品渥食品：2024年年度报告

品渥食品股份有限公司 2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王牧、主管会计工作负责人朱国辉及会计机构负责人(会计主管人员)潘宇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细描述了公司日常经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者及相关人士仔细阅读并注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................................................7第三节管理层讨论与分析...........................................................................................................................11第四节公司治理............................................................................................................................................40第五节环境和社会责任...............................................................................................................................56第六节重要事项............................................................................................................................................58第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................................81第八节优先股相关情况...............................................................................................................................88第九节债券相关情况....................................................................................................................................89第十节财务报告............................................................................................................................................90 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署且加盖公司公章的2024年年度报告原件； 五、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司证券事务部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、中国乳制品市场面临诸多挑战，乳品终端市场消费回暖缓慢 2024年，全球经济形势的不确定性使得进口乳品行业面临挑战，量价齐跌。据中国食品土畜进出口商会数据，前12个月，我国乳制品累计进口110.95亿美元，同比下降8.39%；进口数量为263.06万吨，同比下降9.59%。与此同时，国家统计局数据显示，2024年全年中国牛奶产量为4,079万吨，同比下降2.8%。这是2018年以来中国牛奶产量首次出现下降。尽管如此，2024年牛奶产量仍比2021年增长了近400万吨，牛奶自给率也从2021年的62.7%提高到2024年的73%。中国牛奶产量的增长与乳制品需求增长放缓的压力以及原料奶阶段性过剩的情况密切相关，这一现象主要受养殖效率提升、政策扶持推动产能扩张与消费升级速度不匹配等因素共同影响。国内乳制品市场的供需变化进一步挤压了进口乳制品的销售空间。 2、产品结构与消费趋势调整，潜力机会显现 乳制品行业在经历了一段时间的调整后，正在逐步展现出复苏的迹象。随着消费需求逐步恢复和行业结构进一步优化，乳制品行业有望迎来更加稳健和可持续的发展。产品结构端，乳制品的消费结构正在逐步多元化，市场由单一的“喝奶”模式向“吃奶”的转变。酸奶、奶酪及干乳制品等产品消费呈增长趋势，而传统液态奶的增幅则略显疲弱。消费趋势端，消费者对健康关注度不断提高，对乳制品的需求更加多元化和个性化。例如，奶酪、低温酸奶、稀奶油等细分市场的需求量不断增加。此外，消费者在消费行为上趋于谨慎和精明，更注重健康和性价比。 3、乳业行业结构升级，奶酪市场前景巨大 原制奶酪市场在中国呈现出良好的增长态势，2022年我国原制及再制奶酪市场销售规模为143亿元，同比增长9.16%，其中销售主要来自于再制奶酪，近几年随着消费者对健康食品的追求和饮食结构的升级，再制奶酪份额逐年降低，预计未来几年原制奶酪市场将继续保持增长。根据欧睿数据，2024年奶酪品类中，在整体市场下行的情况下，2024年原制奶酪品类部分产品表现出持续增长趋势。 目前，原制奶酪的消费群体主要集中在高端消费群体和少数民族聚居地，但随着消费者对奶酪营养价值的认识提高，其消费群体将逐渐向更广泛的年龄层和地域扩展。例如，年轻人可能更倾向于选择健康、低脂的奶酪，而老年人则更需要加钙的奶酪。 企业将不断推出创新产品，如新口味的奶酪、与健康原料结合的奶酪等，以满足消费者日益多样化的需求。同时，国家政策层面也在积极支持优化乳制品产品结构，鼓励企业开展奶酪加工技术攻关，提高国产奶酪的产出率，研发适合中国消费者口味的奶酪产品。原制奶酪在中国市场前景广阔，随着消费者对健康食品的追求和饮食结构的升级，其消费群体不断扩大且消费场景日益丰富，产品创新与多样化发展不断推进，国产化进程加速，未来有望在产品创新、品质提升、市场拓展等方面取得更大突破。 4、食用油市场已迈入成熟期，结构化升级为机遇 我国食用油市场已迈入成熟期，高端化、结构化升级有望助力市场扩容。我国食用油市场历经计划经济、快速发展期，现已迈入成熟期。据欧睿数据，2023年我国食用油市场规模约1,080亿元，2009-2023年中国食用油市场CAGR为4.6%。欧睿预计2023-2028年中国食用油市场CAGR为3.0%。从行业机遇来看，在消费者健康化诉求提升的背景下，花生油、玉米油、橄榄油等高单价油种占比提升有望带动行业扩容，新兴烹饪油种未来有望凭借独特营养成分、营养元素等优势进一步扩大市场份额。食用油高端化的新趋势有望成为市场扩容的新动力，伴随未来消费回暖，高端化成长空间或更足，对行业的推动力度或更强。受产地的产量影响，2024年橄榄油进口量小幅下滑但价格上升较多，随着消费者对 健康饮食的关注度不断提高，橄榄油作为一种富含单不饱和脂肪酸和抗氧化物质的健康食用油，其市场需求将持续增长。 5、啤酒行业高端化转型，挑战与机会并存 2024年中国啤酒行业面临了一定的挑战，但也展现出一些积极的趋势。根据国家统计局及行业公开数据，市场规模和产量出现双降，规模以上企业累计啤酒产量为3,521.3万千升，同比下降0.6%。根据海关数据，2024年进口啤酒4.02亿升，同比小幅下降。然而，高端化和消费升级成为行业发展的重要驱动力，高端啤酒和精酿啤酒的销量占比逐年提升。传统餐饮渠道仍占主导地位，但电商和便利店的份额在不断扩大。总体而言，尽管啤酒销量面临下降挑战，但啤酒行业的高端化依然保持向上趋势，随着消费者偏好的转变，未来高端市场的复苏将进一步加强。啤酒企业在挑战中寻求机遇，通过产品升级、渠道拓展和技术创新，努力实现高质量发展。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求： 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 1、公司主营业务 公司作为一家整合全球优质食品资源的健康食品公司，通过自有和合作伙伴的原料和生产供应链，将全球优质食品资源与中国美食嫁接，生产出更适应国人饮食习惯、口味的产品，业务涉及乳制品、酒饮、粮油调味品以及饼干等食品品类。公司以品牌推广为核心驱动，深度洞察消费者偏好，持续优化产品开发，并全方位开展全渠道营销，致力于通过世界美食，让大众更时尚、更健康。 报告期内，公司从事的主营业务未发生重大变化。 2、公司主要产品 （1）德亚乳品 德亚乳品作为公司战略品牌，当前德亚旗下拥有液态奶分类以及奶酪分类产品，液态奶分类包含：进