金属早报：ADP新增就业人数创近三年新高

http://research.stocke.com.cn 1/15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 金属早报 报告日期：2017年3月10日 ADP新增就业人数创近三年新高 铜铝锌铅锡镍、金银 ：金属研究团队 ：0571-87215357 ：chzq@cnzsqh.com [Table_relate] 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 [table_research] 报告撰写人： 陈之奇 朱尔立 蒋欣彬 今日要闻 2月新增信贷环比“腰斩”，社融增量猛降70% 一旦罢工超过30日必和必拓或使用临时工来重启智利Escondida铜矿生产 自由港印尼公司拟3月21日恢复Grasberg矿铜精矿生产 外盘表现 伦敦时间3月9日17:00(北京时间3月10日01:00)，LME三个月期铜报收于每吨5,690美元，较上日下跌1.4%，盘中触及1月10日以来最低位的5,652美元。三个月期锌在跌穿100日移动均线切入位2,673美元后遭遇技术性卖盘，收盘下跌1.1%至每吨2,681美元。三个月期铅收平于每吨2,250.50美元。三个月期铝收低0.5%，至每吨1,868美元。三个月期镍同样下滑0.5%，报收于每吨10,150美元。三个月期锡下跌0.6%，报每吨19,255美元。 纽约时间3月9日13:30(北京时间3月10日02:30)，COMEX 4月期金合约收低6.20美元，或0.5%，结算价报每盎司1,203.20美元，创1月30日以来最低收位。5月白银期货收跌26.2美分，结算价报每盎司17.036元。 操作建议 ❑ 有色金属 铜：近期智利铜矿持续罢工事件导致铜产出下滑，且美国特朗普在首次国会上重申1万亿美元的基建支出，对铜价起到明显支撑。但3月美联储加息预期逐渐升温令美元维持强势，压制铜价反弹。另外，中国2月制造业数据保持稳中向好的发展态势，官方制造业PMI连续7个月位于荣枯线之上，同时国家电网2017年建设将会提速，旺季消费临近有望给予铜价带来支撑。预计铜价整理后维持上涨格局，逢低做多为主。 ❑ 贵金属 黄金：在美联储预期管理下，近期有五位拥有今年投票权的票委在公开场合分别发表了鹰派言论。导致市场对三月加息的预期大幅提升，目前超过80%的可能性。特朗普在国会演讲中表示将会要求国会通过立法，以实现美国基建的1万亿美元投资，并创造数百万的新工作机会。基建计划为特朗普胜选的重要政策之一，进一步推升了美国国内通胀预期，为美联储提早加息提供支撑依据。欧洲方面，法国大选候选人间支持率出现变动，潜在政治风险较早前有所下降。SPDR黄金ETF上周减持0.59吨至840.58吨。通胀上涨加速叠加基建预期，三月加息箭在弦上，黄金观望。 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1. 新闻信息 .................................................................................................................................. 4 2. 外盘简述 .................................................................................................................................. 4 2.1. 有色金属 ....................................................................................................................................................................... 4 2.2. 贵金属 ........................................................................................................................................................................... 5 3. 国内现货价格及仓单 .................................................................................... 错误!未定义书签。 3.1. 现货报价 ....................................................................................................................................................................... 6 3.2. 仓单日报 ....................................................................................................................................................................... 6 4. LME期货仓单与库存 ............................................................................................................. 12 4.1. LME仓单与库存 ......................................................................................................................................................... 12 4.2. 库存走势 ..................................................................................................................................................................... 12 5. 国内持仓排名变化 ................................................................................................................. 13 5.1. 铜 ................................................................................................................................................................................. 13 5.2. 黄金 ............................................................................................................................................................................. 14 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图表1：国内有色金属现货价格 ................................................................................................................................................. 6 图表2：LME3月9日基金属注销仓单（单位：吨） ............................................................................................................ 12 图表3：LME铜库存走势（单位：吨） .................................................................................................................................. 12 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 新闻信息 1、2月新增信贷环比“腰斩”，社融增量猛降70%。根据央行3月9日发布的金融数据统计数据报告，2月M2货币供应量同比增长11.1%，低于1月的11.3%。M1同比增长21.4%，M0同比增长3.3%。新增人民币贷款2月份从1月创下的一年新高水平大幅减半，至1.17万亿元，与去年12月水平相当。2月社融环比大幅收窄至1月的30%，至1.15万亿元。 2、一旦罢工超过30日，必和必拓或使用临时工来重启智利Escondida铜矿生产。外媒3月8日消息：必和必拓公司（BHP Billiton）周三对一家当地广播电台表示，一旦罢工超过30日，公司可能会使用临时工来设法重启旗下智利Escondida铜矿的生产。 3、自由港印尼公司拟3月21日恢复Grasberg矿铜精矿生产。雅加达3月9日消息，美国自由港麦克默伦铜金公司印尼分公司的发言人Riza Pratama周四称，该公司计划3月21日恢复印尼Grasberg矿铜精矿生产。目前该矿的铜精矿出口依然没有恢复，这样该公司的铜精矿产出料调整至印尼主要冶炼厂PT Smelting能消化的水平。 2. 外盘简述 2.1. 有色金属 伦敦3月9日消息，伦敦期铜周四跌至两个月低位，反映出工业金属和其他资产的整体跌势，因市场加大了美联储（FED）本月升息的押注。 LME铜库存再度大幅增加，以及必和必拓旗下位于智利铜矿的消息同样令市场承压。必和必拓(BHP Billiton)正考虑雇佣临时工人，来缓解Escondida铜矿罢工造成的影响。 伦敦时间3月9日17:00(北京时间3月10日01:00)，LME三个月期铜报收于每吨5,690美元，较上日下跌1.4%，盘中触及1月10日以来最低位的5,652美元。 在Escondida铜矿罢工以及自由港旗下印尼Grasberg铜矿出口暂缓的消息传出后，铜价于上个月触及21个月高位的6,204美元。 过去一周铜价大幅下跌，因对