量、售后服务、供货及时性以及客户对公司回款及时性等有较大关系。因此双方的商业信誉是维系双方关系是否长远的重要因素。 公司采取“以销定产”的生产模式，即根据销售订单进行生产。生产部门负责安排生产，并对生产流程实施动态管理。生产部综合考虑公司产品库存、设备产能、人员时间安排等因素，制定具体的生产 计划；生产车间根据生产计划，组织人员上线进行生产；质量部对关键质量控制和工艺控制点进行监督检查，同时实施对原材料、半成品、产成品的质量监督及品质检验工作。 公司在品质管控方面按照产品目标市场的质量标准进行严苛的质量控制，先后通过了ISO9001、ISO14001等一系列质量和环境管理体系，建立完善的质量控制体系。同时为了提升开发能力，公司建有多个专门实验室，包括LED驱动可靠性检测实验室、PC及PMMA材料性能测试实验室、LED光电测试实验室、电磁兼容性测试实验室、热学管理测试实验室、灯具IP/IK测试实验部门以及智能产品测试实验部门、综合检测实验室。公司持续推动公司产品通过美国及加拿大（UL、ETL、CUL、FCC、DLC等）等国家的主流市场标准产品认证。公司在产品开发和品质管控方面的不断投入，有力地保障了产品质量的可靠性和稳定性，为更好地开发北美市场及其他市场储备了技术能力，为未来开拓智能产品奠定了夯实的基础。 未来，恒太照明将不断提升公司的业务拓展、产品研发、质量保障、供应链和制造能力，加强与产业链上下游企业的合作与交流，同时优化越南恒太本土化服务能力，确保能够为客户提供优质、高效的产品和服务，以实现国内外公司的共同发展和进步。 报告期内，公司的商业模式未发生变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内公司实现营业收入717,961,065.95元，较去年同期增长26.85%；归属上市公司股东的净利润66,393,907.39元，同比下降9.28%，归属上市公司股东的扣非净利润为63,890,657.22元，同比下降10.07%。毛利率为18.65%，同比下降7.14%。 截止报告期末，公司总资产806,636,362.57元，同比增长4.94%；归属上市公司股东的所有者权益 为590,099,569.59元，同比增长4.38%；归属于上市公司股东的每股净资产为2.68元，同比增长4.28 %。报告期内公司营业收入增长，主要原因为： （1）受益于LED照明灯具海外市场回暖补库存影响及越南工厂的建成投产，2024年新接订单同比增加； （2）公司根据市场需求情况开发新产品，新产品市场反馈较好，客户增加订单。 （3）海外工厂正式投入运营，2024年下半年越南恒太产能得以有效释放，产品交付周期缩短，出货量快速提升。 上述因素导致公司营业收入较上年同期增长26.85%。 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润和归属上市公司股东的扣非净利润下降的主要原因为： （1）LED照明行业存量市场竞争激烈，公司为保证订单采用降价策略销售，导致灯具产品整体毛利率下降； （2）2024年上半年南通工厂与越南恒太协作能力不足，跨国供应链磨合不顺畅导致运营费用上升； （3）2024年上半年越南工厂交付能力不足，为满足客户订单需求，原先客户下单给越南工厂的订单部分转由南通工厂出货，客户需承担的额外关税成本由公司通过降低价格的方式给予折让，导致销售价格下降； （4）部分型号灯具由于质量问题导致客诉增加，公司给予客户价格折让，导致销售价格下降； （5）越南工厂投资转固后折旧摊销费用增加。 面对全球经济复苏乏力，美国贸易保护主义抬头和跨国转口贸易难度加大等重大挑战，2025年，公司将根据外部环境的变化，致力于稳扎稳打，深耕LED工商业照明灯具细分市场，深化现有客户关系，积极开拓新市场、新产品，优化供应链管理，提升产品质量保障和技术含量。重点加大越南制造工序投资，构建越南恒太本土化服务能力等措施，通过提供更具创新性、更高性价比的产品来进一步开拓市场，满足客户的需要，尽力给广大股东创造更加优秀的业绩回报。 (二)行业情况 2024年，我国照明产品出口总额达到561亿美元，尽管同比微降0.3%，但仍保持在历史高位，并连续八年占据机电产品出口总额的3%。欧美两大市场作为我国照明产品的重点出口地，表现稳定，出口额约为272亿美元，同比增长0.2%，占出口总额的48%。从具体出口目的地来看，美国、德国、马来西亚等排名前十的市场出口额整体稳定，约占我国照明出口额的50%，显示出我国照明产品在全球市场的稳固地位。 然而，在出口额保持稳定的同时，我国照明产品的出口均价却出现下降。在59个税号的照明产品中，约83%的产品出口均价降幅在1%-93%之间，这些产品的出口额占我国照明产品出口总额的99%。其中，固定式灯具、可移式灯具等主要灯具产品的出口均价降幅尤为显著，介于5%-17%之间。这表明，在全球经济复苏乏力、市场需求低迷的背景下，我国照明产品面临着价格竞争的压力。 面对外部环境的变化，我国政府积极出台了一系列稳外贸、促增长的政策。这些政策旨在提振市场主体信心，夯实经济企稳回升的基础。例如，中央经济工作会议明确部署了“扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资”的任务；商务部强调要全力以赴稳定外贸增长，并拓展跨境电商等贸易新业态。此外，国家税务总局还发布了支持跨境电商出口海外仓发展的出口退（免）税政策，为照明行业提供了有力的政策支撑。 综上所述，虽然我国照明产品在全球市场仍保持着稳固的地位，但面临着价格竞争压力和外贸环境多变等挑战。为应对这些挑战，我国政府已出台了一系列稳外贸、促增长的政策，为照明行业的稳定发展提供了有力保障。未来，我国照明行业将继续在挑战与机遇并存的环境中寻求突破和发展。 (三)财务分析 1.资产负债结构分析 单位：元 资产负债项目重大变动原因： 1.报告期末应收账款增长40.76%，主要系本期营业收入较上年同期增加26.85%，下半年出货量较多导致期末未到期应收账款上升较快所致。2.报告期末存货较上年同期增长43.