天奥电子机构调研纪要

调研日期: 2023-11-28 成都天奥电子股份有限公司成立于2004年1月,于2018年9月3日在深圳证券交易所上市,股票简称:天奥电子,股票代码:002935。公司从事时间频率产品、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售,拥有国家企业技术中心,是拥有多项专利和核心技术的高新技术企业。作为国内领先的时间频率企业,公司拥有完整的时间频率产品线,具备时频系统集成能力,可为客户提供完整的时频解决方案。主要产品包括原子钟、晶体器件、频率组件及设备、时频板卡及模块、时间同步设备及系统等,主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信及国防装备等领域。此外,公司还具备北斗导航民用分理级与终端级服务资质,主要产品包括北斗卫星手表、北斗应急预警通信终端及系统。公司致力于成为世界一流的时间频率创新型企业,以技术创新驱动产业发展,打造“器件—部件—设备—系统”协同发展的产业基地。 董事会秘书陈静;证券事务代表吴萍;投融资主管唐振 一、参观公司展厅,了解公司各系列产品及业务情况。 二、提问环节 1、请介绍一下公司最近的经营情况 答:2023年,公司经营既有一些机遇,也面临不少挑战。从前三季度的情况来看,公司弹载、星载等领域的拓展获得突破,产出规模保持增长态势。但受到税政调整、成本摊销等多种因素影响,公司盈利水平较去年同期明显下滑。多年来,公司第四季度交付在全年占比很高, 现在公司上下一心,全力以赴抓生产,保交付,争取完成年度目标。 2、公司各系列产品发展情况如何? 答:公司时频设备类产品、时频器件类产品1-9月的产出较去年同期增长,尤其是时频设备类产品增长明显,但电源组件类产品因原有配套任务陆续完成,新的需求正在跟研,今年产出较去年同期大幅下滑。从产品应用领域来看,机载配套产品仍是今年公司产品配套的主要应用领域之一。公司在弹载、星载等领域取得突破,相关工作正按计划开展,公司产品在车载、舰载、地面等领域也在持续配套。 3、今年截至目前订单情况如何? 答:公司在手订单与去年同期保持增长态势,但也有部分产品线的订单表现与公司总体情况不完全同步。公司正全力落实相关订单的合同签订工作。 4、公司在机载应用领域产品价值量有变化吗? 答:公司应用于机载领域的产品包括器件、模块、组件、设备等,配套产品价值量取决于配套的平台,不同配套平台所配备的产品不同,其对应的价值量也不同。 5、公司与华为的合作有哪些?有手表上的合作吗? 答:公司的铷原子钟、铯原子钟、合路器、双工器等产品持续供货华为。北斗卫星手表是公司自研产品,目前尚未与华为在该领域进行合作。公司会立足自身产品特色,加强技术研发和产品创新,根据市场需求,持续推出新款北斗手表。 6、公司在民用领域主要业务是什么? 答:目前公司的主要业务聚焦于国防装备领域,公司的北斗卫星应用产品和时频器件类产品在民用领域应用较多。其中,公司自研的民用北斗卫星手表,近年已持续推出数十款新品,成为国潮手表新势力,获得消费者的青睐。公司时频器件类产品长期为华为、联通等企业供货,并依据客户需求,持续研发新产品。 7、公司毛利率下降是源自产品价格下降吗? 答:公司毛利率下降受多种因素影响,公司会积极开展降本增效工作,推进产品的低成本设计方案,与供应商建立长期稳定的合作关系,按照高质量、高效益、低成本、可持续的发展要求,提升公司技术和生产水平,提高产品毛利率。 8、公司今年能完成股权激励考核目标吗? 答:公司于2021年推出了股权激励计划,2023年是第一个业绩考核年。由于多种因素影响,公司面临一些没有预料到的困难和挑战,但公司努力克服各种困难,加强技术研发和产品创新,持续拓展市场应用。从目前来看,公司取得了一些突破,但也面临不少挑战,尤其是交付压力和收款压力很大。 9、公司未来的增长机会是什么? 答:公司将持续深耕时间频率行业,加强技术研发实力,提高公司核心竞争力,紧抓机载、弹载、星载等对高精度、高可靠时间频率需求的发展机遇,进一步拓展产品的应用范围和应用场景,促使公司时间频率产业获得更好的发展。