天奥电子机构调研纪要

调研日期: 2025-04-18 成都天奥电子股份有限公司成立于2004年1月,于2018年9月3日在深圳证券交易所上市,股票简称:天奥电子,股票代码:002935。公司从事时间频率产品、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售,拥有国家企业技术中心,是拥有多项专利和核心技术的高新技术企业。作为国内领先的时间频率企业,公司拥有完整的时间频率产品线,具备时频系统集成能力,可为客户提供完整的时频解决方案。主要产品包括原子钟、晶体器件、频率组件及设备、时频板卡及模块、时间同步设备及系统等,主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信及国防装备等领域。此外,公司还具备北斗导航民用分理级与终端级服务资质,主要产品包括北斗卫星手表、北斗应急预警通信终端及系统。公司致力于成为世界一流的时间频率创新型企业,以技术创新驱动产业发展,打造“器件—部件—设备—系统”协同发展的产业基地。 1.请问应收账款占比较大是否会对公司的现金流和资金周转产生负面影响?公司是否有计划调整信用政策以改善这一状况?答:您好,公司产品主要配套于国防装备领域,主要客户是各军工集团及其下属单位,由于配套层级较低,受行业环境影响,2024年公司应收账款规模同比有所增加,但公司主要客户资信状况较好,回收风险较低。同时根据公司目前资金状况,暂不会对公司现金流和资金周转产生负面影响。公司将进一步加强应收账款管理,提高应收账款周转率和资金使用效率。谢谢您的关心! 答:您好,公司2024年主要经营指标同比有所下降,一方面由于部分业务领域客户需求放缓、项目延期、产品交付较去年同期有所下降,造成收入规模有所下降;另一方面部分业务领域市场竞争进一步加剧,产品毛利水平有所下降,对公司经营业绩带来一定压力。公司始终紧抓国防装备在时间频率领域的发展机遇,围绕"高效益、低成本、高质量、可持续"的发展要求,推进产品技术创新和低成本设计,持续发力市场开拓和产品推广,促进公司产品盈利水平和盈利能力的提升。谢谢您的关心! 3.年报中有提到"星载原子钟整钟实现突破",现在是一个什么情况? 答:您好,公司星载铷钟整钟目前已经完成鉴定件的研制及试验,我们将按照总体单位的要求完成后续工作。谢谢您的关心!4.2024年公司完成了多个研发项目,请问这些研发成果何时能够转化为实际的商业收益? 答:您好,公司始终坚持科技创新引领发展,不断完善研发管理,加强技术创新,促进创新成果转化。公司将围绕创新成果转化应用,强化成果推广和商业应用,不断加速研发成果转化为实际的收益。谢谢! 5.公司在智能可穿戴运动和健康相关算法的研究方面已经完成,未来是否有计划将这一技术应用到具体的产品中,拓展公司的业务领域?答:您好,2023年公司发布北斗ASTROLINK混合智能手表,2024年发布基于 Open Harmony 系统的全新一代移动穿戴平台,后续公司将把已有的研发成果应用于北斗手表产品,进一步提升北斗手表的产品性能,期待得到广大消费者的喜爱。谢谢您的关心!6.公司在国产化铷原子钟、晶振、晶体滤波器等项目上取得了一定成果,请问这些国产化产品的市场竞争力如何,是否能够替代进口产品? 答:您好,公司的原子钟、晶振等产品在国产化替代工作中取得较大突破,公司将结合国家时频体系建设和国产化替代需求,在国防装备及 系统建设方面加强市场开拓,不断拓展公司产品的应用领域。谢谢您的关心! 7.请问公司在电子行业中,面临着众多竞争对手,如何保持自身的竞争优势,提升市场份额? 答:您好,2024年公司健全两级市场管理机制,充分发挥各事业部和市场部联合开拓客户的积极性;持续完善市场绩效考核及激励机制,积极抢抓重点客户、重点平台等项目,扩大标准产品配套市场份额,以多专业协同技术优势为基础,牵引产品开发及规模化发展,不断扩大公司时间频率产品的市场份额。谢谢! 8.公司的主要客户群体是哪些?在拓展新客户方面,公司有哪些具体的策略和计划? 答:您好,公司时间频率产品应用于武器装备、军民通信、航空航天、卫星导航等多个领域,公司的客户集中于国内各主要军工集团、科研院所及其下属单位。公司按照新产品新客户、新产品老客户、老产品新客户、老产品老客户的不同组合,积极开展星载钟、网络时间服务器、小型化时钟等产品的优化与推广,力争在多个行业市场取得突破。谢谢您的关心! 9.你好,随着科技的快速发展,电子行业不断涌现新的技术和产品,公司如何应对行业变革,保持技术领先地位? 答:您好,公司将以国家企业技术中心为基础,持续加强自主技术创新、联合实验室建设及对外合作,开展前沿技术创新和产品研发,加快公司技术成果转化,不断形成新产品,快速满足客户需求,以技术优势保障公司高质量发展。谢谢! 10.公司如何看待业绩下滑情况,是短期波动还是长期趋势? 答:您好,受多种因素影响,2024年公司产品交付较上年同期有所下降,加之产品毛利率同比下滑,给公司经营带来一定压力。企业在经营过程中难免遇到各种波动与挑战,这对公司来说既是压力也是动力,后续公司将进一步拓展发展思路、苦练内功、补齐短板,争取获得更好的业绩回报,为投资者创造更大价值。谢谢您的关心! 11.高管您好。请问贵公司本期财务报告中,盈利表现如何?谢谢。 答:您好,2024年,公司实现营业收入96436.77万元,实现归属于上市公司股东的净利润6419.73万元,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6097.03万元。谢谢您的关心! 12.请问公司在ESG领域做了哪些工作?取得哪些成绩? 答:您好,公司积极贯彻落实国资委、证监会、交易所对央企上市公司在环境、社会责任和公司治理方面的要求,践行新发展理念,探索建立健全ESG体系,提升ESG绩效;根据相关要求和公司高质量发展的需要,成立战略与ESG委员会,制定战略与ESG委员会工作细则及公司ESG管理制度,在ESG领域的具体工作和成效可以查阅公司《2024年度环境,社会和公司治理(ESG)报告》。谢谢您的关心! 13.电科集团日前表示坚决落实国资委市值管理要求,已增持下属上市公司20多亿元,请问电科集团是否增持了公司股份? 14.请问股权激励前两个限售期未解锁,剩下一个限售期可以达到解锁条件吗? 答:您好,公司对连续两年未能达到既定目标非常遗憾,但不会影响公司管理团队及业务骨干的积极性和稳定性。我们始终把技术创新、市场开拓、保质按期交付放在首位,紧抓发展机遇,持续拓展产品应用,不断提高公司盈利水平和盈利能力,努力达成公司年度经营目标。谢谢您的关心! 15.公司是中电天奥唯一上市平台,会将中电天奥或中电科电子装备集团资产注入上市公司吗? 答:您好,公司目前暂未收到中电天奥或中电科集团资产注入的相关信息。谢谢! 16.高管您好,请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些?谢谢。 答:您好,公司深耕时间频率和北斗卫星应用领域,后续发展中,国家在时频领域的发展规划与政策、行业需求、公司自身产品和技术优势是公司后续盈利能力的重要驱动因素。谢谢您的关心! 17.高管您好,能否请您介绍一下本期行业整体和行业内其他主要企业的业绩表现?谢谢。 答:您好,行业内公司是军民领域多个时间频率委员会会员单位,主持或参与十余项时间频率产品国家/行业标准制定。公司是国内主要的原子钟、军用晶体器件、时间同步等产品的生产企业,技术性能达到国际先进水平。公司也是中国卫星导航定位协会理事单位、四川省北斗卫星导航产业联盟理事单位,率先推出北斗卫星手表并不断创新迭代。我们也关注业内其他企业的发展,相互学习、相互借鉴,共同推动我国时间频率行业的创新发展。谢谢! 18.高管您好,请问您如何看待行业未来的发展前景?谢谢。 答:您好,时间频率是现代信息技术的基础支撑技术之一,在各行业有广泛的应用。国防科技领域投入持续稳定增长,高精度的时间频率技术是信息化作战的基石,精确的时间同步是各类国防装备和系统进行信息融合的基础,随着国防信息化建设的持续推进,武器装备、航空航天、军事通信、卫星导航等国防应用领域对时间频率的需求稳定增长。谢谢您的关心!